Gravita Protocol là giao thức vay phi tập trung cho phép người dùng thế chấp Liquid Staking Tokens (LSTs) hoặc stablecoin tạo ra lợi suất để mint và vay stablecoin GRAI với mức lãi suất miễn phí. Gravita Protocol hoạt động dựa trên mô hình của Liquity nhằm đảm bảo quá trình vay hiệu quả và thanh lý kịp thời. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về Gravita Protocol thông qua bài viết dưới đây nhé!
Gravita Protocol là gì? Giao thức LSDfi với mô hình hoạt động tương tự Liquity
Gravita Protocol là gì?
Gravita Protocol là giao thức vay phi tập trung cho phép người dùng thế chấp Liquid Staking Tokens (LSTs) hoặc stablecoin tạo ra lợi suất là bLUSD để mint và vay stablecoin GRAI với mức lãi suất miễn phí. Từ đây, người dùng có thể sử dụng GRAI để kiếm lợi nhuận bằng cách cung cấp thanh khoản trên Stability Pool của giao thức hoặc các nền tảng DeFi khác.
Gravita Protocol là gì?
Gravita Protocol hoạt động dựa trên mô hình của Liquity nhằm đảm bảo quá trình vay hiệu quả và thanh lý kịp thời. Mặc dù giao thức không tính lãi vay nhưng người dùng phải trả trước phí vay tiêu chuẩn 0,5% cho mỗi khoản nợ mới hoặc khi khoản nợ tăng lên. Tuy nhiên, giao thức sẽ hoàn lại phí vay nếu người dùng trả nợ trong vòng 6 tháng để khuyến khích các khoản vay ngắn hạn.
Mặc dù hỗ trợ nhiều loại tài sản thế chấp nhưng Gravita Protocol chỉ cho phép người dùng mở 1 vị thế vay ở mỗi loại tài sản thế chấp cụ thể. Tất cả các tài sản thế chấp được hỗ trợ trong giao thức như wETH, rETH,... đều được liên kết với cùng Stability Pool nhằm đảm bảo tính nhất quán và đơn giản trong việc quản lý.
Cơ chế hoạt động của Gravita Protocol
Trước khi tìm hiểu về cơ chế hoạt động của Gravita Protocol, chúng ta sẽ tìm hiểu về stablecoin GRAI của giao thức. Đây là stablecoin được mint ra để người dùng vay khi thế chấp tài sản và sử dụng để kiếm lợi nhuận. GRAI sẽ có cơ chế giữ peg như sau:
-
Khi giá trị GRAI lớn hơn 1 USD: Nếu 1 GRAI đang được giao dịch ở mức 1,2 USD, người dùng có thể chấp thêm tài sản trị giá 2.200 USD để vay 2.000 GRAI và bán nó với giá 2.400 USD. Cho dù khoản vay của người dùng có bị thanh lý hay không thì họ vẫn kiếm được khoản lãi chênh lệch là 200 USD.
-
Khi giá trị GRAI nhỏ hơn 1 USD: Nếu GRAI dưới 1 USD, người dùng có thể mua GRAI trên thị trường mở và quy đổi sang tài sản thế chấp để kiếm lợi nhuận bằng cách giao dịch chênh lệch giá.
Quy trình vay và hoàn trả GRAI
Gravita Protocol sử dụng mô hình Collateralized Debt Position (Vị thế nợ thế chấp) - CDP để người dùng thế chấp tài sản LSTs hoặc bLUSD để mint và vay GRAI. Sau khi vay GRAI, người dùng có thể tự do sử dụng stablecoin này để kiếm lợi nhuận. Thủ tục cho vay trong Gravita Protocol xoay quanh một khái niệm được gọi là Vessels - nơi người dùng thế chấp tài sản để vay GRAI. Ngoài ra, mỗi địa chỉ ví của người dùng chỉ được phép mở 1 vị thế vay trong 1 Vessel.
Quy trình cho vay và hoàn trả GRAI sẽ diễn ra như sau:
Bước 1: Người dùng mở Vessel và gửi tài sản thế chấp để vay token GRAI. Giao thức cho phép người dùng vay tới 90% giá trị tài sản thế chấp của họ và được miễn phí lãi suất vay vô thời hạn. Tuy nhiên, họ phải trả trước phí vay tiêu chuẩn 0,5% cho mỗi khoản nợ mới hoặc khi khoản nợ tăng lên. Khi người dùng mở 1 Vessel sẽ có 4 trạng thái bao gồm:
-
Inactive: Đây là trạng thái người dùng chưa mở Vessel để vay GRAI.
