Được phát triển bởi đơn vị nghiên cứu DeFi và giao dịch định lượng Elfomo Labs, ElfomoFi là một mô hình Hybrid Prop-AMM vận hành trên các blockchain thuộc hệ sinh thái EVM. Dự án áp dụng trải nghiệm định giá chuẩn CEX lên môi trường on-chain, đồng thời cho phép người dùng phổ thông cùng khai thác lợi nhuận market-making thông qua hệ thống vault.
Việc tích hợp mô hình prop trading vào bộ sản phẩm giúp ElfomoFi tạo nên bước đi khác biệt rõ rệt trong mảng AMM DEX. Nhờ sự kết hợp giữa cơ chế vault và thanh khoản chủ động, giao thức vừa tối ưu hóa chất lượng định giá cho trader, vừa mở ra cánh cửa tiếp cận nguồn lợi nhuận market-making vốn trước đây thuộc về các quỹ giao dịch chuyên nghiệp. Hãy cùng Coin68 khám phá chi tiết qua bài viết sau.
ElfomoFi là gì? Tìm hiểu về AMM tích hợp mô hình prop trading trên các EVM chain
ElfomoFi là gì?
ElfomoFi là một Hybrid Prop-AMM hoạt động trên các blockchain EVM, sử dụng thanh khoản chủ động do đội ngũ giao dịch nội bộ điều phối kết hợp với cơ chế AMM truyền thống. Thay vì để thanh khoản nằm thụ động trên một đường cong cố định như các DEX thông thường, ElfomoFi định giá dựa trên giá lý thuyết từ đội ngũ trading nội bộ kết hợp với tín hiệu on-chain, giúp giá cập nhật theo từng block và bám sát thị trường toàn cầu.
Trang chủ của ElfomoFi
Khác với các AMM bị động, ElfomoFi vận hành thanh khoản chủ động xoay quanh mức giá tham chiếu từ oracle. Dòng lệnh được điều hướng qua các DEX aggregator và solver, trong khi các vault cho phép người dùng phân bổ vốn vào chiến lược Prop-AMM và nhận lại token sinh lời. Giao thức khởi đầu với các vault do Elfomo Labs vận hành, đồng thời cung cấp hạ tầng để các quỹ giao dịch bên ngoài tự triển khai Prop-AMM riêng trên nền tảng.
Điểm nổi bật
Định giá theo kiểu sàn CEX ngay trên on-chain
Thay vì phụ thuộc vào thanh khoản thụ động dễ trễ giá so với thị trường, ElfomoFi dùng giá lý thuyết từ đội ngũ giao dịch nội bộ kết hợp tín hiệu on-chain để đưa ra báo giá. Điều này làm cho giá được cập nhật theo từng block, giúp giữ chênh lệch bám sát thị trường toàn cầu.
Mở lợi nhuận market-making cho cộng đồng
ElfomoFi cho phép người dùng gửi tài sản vào các vault Prop-AMM và hưởng lợi nhuận từ chiến lược market-making do các quỹ giao dịch vận hành. Vault công khai đầu tiên là chiến lược delta-neutral do Elfomo Labs quản lý, nhằm mang lại nguồn lợi nhuận ít tương quan với biến động thị trường thay vì rủi ro impermanent loss như khi làm LP trên các AMM truyền thống.
Mô hình curator và rebates
ElfomoFi xây dựng hạ tầng curator cho phép các quỹ giao dịch bên ngoài tự triển khai và vận hành Prop-AMM trên nền tảng mà không cần tự xây dựng toàn bộ hệ thống. Bên cạnh đó, giao thức chi trả phí rebates dựa trên khối lượng cho các aggregator và solver điều hướng dòng lệnh, với mức hoàn trả từ 0,001% đến 0,02% tùy theo bậc tier hàng tháng.
Sản phẩm và tính năng
Prop-AMM Vaults
ElfomoFI Prop-AMM Vaults
Vault là sản phẩm trung tâm của ElfomoFi, cho phép người dùng gửi tài sản được hỗ trợ vào quỹ và nhận về token sinh lời el-Token đại diện cho phần vốn của mình. Số vốn này được curator triển khai vào chiến lược Prop-AMM chủ động và lợi nhuận từ giao dịch tích lũy về vault, phản ánh trực tiếp vào giá trị của el-Token.
