Hyperliquid là gì? Sàn DEX phái sinh hoạt động trên Layer 1 cùng tên

Hyperliquid là sàn DEX phái sinh cho phép người dùng long/short nhiều loại tài sản khác nhau với mức đòn bẩy tối đa là x50. Ngoài ra, Hyperliquid hoạt động trên Layer 1 cùng tên do chính dự án phát triển tên là Hyperliquid L1 để mang đến trải nghiệm người dùng giao dịch phái sinh tốt nhất. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về dự án Hyperliquid qua bài viết dưới đây nhé!

Hyperliquid là gì? Sàn DEX phái sinh hoạt động trên Layer 1 cùng tên

Hyperliquid là gì? 

Hyperliquid là một sàn giao dịch phi tập trung (Perpetual DEX) được xây dựng trên một blockchain Layer 1 cùng tên, chuyên về giao dịch phái sinh, cho phép người dùng thực hiện các lệnh long/short với mức đòn bẩy lên tới x50.

Hyperliquid là gì?

Hyperliquid L1 được xây dựng dựa trên bộ công cụ Tendermint của Cosmos và sử dụng cơ chế đồng thuận Proof of Stake và có thiết kế tối ưu để vận hành các giao dịch hoàn toàn on-chain với thông lượng cao và độ trễ thấp, nhằm mang lại trải nghiệm giao dịch mượt mà và minh bạch. Ngoài giao dịch phái sinh, Hyperliquid còn hỗ trợ spot trading, cơ chế Vault để sao chép giao dịch tự động, cùng các tính năng như hệ thống điểm thưởng, chương trình referral và khả năng theo dõi danh mục đầu tư. Token quản trị của hệ sinh thái, HYPE, được sử dụng để tham gia staking, thanh toán phí giao dịch và có tiềm năng trong các chương trình khuyến khích và quản trị mạng lưới.

Sản phẩm của Hyperliquid

Hyperliquid L1

Dự án đã tự mình phát triển blockchain Layer 1 có tên là Hyperliquid L1 dựa trên bộ công cụ Tendermint của Cosmos và hoạt động với cơ chế đồng thuận Proof of Stake. Hyperliquid L1 sẽ đưa cơ chế order-book của Hyperliquid có thể hoạt động fully on-chain (hoàn toàn on-chain) để loại bỏ sự phụ thuộc vào các thực thể tập trung khác. Hyperliquid đề cao tính phi tập trung khi nhận thấy một số DEX phái sinh khác sử dụng cơ chế orderbook off-chain để xử lý giao dịch sẽ thao túng kết quả lệnh dẫn đến việc thiếu minh bạch với người dùng.

Hyperliquid L1 có khả năng tùy chỉnh cao và tập trung vào việc vận hành một sàn DEX phái sinh hiệu quả chứ không hỗ trợ các smart contract cho mục đích chung. Điều này cho phép Hyperliquid tối về hiệu suất và thông lượng để tạo ra một DEX phái sinh mạnh mẽ cạnh tranh với các sàn CEX.

Ví dụ: Hyperliquid L1 hoạt động tương tự như cách dYdX chain nhằm tối ưu cho sàn DEX phái sinh dYdX. Đối với các Layer 1 hỗ trợ smart contract dùng cho các mục đích chung như swap token, mint NFT, giao dịch vật phẩm gaming có thể kể đến như Ethereum, BNB Chain, Solana,...

Ngoài ra, Hyperliquid L1 có cấu trúc tùy chỉnh cao có thể xử lý 20.000 TPS bao gồm cả đặt lệnh, hủy và thanh lý với độ trễ mạng trung bình là 0,2 giây. Điều này cho thấy Hyperliquid L1 có thông lượng cao hơn 20 lần so với Tendermint khi chỉ xử lý trên 1.000 TPS.

