Saros là gì? Tìm hiểu về sàn DLMM DEX nổi bật nhất hiện tại trên Solana

Trong bối cảnh hệ sinh thái Solana đang phát triển mạnh mẽ với nhiều dự án DeFi ra đời, nhu cầu về một lớp thanh khoản bền vững và hiệu quả ngày càng trở nên cấp thiết. Giữa hàng loạt giao thức AMM truyền thống vốn còn nhiều hạn chế về hiệu quả vốn và trải nghiệm người dùng, Saros nổi lên như một giải pháp đột phá với cơ chế Dynamic Liquidity Market Maker. Vậy Saros là gì? Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về sàn DLMM DEX nổi bật nhất hiện tại trên Solana qua bài viết dưới đây nhé!

Saros là gì? Tìm hiểu về sàn DLMM DEX nổi bật nhất hiện tại trên Solana

Saros là gì?

Saros là một nền tảng DeFi trên Solana với mục tiêu xây dựng trải nghiệm giao dịch liền mạch, chi phí thấp và tốc độ cao. Nổi bật nhất trong nền tảng này là Saros DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker). Đây là một cơ chế với mô hình tạo lập thị trường động cho phép nhà cung cấp thanh khoản có thể linh hoạt triển khai, quản lý và tái cân bằng nguồn vốn của họ theo nhiều mô hình thanh khoản khác nhau (Spot, Curve, Bid-Ask).

Trang chủ của Saros

Thông qua đó, Saros không chỉ giúp tối ưu hiệu quả sử dụng vốn, giảm trượt giá, mà còn tạo cơ hội cho cả người dùng cơ bản lẫn nâng cao khi khai thác nhiều chiến lược market-making. Với khả năng tích hợp SDK, ưu đãi tập trung (Concentrated Incentives) và cơ chế swap, tạo pool thân thiện, Saros hướng tới việc trở thành một trong những hạ tầng cốt lõi của DeFi trên Solana.

Saros AMM

Saros AMM (Automated market maker) là công cụ thanh khoản đầu tiên của Saros DEX trên Solana, mang đến một phương thức đơn giản, minh bạch và không cần cấp phép để bất kỳ ai cũng có thể Swap token SPL trên Solana ngay lập tức thông qua các nhóm thanh khoản do người dùng cung cấp, thay vì phải dựa vào trung gian hay sổ lệnh phức tạp.

Saros AMM

Với công thức duy trì thanh khoản x*y=k nền tảng của mọi sàn DEX, Saros AMM duy trì thanh khoản liên tục và cân bằng 50/50 giữa 2 tài sản, phù hợp cho việc niêm yết token mới, cung cấp thanh khoản theo cơ chế "sell it and forget it" và tạo nên trải nghiệm DeFi mượt mà, luôn hoạt động.

Tuy nhiên, tương tự các AMM truyền thống khác, Saros AMM có thể xuất hiện slippage khi khối lượng giao dịch lớn làm thanh đổi tỷ lệ tài sản trong pool.

Trong thực tiễn, Saros AMM phục vụ nhiều trường hợp sử dụng quan trọng như tạo thị trường giao ngay (spot markets) cho token SPL, chuẩn bị thanh khoản cho dự án mới niêm yết, yield farming với SarosFarm và staking thông qua Saros Garden. Đối với nhà phát triển, việc tích hợp trở nên dễ dàng nhờ Saros Javascript SDK.

Saros DLMM

Điểm đặc biệt của Saros nằm ở cơ chế DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker hay còn được biết đến là tạo lập thị trường thanh khoản động). Đây là một bước tiến vượt trội so với các mô hình AMM truyền thống. Thay vì phân bổ thanh khoản dàn trải và kém hiệu quả, cơ chế DLMM cho phép nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity Provider - LP) tập trung vốn vào các dải giá mục tiêu và tự động thích ứng với biến động thị trường. Cơ chế này vận hành dựa trên Liquidity Book (sổ thanh khoản động) với Bin Architecture (ô thanh khoản hoặc gọi là bin thanh khoản), trong đó mỗi bin đại diện cho một mức giá cố định. 

Nhờ vậy, các giao dịch được thực hiện theo cơ chế Zero-Slippage Swap (hoán đổi không trượt giá). Điều này có nghĩa là giá niêm yết chính là giá khớp lệnh. Bên cạnh đó, Dynamic Fee Model (mô hình phí động) và Surge Pricing (định giá tăng khi biến động) giúp LP được bù đắp tốt hơn trong giai đoạn thị trường biến động mạnh, giảm thiểu rủi ro Impermanent Loss (tổn thất tạm thời). 

