DEX, AMM và Aggregator - Tưởng không giống, nhưng không giống đâu - Coin68
  • Stepn
  • Bitcoin là gì?
  • Ethereum là gì?
coin68
Advertisement
  • Tin tức 24h
  • Tin tức coin

    Tất cả tin

    Tin tức Bitcoin

    Tin tức Ethereum

    Tin tức Ripple

    Tin tức Altcoin

    Tin tức DeFi

    Tin tức Blockchain

    Tin Tổng hợp

  • Nổi bật
  • Kiến thức
  • Chủ đề chuyên sâu
  • Coin68 TV
  • PortalNew
  • Tuyển dụng
No Result
View All Result
Coin68
  • Tin tức 24h
  • Tin tức coin

    Tất cả tin

    Tin tức Bitcoin

    Tin tức Ethereum

    Tin tức Ripple

    Tin tức Altcoin

    Tin tức DeFi

    Tin tức Blockchain

    Tin Tổng hợp

  • Nổi bật
  • Kiến thức
  • Chủ đề chuyên sâu
  • Coin68 TV
  • PortalNew
  • Tuyển dụng
No Result
View All Result
No Result
View All Result
DEX, AMM và Aggregator - Tưởng không giống, nhưng không giống đâu

DEX, AMM và Aggregator – Tưởng không giống, nhưng không giống đâu

Hồ Nguyên - Hồ Nguyên
07/03/2021
— Đặc sắc, Kiến thức coins, Tin tức DeFi
0
0
SHARES
4.4k
VIEWS
Share on FacebookShare on TwitterShare on Telegram

DEX, Aggregator và AMM là những thuật ngữ rất thường xuyên xuất hiện trong thị trường tiền mã hoá, đặc biệt là thị trường DeFi. Vậy các dạng sản phẩm trên có gì giống và khác nhau những điểm gì? Cần lưu ý gì khi sử dụng các dạng sản phẩm này? Hãy cùng tìm hiểu qua bài viết hôm nay nhé.

DEX truyền thống – Sàn giao dịch phi tập trung

DEX hay Decentralized Exchange (tạm dịch là Sàn giao dịch phi tập trung) là nền tảng giúp người dùng giao dịch trực tiếp với nhau mà không cần một bên trung gian thứ ba. Cấu trúc này có 3 lợi ích so với sàn CEX (Sàn tập trung):

  • Người dùng toàn quyền sở hữu tài sản của mình: Với DEX, người dùng sẽ kết nối ví vào các nền tảng và sẽ là người trực tiếp quản lý tiền của mình bằng private key (hiểu nôm nay là password cho ví của mình). Ngược lại, với CEX, người dùng sẽ phải nạp tiền vào ví của sàn, và số dư hiển thị trên giao diện, về bản chất vẫn sẽ được tập trung dưới sự quản lý của các sàn giao dịch.
  • Bảo mật: Vì là giao dịch bằng chính ví của mình, DEX sẽ giúp người dùng đảm bảo được tính bảo mật, không cần thực hiện KYC (minh chứng nhận diện) cho một bên thứ ba như CEX. Về vấn đề này thì Binance đã từng gặp phải sự cố lộ thông tin KYC của người dùng.
  • Nơi ươm mầm hidden-gem: DEX là nơi nhiều nhà đầu tư có thể săn tìm các hidden-gem, những token tiềm năng chưa được khai phá. Một khi các token này được list trên nhiều CEX lớn và uy tín, giá sẽ nhanh chóng tăng rất nhiều lần. Đây cũng là một ưu điểm mà nhiều người tìm đến DEX.

Cần phải nói thêm, DEX truyền thống sẽ giao dịch theo hình thức có sổ lệnh như với nhiều sàn CEX. Các hình thức DEX mới sẽ được phân tích chi tiết ở các phần sau.

Giao diện của Binance DEX
Giao diện của Binance DEX

Với sàn theo phong cách sổ lệnh truyền thống, nếu đó là một cặp giao dịch có thanh khoản tốt, phương thức này sẽ vận hành hiệu quả vì giảm thiểu được độ trượt giá (price slippage). Tuy nhiên, với các cặp thị trường kém, điều sẽ khiến trader phải chờ đợi rất lâu.

Một số ví dụ của DEX dạng này là Trust Wallet (mục DEX), MetaMask (mục DEX), Binance DEX.

AMM – Automated Market Maker

AMM hay Automated Market Maker (tạm dịch: Đơn vị Tạo lập Thị trường Tự động) là một dạng mới của DEX. Thay vì giao dịch với sổ lệnh như các dạng truyền thống, với AMM, người dùng sẽ giao dịch với các pool thanh khoản.

Các pool nói trên sẽ được cung cấp token bởi các liquidity provider (LP: Người cung cấp thanh khoản). Giá trị của các token trong pool sẽ phải được giữ ở tỷ lệ cân bằng 50/50. Ví dụ nếu pool là ETH/USDT, thì giá trị ETH được đặt trong pool sẽ phải bằng tổng giá trị lượng USDT được đặt trong cùng pool này.

Về nguyên tắc, khi người dùng muốn giao dịch, họ sẽ bỏ token X vào pool và lấy ra token Y. Điều này sẽ lợi ích hơn rất nhiều về độ nhanh chóng so với hình thức sổ lệnh. Với sổ lệnh, khi bạn bán token X ở giá 100 USD, phải có người đặt lệnh mua ở giá 100 USD thì giao dịch trên mới được khớp. Tuy nhiên, AMM sẽ loại bỏ vấn đề trên bằng thiết kế pool như đã đề cập ở trên.

Mặc dù vậy, một vấn đề của AMM đó chính là price slippage (trượt giá). Điều này diễn ra khi có một lệnh mua token X quá lớn so với lượng thanh khoản đang có trong pool. Do đó, việc trượt giá là hệ quả tất yếu và trader có thể sẽ phải mua token ở giá cao hơn kì vọng ban đầu.

Xét về mặt model, AMM là một thiết kế vô cùng sáng tạo về và hiệu quả:

  • Về phía Liquidity Provider: Họ sẽ nhận về mức lãi suất khủng nhờ token trả về dưới dạng reward. Ngoài ra, các token reward của nhiều AMM như Uniswap và SushiSwap lại được khuyến khích để người dùng tái stake các đồng tiền này ngược lại vào pool.
  • Về phía dự án: Vì người dùng tái stake các token AMM vào pool, vô hình chung giảm sell demand và là một cách giữ giá hiệu quả cho token.
  • Trader: Vì cơ chế khuyến khích các LP, vấn đề thanh khoản sẽ được giải quyết và đem lại cho trader trải nghiệm giao dịch tiện lợi hơn.
DeFi bùng nổ, cơ hội nào cho thị trường ví tiền mã hoá?
So sánh các nền tảng AMM lớn trên thị trường tiền mã hóa hiện nay. Nguồn: Kyros Ventures

Các ví dụ của dạng sản phẩm này là Uniswap, SushiSwap , SerumSwap, MDEX hay PancakeSwap.

Aggregator – Đơn vị tổng hợp thanh khoản

Cũng vì vấn đề thanh khoản trên hầu hết các DEX chưa ổn định, do đó sẽ xuất hiện thêm nhu cầu cho một dạng sản phẩm mới đó là DEX Aggregator. DEX Aggregator là các đơn vị tổng hợp thanh khoản từ nhiều nguồn khác nhau như từ chính các AMM hay CEX truyền thống.

DEX Aggregator sẽ có một cơ chế để tối ưu price slippage cũng như phí giao dịch cho người dùng, giúp họ tiện lợi trong việc giao dịch hơn.