Hyperliquid Perpetual DEX 

Đây là sàn DEX phái sinh cho phép người dùng long/short nhiều loại tài sản khác nhau với mức đòn bẩy tối đa là x50. Những tính năng mà Hyperliquid phát triển bao gồm Trade, Vault, Portfolio, Referrals và Points.

Giao diện sàn DEX phái sinh Hyperliquid

Perpetual Trading

Đây là tính năng cho phép người dùng long/short nhiều loại tài sản với nhiều loại lệnh khác nhau tương tự như các sàn CEX, DEX bao gồm:

• Market: Đây là lệnh được thực hiện ngay lập tức theo giá thị trường hiện tại.

• Limit: Đây là lệnh thực hiện ở mức giá mà người dùng đã chọn.

• Stop Market: Đây là lệnh mà người dùng chỉ cần chọn một mức giá dừng và lệnh sẽ tự động khớp lệnh ở mức giá tốt nhất hiện có. 

• Stop Limit: Đây là lệnh mà người dùng cần chọn cả giá dừng và giá limit để kích hoạt. Ví dụ: BTC đang ở mức giá 60.000 USD và bạn thiết lập lệnh stop limit ở mức giá dừng là 59.000 USD và giá limit là 58.000 USD. Lệnh limit ở mức 58.000 USD sẽ được đặt khi giá giảm từ 60.000 USD xuống 59.000 USD.

• Scale: Đây là nhiều lệnh được người dùng đặt trong một phạm vi giá nhất định. 

• TWAP: Đây là lệnh lớn được chia thành các lệnh nhỏ hơn và chúng sẽ được thực hiện trong khoảng thời gian từ 5 phút đến 24h tuỳ thuộc vào mức giá hiện tải của tài sản. Các lệnh nhỏ của TWAP có độ trượt giá tối đa là 3%.

Các loại lệnh giao dịch trong Hyperliquid

Ngoài ra, giao diện giao dịch của Hyperliquid được thiết kế để thân thiện với người dùng và vô cùng tiện lợi khi nền tảng hiển thị các loại token trong từng mảng như AI, Layer 1, DeFi,... Đặc biệt là phần Pre-launch với token chưa được niêm yết trên bất cứ sàn CEX, DEX nào và Hyperliquid đang hỗ trợ người dùng giao dịch token ZRO được cho là của dự án LayerZero. 

Phân mục các loại token trên Hyperliquid

Mục Pre-launch với token ZRO được cho là của LayerZero

Spot Trading

Đây là tính năng cho phép người dùng giao dịch mua hoặc bán ngay lập tức các tài sản với 3 loại lệnh là Limit, Market và Scale. Hiện tại, Hyperliquid chỉ mới hỗ trợ token PURR cho spot trading với chuẩn token là HIP-1 .

Token PURP được hỗ trợ spot trading

Hyperliquid hỗ trợ native spot trading với 2 chuẩn token permissionless (không cần cấp phép) bao gồm:

• HIP-1: Là chuẩn native token được deploy (triển khai) trên Hyperliquid L1 cho giao dịch spot orderbook. Tiêu chuẩn token này sẽ mở ra khả năng cho các bridge có thể luân chuyển tài sản giữa Hyperliquid L1 và các chain khác.

• HIP-2: Là chuẩn token cam kết thanh khoản vĩnh viễn đối làm nguồn thanh khoản với spot orderbook của HIP-1. 

Ví dụ: Token PURR là chuẩn token HIP-1 đầu tiên được ra mắt spot trading trên Hyperliquid với 50% tổng cung sẽ được phân bổ cho người đang nắm giữ point. Với 50% tổng cung còn lại được cam kết vĩnh viễn dưới dạng thanh khoản cho cặp PURR/USDC đó chính là chuẩn token HIP-2. 

Token PURR đã được Hyperliquid airdrop cho những người dùng sở hữu point khi tham gia giao dịch hoặc nạp tiền vào Vault trên nền tảng.