Đặc biệt, DLMM hỗ trợ nhiều Liquidity Shapes (hình dạng thanh khoản) như Spot, Curve, Bid-Ask, phù hợp với từng chiến lược, cùng với cơ chế Concentrated Incentives (ưu đãi tập trung) thưởng ngay cho LP khi đặt vốn đúng vùng giá giao dịch. Nhờ những yếu tố này, Saros DLMM mang đến hiệu quả sử dụng vốn cao, lợi nhuận hấp dẫn và trải nghiệm giao dịch ổn định hơn cho cả LP lẫn trader.

Các tính năng chính của Saros DLMM

Trong các sản phẩm trong hệ sinh thái Saros thì Saros DLMM là sản phẩm cốt lõi của Saros, được xây dựng như lớp thanh khoản thế hệ mới trên Solana.

Tính năng Concentrated Liquidity

- Concentrated Liquidity: Thay vì phân bổ thanh khoản dàn trải trên toàn bộ phạm vi giá như các AMM truyền thống, Saros DLMM cho phép nhà cung cấp thanh khoản (LP) tập trung vốn vào các dải giá cụ thể. Cách tiếp cận này giúp vốn được sử dụng hiệu quả hơn, cho phép xử lý các giao dịch lớn với mức trượt giá thấp, đồng thời mang lại lợi nhuận cao hơn từ phí giao dịch cho LP.

Bin Architecture

- Bin Architecture: Thanh khoản trong DLMM được chia thành nhiều “bin” và mỗi bin đại diện cho một mức giá cố định. Các bin kết hợp lại với nhau tạo thành một nhóm thanh khoản hoàn chỉnh. Nhờ đó, LP có thể phân bổ vốn chính xác theo chiến lược, còn trader được hưởng lợi từ việc giảm tác động giá (price impact) trong mỗi giao dịch.

- Zero-Slippage Swaps: Với kiến trúc bin, các giao dịch hoán đổi diễn ra ở mức giá cố định thay vì bị ảnh hưởng bởi độ sâu pool như AMM truyền thống. Điều này đảm bảo “giá thấy là giá nhận”, mang lại trải nghiệm giao dịch chính xác, dễ dự đoán và ổn định hơn cho người dùng.

- Dynamic Fee Model: Saros DLMM sử dụng cơ chế phí linh hoạt gồm 3 thành phần: Base Fee (phí cơ bản) cố định cho mọi giao dịch, Variable Fee (phí biến đổi) điều chỉnh dựa trên biến động và sự mất cân bằng thanh khoản và Protocol Fee (phí giao thức) thường chiếm 20% để duy trì, phát triển giao thức. Mô hình này giúp LP được bảo vệ trước arbitrage bất lợi và có nguồn thu ổn định hơn.

Tính năng Surge Pricing

- Surge Pricing: Khi thị trường biến động mạnh, phí giao dịch sẽ tự động tăng nhẹ nhằm hạn chế giao dịch quá mức và giảm rủi ro cho pool. Cơ chế này vừa khuyến khích LP cung cấp thanh khoản sâu hơn, vừa giúp họ nhận được phần lợi nhuận cao hơn để bù đắp rủi ro như tổn thất tạm thời (impermanent loss).

- Liquidity Shapes: Saros DLMM cho phép LP lựa chọn cách phân bổ vốn theo nhiều hình dạng: Spot Shape (phân bổ đều), Curve Shape (tập trung ở giữa, loãng dần về hai bên) và Bid-Ask Shape (đặt thanh khoản ở 2 đầu, để trống phần giữa). Ngoài ra, LP còn có thể cung cấp Single-Sided Liquidity (chỉ bằng một token). Nhờ đó, chiến lược cung cấp thanh khoản trở nên linh hoạt và phù hợp với nhiều bối cảnh thị trường khác nhau.

- Advanced Strategies: DLMM hỗ trợ nhiều chiến lược tùy chỉnh, từ Tiered Limit Placement (chia vốn vào nhiều mức giá quan trọng), Peg Divergence Opportunities (kiếm lợi khi stablecoin lệch peg), DCA-Integrated Liquidity (kết hợp trung bình giá và tạo phí), đến Smart Entry/Exit và Liquidity Walls. Những công cụ này cho phép LP triển khai các chiến lược tinh vi giống như market maker chuyên nghiệp.

- Concentrated Incentives: Đây là cơ chế thưởng trực tiếp on-chain cho LP khi đặt vốn vào vùng giá mà giao dịch diễn ra sôi động nhất. Các “reward range” thường nằm trong khoảng từ 1–11 bin quanh bin hoạt động. Nhờ CI, LP được khuyến khích phân bổ thanh khoản đúng chỗ, giúp tăng độ sâu thị trường và nâng cao trải nghiệm giao dịch.

