BitMEX (BMEX) là gì? Sàn giao dịch crypto tiên phong về perpetual futures

Lưu ý: Theo Nghị quyết 05/2025/NQ-CP, sau 6 tháng kể từ khi sàn giao dịch tài sản mã hóa đầu tiên được cấp phép bởi Bộ Tài chính Việt Nam, nhà đầu tư trong nước nếu giao dịch ngoài các nền tảng được cấp phép có thể bị xử phạt hành chính hoặc truy cứu trách nhiệm hình sự. Bài viết này chỉ nhằm mục đích tổng hợp thông tin và lịch sử hoạt động của các sàn giao dịch lâu năm và nổi tiếng trong ngành tài sản số.

Thị trường phái sinh crypto là một trong những mảng có khối lượng giao dịch lớn nhất trong ngành tiền mã hoá. Khác với giao dịch spot, nơi người dùng mua bán trực tiếp tài sản, giao dịch phái sinh cho phép nhà đầu tư tiếp cận biến động giá thông qua các công cụ như hợp đồng tương lai, hợp đồng vĩnh cửu và quyền chọn.

Trong nhóm các sàn giao dịch phái sinh đời đầu, BitMEX là cái tên có ảnh hưởng lớn khi từng góp phần phổ biến mô hình hợp đồng vĩnh cửu Bitcoin. Tuy nhiên, bên cạnh vị thế trong lịch sử thị trường, sàn cũng từng đối mặt với nhiều vấn đề pháp lý.

Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về sàn giao dịch phái sinh BitMEX qua bài viết dưới đây!

BitMEX (BMEX) là gì? Sàn giao dịch crypto tiên phong về perpetual futures

BitMEX là gì?

BitMEX, viết tắt của Bitcoin Mercantile Exchange, là sàn giao dịch tiền mã hoá tập trung vào các sản phẩm phái sinh. Sàn được sở hữu và vận hành bởi HDR Global Trading Limited, công ty có trụ sở tại Seychelles.

BitMEX là gì?

BitMEX cung cấp nhiều sản phẩm giao dịch dựa trên tài sản crypto, bao gồm hợp đồng vĩnh cửu, hợp đồng tương lai, quyền chọn, giao dịch spot, chuyển đổi tài sản và một số sản phẩm kiếm lợi suất. Các tài sản được hỗ trợ gồm BTC, ETH, XRP, SOL, DOGE và nhiều đồng tiền mã hoá khác.

Quá trình hình thành và phát triển của sàn giao dịch BitMEX

BitMEX, viết tắt của Bitcoin Mercantile Exchange, được ra mắt vào năm 2014 bởi Arthur Hayes, Ben Delo và Samuel Reed nhằm mục đích cung cấp một nền tảng giao dịch phái sinh cho Bitcoin.

Được sở hữu và vận hành bởi HDR Global Trading Limited từ Seychelles, BitMEX nhanh chóng khẳng định mình là nền tảng giao dịch đòn bẩy được ưa chuộng cho các nhà giao dịch Bitcoin tại thời điểm đó.

Vào năm 2016, BitMEX là đơn vị tiên phong ra mắt hợp đồng hoán đổi đòn bẩy vĩnh cửu (perpetual futures) để cho phép người dùng giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin với đòn bẩy lên đến 100 lần và không có ngày đáo hạn. Sản phẩm phái sinh mang tính đột phá này đã giúp BitMEX trở thành một trong những sàn giao dịch Bitcoin có khối lượng giao dịch cao nhất trên thế giới.

Mặc dù là nền tảng giao dịch có trải nghiệm người dùng và sản phẩm khá tốt, BitMEX đã vướng phải nhiều vấn đề pháp lý phức tạp. Sàn giao dịch này đã phải đối mặt với nhiều vụ kiện bởi các khách hàng cũ, cáo buộc rằng BitMEX đã tham gia vào thao túng thị trường, rửa tiền, giao dịch chống lại khách hàng của mình và vi phạm luật tuân thủ quốc tế.

Vào năm 2020, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cũng đã buộc tội BitMEX vì điều hành bất hợp pháp một sàn giao dịch tiền tệ ảo và vi phạm luật chống rửa tiền trong khi tiến hành kinh doanh bên ngoài Hoa Kỳ và cho phép khách hàng Hoa Kỳ giao dịch trên nền tảng.

Sàn sau đó đã phải giới thiệu tính năng xác minh danh tính cho tất cả người dùng, đánh dấu bước đầu tiên trong định hướng mới của sàn giao dịch.

Các quản lý cấp cao của BitMEX, trong đó có nhà sáng lập kiêm cựu CEO Arthur Hayes, vào năm 2021 đã bị CFTC và Mạng lưới Thực thi Tài chính (FINCEN) của Bộ Tài chính Mỹ truy tố và phạt hành chính, kèm với án quản thúc tại gia, vì những sai phạm của sàn. BitMEX khi ấy cũng phải đóng phạt 100 triệu USD cho Bộ Tài chính Mỹ.

Vào đầu năm 2025, sàn còn bị giới chức Mỹ xử phạt thêm 100 triệu USD để kết thúc cuộc chiến pháp lý kéo dài nhiều năm qua liên quan đến việc nền tảng này bị cáo buộc vi phạm Đạo luật Bảo mật Ngân hàng.

