Đây là một tuần đáng buồn đối với cộng đồng tiền mã hóa. Vì vậy, Kyros sẽ giữ các thông tin một cách ngắn gọn và chia sẻ nhiều hơn về quan điểm của đội ngũ về những gì đã xảy ra và những gì có thể thay đổi.
Ngẩng cao đầu và cứ tiến về phía trước.
Ít nhất chúng ta vẫn có nhau.
Theo dấu thị trường crypto tuần 3 tháng 5/2022
1. Sự cố của UST và kế hoạch hồi sinh
1.1. Cứu ngôi nhà đang cháy hay là người thân?
Cuộc khủng hoảng đã lấy đi 40 tỷ USD vốn hóa thị trường, chỉ tính đối với token LUNA.
Ngắn gọn là, UST mất “peg” và LUNA bị phá giá. LFG cố gắng cứu UST thay vì LUNA ở lần đầu tiên.
Điều này không khác gì một người đàn ông chọn cứu ngôi nhà của mình, thay vì người thân.
Tất nhiên, điều này đã khiến cộng đồng phẫn nộ, vì vậy một giải pháp thứ hai được đưa ra – hard fork blockchain Terra về thời điểm trước khi mất peg. Tuy nhiên, cả hai đều nhận chỉ trích từ CZ.
Trái ngược với Terra, Axie Infinity đã cho chúng ta thấy một cách hiệu quả hơn để đối phó với khủng hoảng. Sau khi bị hack, Sky Mavis ngay lập tức đình chỉ blockchain Ronin, ngăn không cho mọi người gửi hoặc rút tiền, đồng thời cam kết bồi thường thiệt hại cho người dùng khi vụ hack bị phát hiện. Trong 8 ngày sau đó, Axie Infinity đã huy động 150 triệu USD để trả cho người dùng. Điều đáng nói là đội ngũ đã thừa nhận lỗi của họ và đưa ra hành động khẩn cấp để bảo vệ lợi ích của người dùng.
Tuy nhiên, một số quan điểm khác có thể cho rằng kích thước khủng hoảng của Axie Infinity là không lớn bằng Terra.
1.2. Tác động của sự sụp đổ UST
98% tổng tài sản bị khóa trên hệ sinh thái Terra gần như đã bốc hơi toàn bộ trong 9 ngày, cụ thể là các giao thức DeFi hàng đầu trên Terra, chẳng hạn như Anchor và Mirror.
Tổng tài sản trên hệ sinh thái Terra
Sự sụp đổ của UST đã tạo ra hiệu ứng domino trên thị trường tiền mã hóa. USDX, USDN, USDC và USDT cũng đã bị de-peg do những người nắm giữ hoảng loạn sau khủng hoảng này. Một số dự án DeFi tích hợp LUNA hoặc UST đã bị ảnh hưởng bởi lỗi giá từ oracle, gây ra thiệt hại hàng triệu USD.
Khủng hoảng của UST này đã bộc lộ những điểm yếu của các cơ sở hạ tầng hiện tại. Các lỗ hổng trong stablecoin thuật toán cần được giải quyết càng sớm càng tốt để thị trường có thể tiếp tục phát triển. Tài sản đảm bảo và cơ chế ổn định cần được tính toán một cách cẩn thận để giảm thiểu tác động của các yếu tố thị trường càng nhiều càng tốt nhưng vẫn đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn tốt hơn so với các stablecoin thông thường.
Nhiều câu hỏi bỏ ngỏ vẫn đang được đặt ra liệu người dùng có tiếp tục tin tưởng Do Kwon và nền tảng Terra hay không?
2. stETH-ETH mất peg
Sau blockchain Terra hoạt động trở lại lần thứ hai vào ngày 11/5, Lido đã thông báo rằng người dùng có thể bắc cầu bETH – một đại diện của stETH trên giao thức Anchor của Terra – trở lại Ethereum. Người dùng bETH bắt đầu rời bỏ Terra đổi lấy stETH và để chuyển thành stablecoin trước tiên họ phải đổi stETH lấy ETH. Do đó, phần lớn stETH đã được hoán đổi trong Curve vào ngày hôm đó.