Vault

Với các sàn DEX thông thường hay DEX phái sinh thì Vault là 1 tên gọi khác của pool thanh khoản nơi mà người dùng gửi tài sản để kiếm lợi nhuận. Tuy nhiên, Vault trong Hyperliquid là nơi mà tiền của người dùng có thể tự động giao dịch theo các lệnh trong Vault như Copy Trading của các sàn CEX.

Bằng cách gửi tiền vào Vault, người dùng kiếm được một phần lợi nhuận hoặc có thể thua lỗ do lệnh long/short trong Vault đang không được khả quan. Nếu có những trader cụ thể mà người dùng ngưỡng mộ thì có thể gửi tiền vào Vault để tiếp xúc với các chiến lược giao dịch của trader đó.

Ví dụ: bạn gửi 100 USDC vào một Vault có tổng số tiền gửi là 1000 USDC thì bạn sở hữu 10% tài sản trong Vault. Theo thời gian, các lệnh long/short dần khả quan và giá trị Vault tăng lên 2.000 USDC thì bạn chọn cách rút tiền để có lợi nhuận. Bạn rút 200 USDC tương đương 10% trừ đi 10 USDC do phải chia lại 10% cho người tạo Vault thì lợi nhuận của bạn là 190 USDC. Tuy nhiên, con số có thể thay đổi do trượt giá và phí khi bạn rút tiền.

Hyperliquidity Provider (HLP) là Vault do chính Hyperliquid tạo ra để thực hiện việc tạo lập thị trường (MM) và cũng đóng vai trò là 1 trader trong nền tảng. Người dùng có thể gửi tiền vào Vault HLP để đảm bảo an toàn hoặc Vault được mở từ các trader cá nhân.

Vault trong Hyperliquid

Portfolio

Đây là nơi người dùng có thể theo dõi các lệnh long/short mà mình đã mở với những thông tin như PnL (Profit and Loss), khối lượng giao dịch, đòn bẩy,...

Tính năng Portfolio trên Hyperliquid

Referrals

Đây là nơi mà người dùng có thể gửi link referral hay với mã mời của mình cho người khác tham gia để nhận hoa hồng khi họ giao dịch trên Hyperliquid. Tuy nhiên, người dùng cần phải mở lệnh long/short với khối lượng giao dịch 10.000 USD để tạo mã mời. 

Hệ thống Referrals trên Hyperliquid

Points

Đây là điểm thưởng dành cho người dùng giao dịch long/short hoặc nạp tiền vào Vault trên Hyperliquid và nó sẽ được phân bổ vào mỗi thứ 5 hàng tuần. Chương trình điểm thưởng đã được Hyperliquid khởi chạy từ ngày 01/11/2023 và kéo dài 6 tháng dự kiến kết thúc vào ngày 01/05/2024. 

Hệ thống Points trên Hyperliquid

Ngoài ra, người có point sẽ được airdrop token PURR được hỗ trợ spot trading đầu tiên trên Hyperliquid.

Hypurr.fun

Hypurr.fun là một sản phẩm của Hyperliquid, mang đến trải nghiệm tương tự pump.fun khi cho phép người dùng tạo và giao dịch memecoin dễ dàng. Tuy nhiên, Hypurr.fun khác biệt ở chỗ chỉ hoạt động qua Telegram Bot, không cần truy cập website. Nền tảng này sử dụng mô hình Bonding Curve, một cơ chế giúp xác định mối quan hệ giữa cung và giá của tài sản, nhằm hạn chế rủi ro Rug Pull. Bên cạnh đó, để hạn chế tính PvP trong cộng đồng, Hypurr.fun còn sử dụng tính năng Auction tên của các memecoin trước khi chúng được list trên Hyperliquid sau khi đã đạt được mức vốn hoá mục tiêu.

Hypurr.fun

Thông tin cơ bản về token HYPE

Các thông số kỹ thuật của token HYPE

Phân bổ token HYPE

Hiện tại, dự án vẫn chưa công bố về tỉ lệ phân bổ token HYPE. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Công dụng của token HYPE

- Đồng thuận Proof of Stake: Người dùng có thể stake token HYPE để tham gia xác thực giao dịch và bảo mật mạng lưới, đồng thời nhận phần thưởng từ hệ thống.