Tính đến nay, BitMEX đang cố gắng rũ bỏ tiếng xấu của mình và đặt mục tiêu trở lại ngôi vị sàn giao dịch phái sinh cho tiền mã hoá lớn nhất thế giới. 

Các sản phẩm của sàn giao dịch BitMEX

- Perpetual Swap: Hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu là sản phẩm nổi bật của BitMEX, cho phép người dùng giao dịch dựa trên biến động giá tài sản mà không có ngày đáo hạn. Một số sản phẩm trên BitMEX hỗ trợ đòn bẩy lên đến 100 lần.

- Futures: BitMEX cung cấp hợp đồng tương lai crypto, cho phép người dùng mở vị thế dựa trên kỳ vọng giá tài sản tại một thời điểm cụ thể trong tương lai. Khác với hợp đồng vĩnh cửu, hợp đồng tương lai có thời gian đáo hạn rõ ràng.

- Options: BitMEX hỗ trợ sản phẩm quyền chọn, thường được sử dụng để xây dựng các chiến lược giao dịch phức tạp hơn dựa trên biến động giá của tài sản cơ sở.

- Spot: Ngoài phái sinh, BitMEX còn hỗ trợ giao dịch spot với một số tài sản như BTC, ETH, SOL, LINK, XRP, TRX, ATOM, TRUMP và BONK. Tuy nhiên, mảng spot chưa phải trọng tâm chính của sàn và có thanh khoản thấp hơn so với các sàn spot lớn.

- Convert: Convert là công cụ chuyển đổi tiền mã hoá, cho phép người dùng đổi giữa các tài sản được hỗ trợ. Tính năng này cung cấp báo giá trước khi giao dịch, không tính phí chuyển đổi và xử lý giao dịch nhanh.

- BitMEX Earn: BitMEX Earn cho phép người dùng phân bổ một số tài sản như Bitcoin hoặc Tether để nhận lãi suất trong thời gian nhất định. Tuy nhiên, sản phẩm này vẫn cần được đánh giá dựa trên rủi ro nền tảng và điều kiện thị trường.

- BitMEX Academy: Đây là nền tảng học tập của BitMEX, cung cấp khóa học, podcast và tài nguyên nghiên cứu liên quan đến thị trường crypto.

- API: BitMEX cung cấp API mở, cho phép nhà phát triển truy cập các chức năng của nền tảng để xây dựng công cụ giao dịch, hệ thống phân tích hoặc ứng dụng tích hợp với sàn.

- Bảo mật: BitMEX sử dụng nhiều lớp bảo mật như cơ chế đa chữ ký cho quy trình nạp rút và hệ thống kiểm tra rủi ro sau các hoạt động đặt lệnh, giao dịch, thanh toán, nạp tiền và rút tiền.

Thông tin cơ bản về BMEX token

Các thông số của token BMEX

Phân bổ token BMEX

Biểu đồ phân bổ BMEX token

• Airdrop và Launch: 5%
• Sản phẩm & thanh khoản: 20%
• Phần thưởng khuyến khích cho team: 20%
• Phát triển hệ sinh thái: 30%
• Dự trữ dài hạn: 25%

Lịch vesting token BMEX

Lịch mở khoá BMEX token

Công dụng của token BMEX

- Token tiện ích và quản trị: BMEX là token tiện ích và quản trị trong hệ sinh thái BitMEX.

- Giảm phí giao dịch: Người nắm giữ BMEX có thể được hưởng ưu đãi giảm phí khi giao dịch trên sàn.

- Hoàn trả phí rút tiền: BMEX có thể được dùng để nhận ưu đãi hoàn trả một phần phí rút tài sản.

- Staking thông qua BitMEX Earn: Người dùng có thể sử dụng BMEX trong các chương trình staking hoặc sản phẩm liên quan đến BitMEX Earn.

- Tiếp cận sản phẩm mới: Người nắm giữ BMEX có thể được quyền truy cập sớm vào một số sản phẩm hoặc tính năng mới của BitMEX.

Trải nghiệm giao dịch trên BitMEX

Giao diện giao dịch của BitMEX được thiết kế theo hướng phục vụ trader phái sinh, với các khu vực chính như thanh tìm kiếm cặp giao dịch, biểu đồ giá, sổ lệnh và khung đặt lệnh. Nền tảng này cung cấp nhiều công cụ hỗ trợ giao dịch đòn bẩy và quản trị vị thế, phù hợp hơn với nhóm người dùng đã có kinh nghiệm. 

Tuy nhiên, với người mới, BitMEX có thể tương đối khó tiếp cận do yêu cầu hiểu rõ các khái niệm như ký quỹ, giá thanh lý, funding rate, đòn bẩy và quản trị vốn. Bên cạnh đó, sàn áp dụng biểu phí khác nhau tùy theo loại sản phẩm, khối lượng giao dịch và cấp độ tài khoản, vì vậy người dùng cần kiểm tra thông tin phí chính thức từ BitMEX trước khi giao dịch.

Tổng kết

Qua bài viết trên của Coin68, BitMEX là một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lâu đời, nổi bật với các sản phẩm như hợp đồng vĩnh cửu, hợp đồng tương lai, quyền chọn và giao dịch đòn bẩy. Sàn từng có vai trò quan trọng trong việc phổ biến hợp đồng vĩnh cửu Bitcoin và vẫn duy trì nhóm sản phẩm phù hợp với trader phái sinh có kinh nghiệm.

Lưu ý: Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên đầu tư, Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn.