Coinbase hợp tác Morpho ra mắt dịch vụ cho vay thế chấp Bitcoin

Harry -16/01/2025

Theo dõi Coin68 trên

Khoản vay thế chấp Bitcoin của Coinbase cho phép người dùng tiếp cận DeFi dễ dàng hơn thông qua giao thức Morpho trên Layer-2 Base.

Coinbase đã chính thức ra mắt sản phẩm vay on-chain với tài sản thế chấp là Bitcoin (BTC) thông qua giao thức DeFi Morpho, hoạt động trên Ethereum Layer-2 Base, mạng lưới do Coinbase phát triển.

Sản phẩm này đánh dấu bước tiếp cận mới của Coinbase được Max Branzburg, Phó Chủ tịch Sản phẩm của Coinbase, gọi là "TradFi ở mặt trước, DeFi ở mặt sau". Ông cũng nhấn mạnh rằng, khoản vay này là minh chứng cho cam kết của Coinbase trong việc đưa tài chính truyền thống lên blockchain.

Crypto-backed loans on @coinbase powered by Morpho.

Now, millions of users can borrow against their BTC on Coinbase. pic.twitter.com/TRAFouZfZT
— Morpho Labs 🦋 (@MorphoLabs) January 16, 2025

Theo thông báo, chi tiết về khoản vay thế chấp Bitcoin bao gồm quy trình và điều khoản như sau:

Khách hàng có thể vay tối đa 100.000 USD bằng stablecoin USDC, với Bitcoin được chuyển đổi tỷ lệ 1:1 thành Coinbase-wrapped Bitcoin (cbBTC) để sử dụng làm tài sản thế chấp.
Được thực hiện trực tiếp trên Morpho, nơi giao thức này đảm nhiệm vai trò giải ngân USDC vào tài khoản Coinbase của khách hàng chỉ trong vòng chưa đến một phút.
Khoản vay Bitcoin của Coinbase yêu cầu tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu là 133%.
Nếu khoản vay vượt ngưỡng 86% giá trị thị trường của tài sản thế chấp, tài sản sẽ tự động được thanh lý trên Morpho để trả nợ và phí phạt, phần Bitcoin còn lại sẽ được hoàn trả vào tài khoản Coinbase của khách hàng.
Lãi suất của khoản vay được tự động điều chỉnh dựa trên điều kiện thị trường, với tính linh hoạt cao khi không yêu cầu lịch thanh toán tối thiểu hay kỳ hạn trả nợ cố định, miễn là tỷ lệ vay so với giá trị tài sản (LTV) được duy trì ở mức an toàn.

Hiện tại, dịch vụ này chỉ khả dụng tại Mỹ (trừ bang New York), với kế hoạch mở rộng sang các thị trường khác trong tương lai. Trong giai đoạn đầu, Bitcoin là tài sản thế chấp duy nhất được hỗ trợ, nhưng Coinbase dự định sẽ bổ sung thêm các token khác.

Morpho là một nền tảng lending ra mắt vào năm 2022, ban đầu phát triển giao thức Morpho Optimizer dựa trên Compound và Aave để cải thiện lãi suất (vay và cho vay) cho người dùng (từ đó cũng gây nên một cuộc chiến giữa 2 nền tảng). Theo thời gian, Morpho dần cải tiến và phát triển thêm sản phẩm Morpho Blue - một nền tảng cung cấp cơ sở hạ tầng hỗ trợ xây dựng các dApps cho vay crypto với những chiến lược quản lý rủi ro riêng biệt theo nhu cầu.

Morpho đã huy động được hơn 69 triệu USD tổng vốn tài trợ (vòng Strategic 50 triệu USD - Seed mở rộng 18 triệu USD - Seed 1,35 triệu USD) từ các nhà đầu tư nổi tiếng, bao gồm a16z Crypto, Ribbit Capital, Pantera Capital, Brevan Howard, Coinbase Ventures và Kraken Ventures.

Coinbase trước đây đã cung cấp các khoản vay thế chấp Bitcoin thông qua chương trình Coinbase Borrow của mình, nhưng đã ngừng dịch vụ vào năm 2023 để tập trung vào các sản phẩm có nhu cầu cao hơn.

Sự kết hợp giữa Morpho, một giao thức DeFi lớn với tổng giá trị bị khóa (TVL) lên tới 3,7 tỷ USD, và Coinbase cho thấy nỗ lực của sàn giao dịch này trong việc đẩy mạnh trải nghiệm DeFi cho người dùng truyền thống, mở ra kỷ nguyên tài chính phi tập trung mới.

Tổng giá trị bị khóa (TVL) của giao thức Morpho ngày 16/01/2025 trên DefiLlama