Hạ tầng dành cho curator
ElfomoFi cung cấp hạ tầng để các quỹ giao dịch bên ngoài tự triển khai và vận hành Prop-AMM riêng trên nền tảng mà không cần xây dựng toàn bộ hệ thống từ đầu. Curator nhận được bộ công cụ gồm vault, hệ thống định tuyến dòng lệnh, SDK và hợp đồng thông minh để chạy chiến lược market-making on-chain.
Thanh khoản của giao thức hiện được triển khai trên hai blockchain là Base và BSC, với các pool chia theo nhóm stable, major và volatile, người dùng giao dịch với thanh khoản này thông qua các DEX aggregator và solver đã tích hợp sẵn, thay vì một giao diện swap riêng của dự án.
Rebates cho nhà tích hợp
ElfomoFi triển khai chương trình rebates trả lại một phần phí giao dịch cho các aggregator và solver điều hướng dòng lệnh đến giao thức. Mức hoàn trả được phân theo bậc tier dựa trên khối lượng luân chuyển hàng tháng, từ mức 0,001% cho khối lượng từ 1 triệu USD đến 0,02% cho khối lượng trên 5 tỷ USD và được chi trả bằng USDC vào đầu mỗi tháng.
Cơ chế hoạt động của ElfomoFi
ElfomoFi xây dựng trên ý tưởng khắc phục điểm yếu của thanh khoản AMM truyền thống: vốn nằm trên một đường cong cố định, giá dễ trễ so với thị trường và người cung cấp thanh khoản đối mặt với impermanent loss khi giá biến động. Giao thức giải quyết vấn đề này bằng mô hình Prop-AMM, trong đó đội ngũ giao dịch nội bộ xác định giá lý thuyết cho mỗi cặp tài sản, kết hợp với tín hiệu on-chain để đưa ra báo giá chủ động thay vì để thanh khoản tự vận hành.
Khi người dùng thực hiện giao dịch qua DEX aggregator hoặc solver, dòng lệnh được điều hướng đến ElfomoFi nếu báo giá của giao thức cạnh tranh hơn. Về phía cung cấp thanh khoản, người dùng gửi tài sản vào vault, nhận về el-Token sinh lời sau đó curator triển khai số vốn này vào chiến lược market-making. Lợi nhuận từ chiến lược tích lũy ngược về vault và làm tăng giá trị el-Token mà người dùng nắm giữ.
Cách ElfomoFi hoạt động
Mô hình này tạo ra vòng lặp có lợi cho cả ba phía: người dùng DeFi tiếp cận nguồn lợi nhuận market-making ít tương quan với thị trường; các quỹ giao dịch có thể vận hành Prop-AMM mà không cần tự xây dựng hạ tầng; còn các dự án token có được thanh khoản ra mắt chặt chẽ hơn và khả năng khám phá giá tốt hơn trên on-chain.
Đội ngũ phát triển
Elfomo Labs, tổ chức phát triển của ElfomoFi
ElfomoFi được xây dựng bởi Elfomo Labs, một công ty giao dịch định lượng và nghiên cứu DeFi hoạt động từ sớm trong lĩnh vực market-making. Thông tin về danh tính cụ thể của đội ngũ sáng lập ElfomoFi hiện vẫn chưa được công bố rộng rãi. Coin68 sẽ cập nhật thêm khi có thông báo mới nhất từ phía dự án.
Nhà đầu tư
ElfomoFi nhận được đầu tư từ YZiLabs
ElfomoFi đã nhận được đầu tư từ YZi Labs (Binance Labs cũ) vào tháng 8/2026. Tuy nhiên số tiền đầu tư không được dự án tiết lộ. Coin68 sẽ cập nhật thêm khi có thông báo mới nhất từ phía dự án.
Tổng kết
Trên đây là toàn bộ thông tin về dự án ElfomoFi, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản để hiểu rõ hơn về dự án và cách hoạt động. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích!
Lưu ý: Thông tin trong bài viết mang tính chất cung cấp kiến thức và tổng hợp thông tin công khai về dự án, không phải lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định tài chính nào của bạn.