Thông tin chi tiết về token SAROS

Các thông số kỹ thuật của token SAROS

Phân bổ token SAROS

Phân bổ Saros

• Investors: 15%
• Đội ngũ phát triển: 20%
• Airdrops: 5%
• Thanh khoản: 10%
• Phát triển: 10%
• Quỹ dự trữ: 20%
• Hệ sinh thái: 20%

Công dụng của token SAROS

- Quản trị (Governance): Người nắm giữ token SAROS có quyền tham gia biểu quyết và định hướng phát triển dài hạn của giao thức.

- Tính năng cao cấp (Premium Features): Stake token SAROS để mở khóa các tính năng nâng cao, đặc quyền không dành cho công chúng.

- Khuyến khích (Incentives): Dùng để khởi tạo và duy trì thanh khoản, đồng thời thưởng cho cộng đồng và những người đóng góp trong hệ sinh thái.

- Tiện ích hệ sinh thái (Ecosystem Utility): Sử dụng trong các sản phẩm Saros như SarosSwap, SarosFarm, Saros Garden và các chương trình DeFi tích hợp khác.

Mua bán token SAROS ở đâu?

Hiện tại, người dùng có thể giao dịch mua bán token SAROS trên các sàn giao dịch như:

• CEX: Gate, Bybit, MEXC, Ourbit, Bitget, Bingx, KuCoin, Bitunix

• DEX: Saros Swap, Saros AMM, Saros DLMM,...

Lộ trình phát triển của dự án Saros

Hiện tại, lộ trình phát triển của dự án Saros vẫn chưa được công bố chi tiết. Coin68 sẽ cập nhật ngay nếu có thông tin.

Đội ngũ phát triển của dự án Saros

- Lynn Nguyen: CEO

- Thanh Le: Co - Founder

- Dieu Bui: Core Contributor

- Ken Nguyen: Core Contributor

- Tom Cheng: Core Contributor

Các nhà đầu tư vào dự án Saros

Các nhà đầu tư vào dự án Saros

Saros đã huy động thành công 3,78 triệu USD từ nhiều quỹ đầu tư lớn trong lĩnh vực blockchain và DeFi. Nổi bật trong số đó là Solana Ventures, cùng các tên tuổi như Hashed, Spartan Capital, GBV Capital, Arche Fund (Coin98 Ventures) và nhiều quỹ khác như Genblock Capital, Impossible Finance, K300 Ventures, Asymm Ventures, Cryptomind, Kyros Ventures và Evernew Capital.

Tình hình gần đây của Saros

Saros (SAROS) đã ghi nhận cú giảm mạnh tới 70% vào ngày 24/08/2025, rơi xuống 0,109 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 4/2025. Đợt lao dốc này đã xóa sạch thành quả tăng trưởng của nhiều tháng trước đó và gây lo ngại trong giới đầu tư. Một số ý kiến so sánh biến động của SAROS với trường hợp MANTRA (OM), vốn từng giảm tới 90% và chưa thể hồi phục hoàn toàn.

Dữ liệu thị trường cho thấy nguyên nhân chủ yếu đến từ việc các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao trên sàn tập trung (CEX) đồng loạt thu hẹp vị thế. Lãi suất mở đã giảm mạnh từ khoảng 90 triệu xuống còn 20 triệu SAROS. Sau cú sốc, giá đã nhanh chóng phục hồi, hiện giao dịch quanh mức 0,32 USD, giảm khoảng 6% trong ngày.

Chart của Saros trên Bybit ngày 26/08/2025

Trước lo ngại từ cộng đồng, Thanh Lê (Co-Founder của Saros) khẳng định: “Chúng tôi tin rằng đây chỉ là một sự điều chỉnh do thị trường chi phối, có thể liên quan đến một vị thế lớn sử dụng đòn bẩy cao trên CEX. Theo dữ liệu, lãi suất mở đã giảm từ 90 triệu SAROS xuống khoảng 20 triệu. Không có việc bán tháo từ đội ngũ hay các nhà đầu tư dài hạn. Trọng tâm của chúng tôi không thay đổi: xây dựng Saros thành thanh khoản chính của Solana.”

Update on $SAROS Market Activity

We are monitoring the recent price movements in $SAROS and would love to provide clarity.

Based on our ongoing investigations and available data, we believe this is a market-driven adjustment, potentially involving a large, highly-leveraged…

— Thanh Le (@imlethanh98) August 24, 2025

Tổng kết

Trên đây là toàn bộ thông tin về dự án Saros, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản để hiểu rõ hơn về dự án và các sản phẩm. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích!

Lưu ý: Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên đầu tư, Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định nào của các bạn.