-
Active: Đây là trạng thái người dùng mở Vessel để thế chấp tài sản và vay GRAI.
-
Redeemed: Đây là trạng thái khi Vessel gần chạm tới LTV có nguy cơ bị thanh lý, người dùng sẽ redeem (quy đổi) GRAI sang tài sản thế chấp và chấp nhận mất 2% với mức 1 GRAI = 0.98 USD.
-
Liquidated: Đây là trạng thái khi khoản vay của người dùng đã đạt tới giá trị LTV cao nhất và bị thanh. Lúc này, tài sản thế chấp lúc đó sẽ được chuyển tới Stability Pool và được phân bổ tới các Stability Providers - những người cung cấp thanh khoản để duy trì ổn định của Stability Pool.
Bước 2: Khi nhận được GRAI, người dùng có thể tuỳ ý sử dụng bằng cách cung cấp thanh khoản trên Stability Pool của Gravita Protocol hoặc các nền tảng DeFi khác.
Bước 3: Người dùng có thể đóng Vessel và rút tài sản thế chấp bằng cách trả khoản GRAI đã vay. Nếu dùng hoàn trả khoản vay trong vòng 6 tháng, họ có thể đủ điều kiện được hoàn lại một phần khoản phí 0,5% đã trả trong quá trình vay. Tính năng này khuyến khích và khen thưởng cho việc người dùng trả nợ đúng hạn.
Quy trình vay và hoàn trả GRAI. Nguồn: gravitaprotocol.com
Ngoài ra, người dùng cần biết 2 chỉ số khi vay GRAI là Collateral ratio (CR) và Loan-to-Value (LTV) Ratio.
Collateral ratio (CR): Đây là chỉ số thể hiện cho giá trị của tài sản thế chấp với khoản vay của người dùng. Nếu chỉ số CR càng cao thì giá trị tài sản thế chấp cao hơn so với khoản vay giúp cho người dùng giảm bớt nguy cơ bị thanh lý cho khoản vay.
Loan-to-Value (LTV) Ratio: Đây là chỉ số ngược lại với CR thể hiện cho giá trị khoản vay với tài sản thế chấp hay được hiểu là giá trị tối đa người dùng có thể vay. LTV càng thấp thì vị thế vay của người dùng sẽ càng an toàn hơn. Chỉ số LTV sẽ tuỳ thuộc vào giá trị và mức độ biến động của từng loại tài sản thế chấp nên sẽ có mức độ LTV tối đa cho mỗi loại tài sản cụ thể.
Bảng chỉ số LTV tối đa cho từng loại tài sản cụ thể
Cách cung cấp thanh khoản cho Stability Pool
Stability Pool đóng vai trò là biện pháp bảo vệ chính để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản vay bị thanh lý của người dùng và đảm bảo tổng nguồn cung cho stablecoin GRAI. Từ đây, người dùng có thể cung cấp thanh khoản đóng góp GRAI vào Stability Pool và họ được gọi là Stability Providers.
Sau khi Vessel bị thanh lý, giao thức sẽ đốt một lượng token GRAI tương đương từ số dư của nhóm ổn định để trả khoản nợ trong Vessel. Sau đó, Vessel sẽ chuyển tất cả tài sản thế chấp vào Stability Pool và phân phối lại cho Stability Providers. Cơ chế này cho phép Stability Providers dần tích lũy một tỷ lệ phần trăm tài sản thế chấp được thanh lý mặc dù số tiền gửi GRAI của họ bị giảm theo tỷ lệ tương ứng.
Ví dụ: Stability Pool có 1.000.000 GRAI và bạn đã gửi 100.000 GRAI vào đây. Nếu Vessel WETH có khoảng nợ 200.000 GRAI và 400 WETH tài sản thế chấp phải đối mặt với việc thanh lý thì lượng GRAI mà bạn đã gửi vào Stability Pool bạn sẽ bị ảnh hưởng 10%. Cụ thể, số tiền gửi của bạn sẽ giảm 10% theo khoản nợ đã bị thanh lý là 20.000 GRAI. Điều này có nghĩa là tiền gửi của bạn sẽ giảm từ 100.000 còn 80.000 GRAI. Tuy nhiên, bạn sẽ được giao thức đền bù 10% tài sản thế chấp được thanh lý là 40 WETH và có thể tạo ra lợi nhuận nếu lượng WETH này tăng giá trong tương lai.
