Giao thức cho vay trên Terra Anchor Protocol (ANC) đã ghi nhận khoản thanh lý hơn 1 tỷ USD vào tuần trước, khiến đây là sự kiện thanh lý lớn nhất trong lịch sử tiền mã hóa đối với một dự án lending.
Theo dữ liệu được thống kế bởi The Block, tổng tài sản thế chấp bằng tiền mã hóa trị giá 1,048 tỷ USD do người vay ký gửi trên Anchor đã hoàn toàn bị thanh lý trên nền tảng này từ ngày 7 tháng 5 đến ngày 12 tháng 5.
Luna (LUNA) chiếm hơn 750 triệu USD, tương đương với tỷ lệ gần 75% số tiền thanh lý trên Anchor. Trong khi đó, Avalanche (AVAX) ở vị trí tiếp theo với 261 triệu USD, phần còn lại được phân bổ đều cho Ether (ETH), Solana (SOL) và Cosmos (ATOM).
Bên cạnh đó, khoản tiền “không cánh mà bay” trên Anchor đóng góp vai trò chính trong việc kéo sập tổng giá trị khóa lại (TVL) của toàn bộ hệ sinh thái Terra từ mức đỉnh 26 tỷ USD trong tháng 3 (đứng thứ 2 trên thị trường) xuống còn 142 triệu USD (đứng thứ 31) tại thời điểm thực hiện bài viết. TVL Anchor cũng chia hơn 12 lần từ khoảng 13 tỷ USD về 101 triệu USD.
Đáng chú ý, lần gần đây nhất một sự kiện thanh lý lớn như vậy xảy ra đã cách đây một năm trước. Đó là khi các nền tảng cho vay DeFi phổ biến nhất hiện nay là Compound và Aave phải thanh lý tổng cộng 633 triệu USD trong bối cảnh thị trường chung sụp đổ vào thời điểm đó được châm ngòi bởi lệnh cấm đào tiền mã hóa của Trung Quốc.
Trong trường hợp của Anchor, sự cố LUNA-UST là nguyên nhân chính. Để hiểu “quả cầu tuyết” này đã lăn như thế nào, chúng ta cần nắm rõ một số điểm về cơ chế hoạt động của Anchor.
Anchor là một nền tảng cho vay trên hệ sinh thái Terra. Người dùng có thể vay từ Anchor bằng cách đặt tài sản thế chấp dưới dạng nhiều token khác như LUNA, ETH, AVAX, SOL và ATOM.
Người dùng vay trên Anchor với lãi suất 10% và có thể vay tới 60% giá trị tài sản thế chấp mà họ gửi trên nền tảng. Anchor cung cấp các khoản vay này dưới dạng stablecoin UST. Thanh lý xảy ra trên Anchor khi giá trị của tài sản thế chấp được khóa giảm đến một điểm nhất định vượt quá ngưỡng cần thiết để trả lại khoản vay.
Mặt khác, Anchor còn cung cấp lãi suất lên đến 18% cho stablecoin UST. Vì vậy, dù thực chất là một giao thức lending nhưng với số lãi quá đỗi hấp dẫn như vậy người dùng đã đua nhau gửi UST vào Anchor, đẩy lượng tiền UST gửi có trong dự án (14 tỷ USD) áp đảo lượng tiền vay (chỉ với 3 tỷ UST), theo ghi nhận của Coin68 vào ngày 07/05, một ngày trước khi UST mất peg lần đầu tiên.
Điều này khiến Anchor không có doanh thu để trả lãi và nền tảng đã chọn giải pháp “cắt máu” chính mình để giải quyết vấn đề. Thậm chí nhằm tránh nguy cơ bị cạn kiệt tài nguyên dẫn đến sụp đổ, Anchor còn tiến hành thông qua đề xuất để trở thành “Curve trên Terra”.
Tuy nhiên khi mọi thứ ngay sau đó lập tức đổ vỡ rất nhanh chóng trước cú sập bất ngờ về 34.000 USD của Bitcoin vào ngày 08/05, LUNA đã mất hơn 99% giá trị, giảm từ 73 USD xuống còn 0,83 USD. UST thì liên tục de-peg về các ngưỡng sâu hơn dự tính. Các khoản tiền thế chấp dựa trên LUNA theo đó đều “bốc hơi”. Điều tương tự cũng được áp dụng cho nhiều tài sản khác vì bối cảnh thị trường tiền mã hóa tiếp tục suy thoái trên phạm vi rộng lớn hơn.
Coin68 tổng hợp
Có thể bạn quan tâm:
- Cập nhật tình hình bỏ phiếu đề xuất hard fork Terra (LUNA)
- Lo ngại về việc “xả” AVAX, Avalanche chủ động thương lượng với Luna Foundation Guard