Giao diện 1inch với các nguồn thanh khoản
Giao diện 1inch với các nguồn thanh khoản

Về mặt token model, vì không cung cấp được quá nhiều buy demand như các AMM, ngoài ra phí giao dịch sẽ phải trả bằng token của chính blockchain (ETH, BNB, ..), do đó các token của DEX Aggregator sẽ không có một bệ đỡ giá chắc chắn. Tuy nhiên tính đến thời điểm bài viết, một đại diện ưu tú của mảng này là 1inch lại đang có phong độ rất ấn tượng. Lời giải cho động thái này hiện vẫn đang là một vấn đề cần phải nguyên cứu kĩ lưỡng và xin hẹn độc giả Coin68 trong một bài viết sớm nhất.

Thị trường này thì vẫn chưa xuất hiện quá nhiều cái tên nổi trội. Các ví dụ cho dạng sản phẩm kiểu này có thể kể đến như 1inch, OpenOcean hay ParaSwap.

Coin68 tổng hợp

Có thể bạn quan tâm:

  • DeFi bùng nổ, cơ hội nào cho thị trường ví tiền mã hoá?
  • Flash Swap và những lợi ích cho Cover Protocol

Cập nhật những tin tức nhanh nhất về lĩnh vực DeFi tại kênh thông báo của Cộng đồng Fomo Sapiens!


Có thể bạn quan tâm:
Compound Labs ra mắt Compound III, tiến sâu vào mảng cho vay multi-chain
AnubisDAO rục rịch chuyển tiền đi sau 236 ngày “cao chạy xa bay”
MakerDAO đề xuất đầu tư 500 triệu USD vào tín phiếu kho bạc Mỹ
MakerDAO đề xuất đầu tư 500 triệu USD vào tín phiếu kho bạc Mỹ
Thanh khoản cho Convex (CVX) giảm mạnh trước ngày mở khoá lượng token trị giá 126 triệu USD
Convex Finance (CVX) chuẩn bị mở khoá 27% tổng cung vào cuối tháng
Previous Post

Bộ Tài chính cảnh báo về cơn sốt Pi Network

Next Post

“Thanh toán bằng Pi Network” là vi phạm pháp luật Việt Nam

Related Posts

Tin tức coins

Compound Labs ra mắt Compound III, tiến sâu vào mảng cho vay multi-chain

30/06/2022
Đặc sắc

Liệu có phải tất cả các dự án crypto đều là “đa cấp Ponzi”?

30/06/2022
Arbitrum tạm ngưng chương trình Odyssey vì...quá tải
Tin tức coins

Arbitrum tạm ngưng chương trình Odyssey vì… quá tải

29/06/2022
Phí gas trên Arbitrum tăng vọt, cầu nối lên Layer-2 cạn thanh khoản
Tin tức coins

Phí gas trên Arbitrum tăng vọt, cầu nối lên Layer-2 cạn thanh khoản

29/06/2022
MakerDAO đề xuất đầu tư 500 triệu USD vào tín phiếu kho bạc Mỹ
Tin tức coins

MakerDAO đề xuất đầu tư 500 triệu USD vào tín phiếu kho bạc Mỹ

28/06/2022
Trải nghiệm "bị scam" giveaway Bitcoin trên mạng xã hội
Coin68 Blog

Trải nghiệm “bị scam” giveaway Bitcoin trên mạng xã hội

28/06/2022
Next Post
coin68-thanh-toan-bang-pi-network-2

"Thanh toán bằng Pi Network" là vi phạm pháp luật Việt Nam

Trả lời Hủy

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Coin68_logo

Coin68 là cổng thông tin tiền mã hóa bằng tiếng Việt nhanh nhất và chính xác nhất, mang lại cho độc giả cái nhìn tổng quan về lĩnh vực tiền mã hóa và tiến bộ công nghệ blockchain trên toàn cầu.

Liên kết với Coin68

DMCA.com Protection Status

Copyright © 2016 by Coin68

  • Giới Thiệu
  • Tuyển dụng
  • Quảng cáo
No Result
View All Result
  • Tin tức 24h
  • Tin tức coin
  • Kiến thức
  • Nổi bật
  • Chủ đề chuyên sâu
  • Coin68 TV
  • Portal
  • Tuyển dụng

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password?

Create New Account!

Fill the forms below to register

All fields are required. Log In

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In