Pareto là nền tảng tín dụng phi tập trung dành cho khách hàng tổ chức, vận hành như một marketplace kết nối bên cho vay và bên đi vay thông qua các Credit Vault. Bằng cách xây dựng hạ tầng tín dụng on-chain với khả năng tuân thủ cấp doanh nghiệp, Pareto đã thay thế mô hình cho vay thế chấp quá mức truyền thống của DeFi bằng mô hình tín chấp, mở ra cánh cửa cho dòng vốn tổ chức hàng nghìn tỷ USD tiếp cận thị trường DeFi. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về dự án này trong bài viết dưới đây.
Pareto là gì? Nền tảng lending tín chấp phi tập trung dành cho tổ chức
Pareto là gì?
Pareto (trước đây là Idle Finance) là nền tảng thị trường tín dụng on-chain, thiết kế dành riêng cho nhà đầu tư tổ chức, quỹ đầu tư và nhà môi giới chuyên nghiệp. Giao thức vận hành trên Ethereum và tương thích EVM, cung cấp hạ tầng tín dụng có lập trình với khả năng tuân thủ quy định và kiểm soát rủi ro theo thời gian thực.
Pareto là gì?
Khác với các giao thức lending truyền thống như Aave hay Morpho, nơi người đi vay phải thế chấp tài sản vượt giá trị khoản vay, Pareto cho phép thiết lập các khoản vay tín chấp dành cho tổ chức bằng việc đánh giá uy tín và năng lực trả nợ của bên đi vay thông qua quy trình thẩm định off-chain, do các đơn vị quản lý vault của giao thức thực hiện.
Điểm nổi bật
Quy mô tín dụng cấp tổ chức
Pareto hiện vận hành 6 Credit Vault đang hoạt động với tổng giá trị khóa đạt 200 triệu USD, cho thấy nhu cầu thực sự từ phía các tổ chức tài chính đối với hạ tầng tín dụng on-chain.
Mô hình undercollateralized
Trong khi các giao thức lending DeFi truyền thống yêu cầu tài sản thế chấp vượt giá trị khoản vay (over-collateralized), Pareto cho phép các tổ chức tiếp cận nguồn vốn mà không cần khóa tài sản on-chain. Điều này giúp giải phóng hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời thu hẹp khoảng cách giữa DeFi và TradFi.
Hạ tầng tuân thủ cấp doanh nghiệp
Pareto tích hợp KYC và AML trong quy trình sản phẩm của mình, cho phép xác minh danh tính bên cho vay và bên đi vay một cách bảo mật. Ngoài ra, nền tảng còn cung cấp giải pháp white-label, cho phép ngân hàng và fintech triển khai sản phẩm tín dụng mang thương hiệu riêng của mình trên hạ tầng của Pareto.
Sản phẩm và tính năng
Credit Vaults
Credit Vaults là các smart contract lending dành cho khách hàng tổ chức. Mỗi vault được quản lý bởi một curator (đơn vị quản lý), chịu trách nhiệm thiết lập các tham số như mô hình lãi suất, độ dài chu kỳ cho vay và điều kiện rút vốn. Hiện Pareto có các vault hợp tác cùng các tổ chức như FalconX, RockawayX, Fasanara Capital và Bastion Trading.
USP (Pareto Dollar)
USP là synthetic dollar được bảo chứng tỷ lệ 1:1 bởi các Credit Vaults và đồng USDS, stablecoin của Sky. Người dùng có thể stake USP lấy sUSP nhằm nhận lãi suất đến từ tiền lãi do các tổ chức vay vốn (borrowers) trả. Theo thời gian, tỷ giá giữa sUSP và USP sẽ tăng lên, phản ánh số tiền lãi đã tích lũy được.
White Label
Là giải pháp cho phép ngân hàng, neobank và fintech triển khai sản phẩm tín dụng mang thương hiệu riêng của họ dựa trên hạ tầng của Pareto. Đối tác đầu tiên sử dụng giải pháp này là Sygnum Bank, một ngân hàng tài sản số có trụ sở tại Thụy Sĩ. White Label còn đi kèm với đầy đủ công cụ tuân thủ, thanh khoản được tuyển chọn và báo cáo tích hợp theo thời gian thực.
Cơ chế hoạt động
Cơ chế hoạt động của Pareto
Pareto vận hành theo mô hình marketplace ba bên: curator, lender và borrower.
Curator là đơn vị quản lý vault, chịu trách nhiệm thiết lập tham số khoản vay, thực hiện thẩm định bên đi vay, giám sát hiệu suất và kích hoạt các chu kỳ cho vay. Mỗi Credit Vault hoạt động theo chu kỳ kéo dài từ 1 đến 4 tuần.
Ở đầu mỗi chu kỳ, lender (đã được kiểm tra KYC) gửi stablecoin vào vault. Curator kích hoạt chu kỳ, bên đi vay (borrower) nhận vốn trực tiếp vào ví. Trong suốt chu kỳ, lãi suất tích lũy cho lender theo mô hình đã thiết lập sẵn. Cuối cùng bên đi vay hoàn trả gốc và lãi vào cuối chu kỳ vay.
Trong trường hợp borrower mất khả năng thanh toán, Pareto sẽ kích hoạt quỹ ổn định (Stability Fund) của mình để bù đắp khoản thâm hụt nhằm bảo vệ người nắm giữ sUSP lẫn USP. Ngoài ra, vì đây là các khoản vay tín chấp cho tổ chức, bên cạnh các cơ chế trừ tiền on-chain như trên, Pareto còn thiết lập các hợp đồng pháp lý chặt chẽ. Khi vỡ nợ xảy ra, dự án có thể tiến hành các thủ tục pháp lý ngoài đời thực để thanh lý tài sản của tổ chức vay vốn và thu hồi lại tiền cho giao thức.
Đội ngũ phát triển
Pareto được đồng sáng lập bởi ba nhà phát triển người Ý:
- Matteo Pandolfi (Co-founder & CEO)
- Samuele Cester (Co-founder & CPO)
- William Bergamo (Co-founder & CTO)
Cả ba gặp nhau tại một hackathon do ConsenSys tổ chức vào mùa hè năm 2019 và sau đó cùng xây dựng Idle Finance, một trong những yield aggregator đầu tiên trên Ethereum.
Nhà đầu tư và đối tác
Thông tin gọi vốn của Pareto không được dự án công bố chính thức. Coin68 sẽ cập nhật thêm khi có thông báo mới nhất từ phía dự án.
Tokenomics
Pareto đã công bố kế hoạch ra mắt token PAR trong năm 2026. Token này sẽ đóng vai trò trung tâm trong quản trị giao thức và khuyến khích hệ sinh thái. Thông tin chi tiết về tổng cung và tỷ lệ phân bổ sẽ được Coin68 cập nhật khi có thông báo chính thức từ dự án.
Tổng kết
Trên đây là toàn bộ thông tin về dự án Pareto, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản để hiểu rõ hơn về dự án và cách hoạt động. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích!
Lưu ý: Thông tin trong bài viết mang tính chất cung cấp kiến thức và tổng hợp thông tin công khai về dự án, không phải lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định tài chính nào của bạn.