Lịch sử giao dịch
stETH / ETH không giữ được peg trong một thời gian thì việc thanh lý có thể gây ra nhiều biến động hơn trên thị trường. Pool thanh khoản trên Curve và Balancer của stETH: ETH bị mất cân bằng, stETH mất peg và về mức 0,987 ETH cho mỗi stETH vào ngày 12/5.
Tỷ lệ ETH/stETH
Đòn bẩy trong trường hợp này là kết quả của việc người dùng dùng stETH làm tài sản thế chấp để vay ETH, sau đó tiếp tục dùng ETH để staking nhận được nhiều stETH hơn và cứ thế lặp lại để tối đa hóa lợi nhuận.
Aave là nền tảng được sử dụng nhiều nhất cho chiến lược này. ETH là tài sản được vay nhiều nhất từ stETH với khối lượng 800 triệu USD. Ngay cả khi stETH mất peg 10%, 100 triệu USD sẽ được thanh lý trên Aave và những người dùng gần đến ngưỡng thanh lý 75% có thể giảm đòn bẩy hoặc thoát hoàn toàn vị thế. Rủi ro đáng kể nhất là các khoản thanh lý này có thể dẫn đến nợ xấu cho Aave, nhưng điều này cực kỳ khó xảy ra.
AAVE Protocol: Số tiền thanh lý tương ứng với mức giảm giá của stETH
Vì khả năng thanh lý là kết quả của việc sử dụng đòn bẩy, nên đây luôn là một rủi ro đã biết. Như những gì Lido đã đề cập, stETH không cần phải được neo với ETH để hoạt động chính xác và stETH sẽ luôn được quy đổi 1:1 với ETH khi việc hợp nhất ETH 2.0 hoàn tất. Do đó, việc giảm giá của stETH có thể là cơ hội tuyệt vời cho những người nắm giữ lâu dài để mua ETH với giá chiết khấu, miễn là họ không phải đối mặt với khả năng bị thanh lý. Mặt khác, người sử dụng đòn bẩy cần duy trì vị thế của mình ở mức an toàn để tránh bị thanh lý ngắn hạn do biến động thị trường.
3. NFT
3.1. Azuki rơi vào khủng hoảng – Ai là người châm ngòi?
Một dự án nhỏ của vũ trụ Azuki – Beanz đã tiết lộ hình ảnh NFT vào ngày 6/5 và nhận được nhiều sự quan tâm từ cộng đồng. Cũng trong ngày hôm đó, Azuki thông báo chào đón Rehito Hatoyama (Ray), người đứng sau các thương hiệu nổi tiếng như Hello Kitty và Human Made, làm cố vấn.
Tuy nhiên, mọi thứ trở nên tiêu cực khi Zagabond, người sáng lập Chiru Labs, đăng bài viết “A builder’s Journey” chia sẻ con đường mà anh đã đi qua để có được thành công như bây giờ. Trong bài viết, Zagabond tiết lộ rằng đã đứng sau các dự án NFT CryptoPhunks, Tendies và CryptoZunks. Sau đó, cộng đồng đã chỉ trích các dự án này là rug-pull.
Những cáo buộc này đã khiến Azuki rơi vào khủng hoảng và gây sốc cho cộng đồng. Ngay sau đó, bộ sưu tập Azuki đã chứng khiến một đợt bán tháo, giá sàn đã giảm 50% và chạm mức 7 ETH. Vào ngày 11/5, Zagabond đã thừa nhận lỗi của mình và hứa sẽ trao đổi rõ ràng với mọi người để giải quyết vấn đề.
Giá sàn bộ sưu tập Azuki
Việc Zagabond tham gia phát triển 3 dự án trước đó cho thấy rằng anh đã có nhiều kinh nghiệm trong việc vận hành dự án và cộng đồng NFT. Sau lời thú nhận của Zagabond, CryptoPhunks và CryptoZunks đã chứng kiến sự tăng trưởng về giá và khối lượng.
Sự cố này của Azuki có thể là có chủ đích. Dữ liệu từ Nansen chỉ ra rằng đã có nhiều đợt bán tháo do tin tức này, tuy nhiên những nhà đầu tư thông minh lại bắt đầu tích lũy Azuki với giá chiết khấu.