- Cơ chế HyperEVM: HYPE được dùng trong HyperEVM để thanh toán phí giao dịch và làm token tiện ích cho các Dapp xây dựng trên blockchain Hyperliquid.

- Phát triển trong tương lai: HYPE có tiềm năng cho các chức năng quản trị, cung cấp thanh khoản và các chương trình khuyến khích trong hệ sinh thái Hyperliquid.

Sự kiện airdrop token HYPE

Token HYPE của Hyperliquid đã được công bố airdrop vào ngày 14/10/2024 với các mục tiêu và điều kiện như sau:

- Mục đích và quản lý: Hyperliquid thành lập Hype Foundation để quản lý và phân bổ token HYPE, cũng như hỗ trợ phát triển hệ sinh thái Hyperliquid. Hype Foundation sẽ đảm nhiệm các hoạt động liên quan đến token sau sự kiện airdrop.

- Điều kiện tham gia airdrop: Người dùng sẽ được xem xét nhận airdrop HYPE dựa trên lịch sử hoạt động của họ trên nền tảng. Để đủ điều kiện, người dùng cần đọc và đồng ý với điều khoản airdrop trước ngày 11/11/2024. Chi tiết về phân bổ token vẫn chưa được công bố cụ thể.

Lộ trình phát triển dự án Hyperliquid

Lộ trình phát triển dự án Hyperliquid

Quý 4 năm 2022

• Giai đoạn thử nghiệm trên Arbitrum Goerli: Đây là giai đoạn chứng minh ý tưởng (Proof of Concept) cho sàn DEX phái sinh của Hyperliquid.

• Chuyển đổi sang Hyperliquid L1: Dự án chuyển sang phát triển Hyperliquid Layer 1 có khả năng hỗ trợ 20.000 lệnh mỗi giây với sổ lệnh và các lệnh khớp nhau on-chain

Quý 4/2022 - Quý 1/2023

• Giai đoạn thử nghiệm Layer 1: Dự án chuyển đổi sang blockchain riêng, Hyperliquid Layer 1 và phát triển các tính năng như Vault (trước đây gọi là strategy pool) trong giai đoạn này.

Quý 1/2023 - Hiện tại

• Giai đoạn alpha mainnet: Ra mắt Hyperliquid trên mainnet trong phạm vi thử nghiệm giới hạn (closed alpha). Chương trình giới thiệu (Referrals) và Protocol Vaults cũng được triển khai trong giai đoạn này.

Đội ngũ phát triển

Hyperliquid Labs là đội ngũ phát triển của Hyperliquid được dẫn dắt bởi Jeff và iliensinc. Họ là những người bạn cùng lớp từ đại học Harvard và các thành viên khác của Hyperliquid Labs đều đã có nhiều kinh nghiệm làm việc tại các công ty về công nghệ, tài chính như Airtable, Citadel, Hudson River Trading và Nuro.

Nhà đầu tư

Hiện tại, Hyperliquid chưa công bố thông tin về những nhà đầu tư tại các vòng gọi vốn. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án. 

Đối tác

Hyperliquid hiện đang hợp tác với các dự án như: Rage Trade, Mizar, Hummingbot, Okto,...

Tổng kết

Hyperliquid là sàn DEX phái sinh cho phép người dùng long/short nhiều loại tài sản khác nhau với mức đòn bẩy tối đa là x50. Đội ngũ dự án tự phát triển Layer 1 riêng có tên là Hyperliquid L1 để nâng cao trải nghiệm người dùng trong giao dịch phái sinh.

Thông qua bài viết này chắc các bạn đã phần nào nắm được những thông tin cơ bản về dự án Hyperliquid để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình. 

Lưu ý: Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên đầu tư, Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định nào của các bạn.