Ngoài ra, Stability Providers còn có thể nhận được token quản trị GRVT của giao thức khi nó được ra mắt trong tương lai.
Những trạng thái của Gravita Protocol
Có 3 trạng thái hoạt động trên của Gravita Protocol bao gồm:
-
Normal: Đây là trạng thái khi LTV của một loại tài sản thế chấp cụ thể đang ở trạng thái tốt.
-
Caution: Đây là trạng thái khi LTV của một loại tài sản thế chấp cụ thể đang gần chạm đến mức LTV tối đa.
-
Recovery Mode: Đây là trạng thái khi LTV của một loại tài sản thế chấp cụ thể đang lớn hơn mức LTV tối đa cho phép.
Mặc dù có sự tồn tại của Stability Pool trong Gravita Protocol nhưng mỗi loại tài sản thế chấp đều có một trạng thái độc lập. Từ đây, rất nhiều trường hợp xảy ra khi một loại tài sản thế chấp cụ thể có thể ở trạng thái Recovery Mode trong khi các loại tài sản khác thì không. Khi trạng thái Recovery Mode được bật thì Vessel có thể bị thanh lý bất cứ lúc nào nếu LTV vượt quá 71.4%.
Tỷ lệ LTV của từng loại tài sản sẽ bị thanh lý khi Recovery Mode được bật
Điểm nổi bật của Gravita Protocol
Hỗ trợ nhiều loại tài sản thế chấp: Gravita Protocol không chỉ hỗ trợ thế chấp bằng các tài sản LSTs mà còn hỗ trợ stablecoin tạo ra lợi suất là bLUSD để mint và vay stablecoin GRAI.
Miễn phí lãi suất vay: Gravita Protocol cho phép người dùng vay tới 90% giá trị tài sản thế chấp của họ và được miễn phí lãi suất vay vô thời hạn. Tuy nhiên, họ phải trả trước phí vay tiêu chuẩn 0,5% cho mỗi khoản nợ mới hoặc khi khoản nợ tăng lên.
Hỗ trợ nhiều blockchain: Gravita Protocol hỗ trợ người dùng thế chấp tài sản trên 6 blockchain bao gồm Ethereum, zkSync, Arbitrum, Optimism, Polygon zkEVM và Base.
Không lấy lợi nhuận từ phí giao dịch: Gravita Protocol không lấy lợi nhuận từ phí giao dịch được tạo ra khi người dùng vay GRAI hoặc cung cấp thanh khoản trong Stability Pool. Phí giao dịch được thanh toán trước và hiển thị từ giao diện người dùng khi họ vay hoặc cung cấp thanh khoản.
Thông tin cơ bản về token
Hiện tại, Gravita Protocol đã có hé lộ về token quản trị GRVT nhưng chưa công bố thời gian phát hành cụ thể. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.
Lộ trình phát triển
Hiện tại, Gravita Protocol chưa có những thông tin chi tiết về lộ trình phát triển trong tương lai. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.
Đội ngũ phát triển
Những thành viên nổi bật trong đội ngũ phát triển của Gravita Protocol bao gồm:
-
Rhett Shipp: Ông hiện là Founder và CEO của Gravita Protocol.
-
Cory Cleaver: Ông hiện là Creative Director và Frontend Developer của Gravita Protocol.
-
Fornax: Ông hiện là Senior Blockchain Engineer của Gravita Protocol.
Đội ngũ phát triển của Gravita Protocol. Nguồn: gravitaprotocol.com
Nhà đầu tư
Hiện tại, Gravita Protocol chưa tiết lộ thông tin về những vòng gọi vốn và nhà đầu tư của họ. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.
Đối tác
Hiện tại, Gravita Protocol đang hợp tác với một số nền tảng DeFi như Lido, Frax Finance, Rocket Pool và Maverick Protocol.
Tổng kết
Gravita Protocol là giao thức vay phi tập trung cho phép người dùng thế chấp Liquid Staking Tokens (LSTs) hoặc stablecoin tạo ra lợi suất là bLUSD để mint và vay stablecoin GRAI với mức lãi suất miễn phí. Từ đây, người dùng có thể sử dụng GRAI để kiếm lợi nhuận bằng cách cung cấp thanh khoản trên Stability Pool của giao thức hoặc các nền tảng DeFi khác.
Thông qua bài viết này chắc các bạn đã phần nào nắm được những thông tin cơ bản về dự án Gravita Protocol để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình.
Lưu ý: Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên đầu tư, Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định nào của các bạn.