3.2. Các công ty truyền thống tích hợp NFT
Spotify, Nomura và Hiệp hội Công nghiệp Máy tính Trung Quốc là những công ty Web2 tham gia lĩnh vực NFT trong tuần này.
Như chúng ta đều thấy, ngày càng có nhiều công ty truyền thống nhận ra tiềm năng của NFT và muốn trở thành người tiên phong. Câu hỏi mà chúng ta cần đặt ra ở đây là:
Sự đón nhận của các doanh nghiệp truyền thống ảnh hưởng đến thị trường hiện tại như thế nào?
Trong thế giới của Web2, quyền lực sẽ tập trung vào tay một vài người đứng đầu ngành, từ đó ảnh hưởng đến nguồn thu nhập của những người sáng tạo. Trong một báo cáo gần đây từ a16z, những người sáng tạo web3 kiếm được cao hơn gần 2 triệu lần so với những gì họ kiếm được với Meta hoặc gần 300 lần so với Spotify.
Web3 tạo ra một thị trường mở cho những người sáng tạo quy mô nhỏ có thể đưa tác phẩm của họ đến với đại chúng dễ dàng hơn và không có gánh nặng doanh thu từ một số ít các nhà xuất bản Web2.
Các công ty Web2 phụ thuộc nhiều vào việc nắm quyền kiểm soát thị trường, và từ đó đạt được sự thống trị và tối ưu hóa lợi nhuận. Ngay cả khi có những mặt tích cực với việc các công ty Web2 tham gia vào thị trường, cho phép thị trường mở rộng, thì từ một khía cạnh khác, sự tham gia này của các công ty Web2 chỉ giúp mở rộng miếng bánh của họ và có thể sẽ gia tăng sự thống trị của họ đối với đại chúng.
4. Các quy định và thuế crypto
Kể từ sự kiện của Luna, các nhà quản lý tài chính toàn cầu đang chú ý nhiều hơn đến lĩnh vực tiền mã hóa sau sự cố này. Có nhiều quy định hơn liệu có đồng nghĩa là sẽ tốt hơn?
– SEC: Ủy ban giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ đã yêu cầu thêm ý kiến về đề xuất của tổ chức WisdomTree về việc phát hành Bitcoin ETF.
– El Salvador: Tổng thống El Salvador, Nayib Bukele và đại diện của 44 quốc gia đã tham gia một thảo luận để bàn về Bitcoin và các chủ đề xung quanh chính sách tài chính cho quốc gia.
– Trung Phi: Sau khi Cộng hòa Trung Phi (CAR) chấp nhận Bitcoin là một công cụ thanh toán hợp pháp, họ đã nhắc nhở các quốc gia thành viên về lệnh cấm đối với tiền mã hóa.
– Úc: Lần đầu tiên, ETF Bitcoin và Ethereum được cung cấp cho các nhà đầu tư Úc. Sàn giao dịch chứng khoán và phái sinh CBOE Úc đã giới thiệu ETFS 21Shares Bitcoin ETF và ETFS 21Shares Ethereum ETF vào ngày 12/5.
– Bồ Đào Nha: Bộ trưởng Tài chính Fernando Medina khẳng định rằng các tài sản tiền điện tử sẽ bị đánh thuế trong thời gian tới.
– Brazil: Trong vài ngày qua, nhiều thông tin cho rằng CEO Binance và Coinbase dự kiến sẽ gặp chủ tịch Ngân hàng Trung ương Brazil Roberto Campos Neto, báo hiệu rằng các cuộc đàm phán giữa ngành tiền mã hóa và chính phủ vẫn đang tiếp tục.
– Châu Âu: Grayscale Investments đã công bố vào ngày 16/5 rằng họ đang lấn sân sang châu Âu bằng cách cung cấp sản phẩm ETF cho khu vực này.
– Nigeria: Tuần trước, cơ quan quản lý thị trường của Nigeria đã công bố một bộ quy định dài 54 trang đối với tài sản kỹ thuật số, và quốc gia này có thể sẽ rút các lệnh cấm trước đó đối với tiền mã hóa.
Kyros Ventures
Có thể bạn quan tâm:
