Panoptic là gì? Tìm hiểu về dự án LPDfi được đầu tư bởi Coinbase Ventures

Panoptic là 1 giao thức hỗ trợ người dùng giao dịch perpetual futures (hợp đồng vĩnh viễn) và options (quyền chọn) không có kỳ hạn và không phụ thuộc vào giá từ Oracle. Đây là dự án nổi bật trong mảng LPDfi đã được Coinbase Ventures đầu tư tại vòng Seed round. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về Panoptic thông qua bài viết dưới đây nhé!

Panoptic là gì?

Panoptic là 1 giao thức hỗ trợ người dùng giao dịch perpetual futures (hợp đồng vĩnh viễn) và options (quyền chọn) không có kỳ hạn và không phụ thuộc vào giá từ Oracle. Đây là dự án LPDfi đã vượt qua được nhiệm vụ đầy thử thách về mặt kỹ thuật trong việc triển khai giao thức options trên Ethereum nhờ vào nguồn thanh khoản của Uniswap V3.

Panoptic là gì?

Các options trên Panoptic có sự khác biệt so với các options thông thường. Thay vì sử dụng clearinghouse (trung tâm thanh toán bù trừ) để giải quyết các hợp đồng options, Panoptic sử dụng các vị thế của LP trên Uniswap v3 để xây dựng cho các giao dịch mua và bán options. Ngoài ra, giao thức còn mang lại nhiều tính năng mới khi giao dịch options như quyền chọn không kỳ hạn, giao dịch quyền chọn với bất kỳ tài sản nào trên Uniswap V3,....

Bạn có thể quan tâm:

Cơ chế hoạt động của Panoptic

Những thực thể tham gia vào Panoptic

Panoptic Liquidity Providers (PLPs): Đây là những người sẽ cung cấp thanh khoản vào pool options của Panoptic. Các trader sẽ vay từ nguồn thanh khoản này để giao dịch options với mức đòn bẩy tùy chọn.

options Buyers: Đây là những người sẽ mua options bằng cách chuyển thanh khoản từ vị thế LP trên Uniswap V3 vào pool options của Panoptic với mức phí hoa hồng cố định. Người mua cũng phải thế chấp tài sản bằng 10% giá trị của options để đảm bảo khoản phí premium (bảo hiểm) tiềm năng phải trả cho người bán.

options Sellers: Đây là những người sẽ bán options bằng cách vay thanh khoản từ pool options của Panoptic với mức phí hoa hồng cố định và chuyển nó sang pool của Uniswap V3. Người bán phải thế chấp tài sản và có thể bán options với giá trị lên đến gấp 5 lần số dư tài sản thế chấp của họ.

Liquidators: Đây là những người sẽ đảm bảo khả năng thanh toán trong Panoptic. Khi số dư tài sản thế chấp của options trader giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì bắt buộc, vị thế của họ sẽ bị thanh lý. Điều này có nghĩa là tài sản thế chấp của họ được sử dụng để mua các options từ thị trường nhằm bù đắp khoản lỗ của họ. Từ đây, Liquidator sẽ kiếm được tiền thưởng cho việc thanh lý các vị thế và tất cả mọi người đều có thể trở thành Liquidator nếu họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro khi thanh lý các vị thế.

Mô hình hoạt động của các thực thể trong Panoptic

Cơ chế hoạt động của Panoptic

Panoptic tạo ra một thị trường để người dùng vay, cho vay token dựa trên vị thế LP của Uniswap v3 từ đó giao dịch các options mua và bán. Điều đó có nghĩa là các trader có thể mua và bán các options của bất kỳ token nào trên Uniswap. Panoptic loại bỏ việc sử dụng Oracle để định giá options và giao thức sử dụng 1 dòng dữ liệu được tạo ra từ thị trường spot để định giá options dựa trên mô hình Black-Scholes.

Ngoài ra, Panoptic giới thiệu 1 khái niệm mới là Streamia - dịch vụ trả phí theo nhu cầu sử dụng các pool của Uniswap để tính toán số lượng Streamia mà người mua options phải trả cho người bán. Streamia bằng với số lượng phí swap mà token LP Uniswap mà người mua đã vay trong pool Uniswap nếu họ không thanh toán nó cộng thêm chênh lệch thanh khoản bổ sung từ Panoptic. Kết quả là, người bán options trên Panoptic có lợi nhuận tốt hơn so với việc cung cấp thanh khoản vào Uniswap với cùng một vị thế.

Panoptic Liquidity Providers - PLPs sẽ là những người cung cấp thanh khoản để tạo thuận lợi cho giao dịch options nhưng họ không cần chọn phạm vi giá và có thể cung cấp 1 hoặc 2 token ở bất kỳ mức giá nào. PLPs kiếm được phần thưởng tỷ lệ thuận với khối lượng giao dịch options trong Panoptic mà không phải lo lắng về Impermanent Loss (tổn thất tạm thời).

Ngoài ra, PLPs còn cho phép người dùng giao dịch options mà không cần thế chấp tài sản. Mặc dù các vị thế không được thế chấp sẽ có nhiều rủi ro hơn và cần có sự giám sát chặt chẽ nhưng nó sẽ mang lại cho người dùng cơ hội giao dịch options với mức vốn thấp.

Phí giao dịch và hoa hồng

Bán options: Người dùng bán 1 options sẽ tốn một khoản hoa hồng và phí giao dịch. Hoa hồng là 0,2% đến 0,6% giá trị vị thế options của người dùng tùy thuộc vào mức sử dụng vốn tại thời điểm bán.

Mua options: Người dùng mua 1 options sẽ tốn một khoản hoa hồng, phí Streamia và phí giao dịch. Hoa hồng là 0,2% đến 0,6% giá trị vị thế options của người dùng tùy thuộc vào mức sử dụng vốn tại thời điểm mua. Streamia bắt đầu từ 0 và tích lũy trong khi giá cơ bản của tài sản vẫn nằm trong phạm vi thanh khoản.

Commission Fee (Phí hoa hồng): Đây là phí để mint 1 options. Khi người bán hoặc người mua quyền chọn mở vị thế của mình, họ sẽ trả hoa hồng dựa trên giá trị của vị thế. Hoa hồng sẽ được trả cho PLP với tỷ lệ phần trăm dao động trong khoảng 0,2% đến 0,6% dựa trên mức sử dụng của pool Panoptic.

Điểm nổi bật của Panoptic

Permissionless options (options không cần cấp phép): Panoptic cho phép người dùng giao dịch các permissionless options (options không cần cấp phép) bằng cách tận dụng việc tái sử dụng vị thế thanh khoản trong Uniswap v3. Giao thức cho phép người dùng điều chỉnh vị thế thanh khoản liên quan đến giá spot để tạo ra các vị thế options bán hoặc mua. Cách tiếp cận này trao quyền cho người dùng chủ động quản lý mức độ hiển thị các tùy chọn của họ trong giao thức đồng thời tận dụng tính linh hoạt do pool Uniswap V3 cung cấp.

Không sử dụng Oracle để định giá options: Panoptic không sử dụng Oracle định giá options mà thay vào giao thức sử dụng một dòng dữ liệu được tạo ra từ thị trường spot để định giá options dựa trên mô hình Black-Scholes. Cách tiếp cận này đảm bảo rằng việc định giá các quyền chọn phản ánh chính xác giá của tài sản chính xác theo giời gian thực.

Tạo điều kiện thuận lợi cho LP: Panoptic Liquidity Providers - PLPs sẽ tích lũy lợi nhuận bằng cách “cho vay” tính thanh khoản của họ cho người bán và người mua options. PLPs kiếm được phần thưởng tỷ lệ thuận với khối lượng giao dịch options trong Panoptic mà không phải lo lắng về Impermanent Loss (tổn thất tạm thời).

Thông tin cơ bản về token

Hiện tại, Panoptic chưa có thông tin cụ thể về việc ra mắt token. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Lộ trình phát triển

Lộ trình phát triển của Panoptic

Đội ngũ phát triển

Những thành viên nổi bật của đội ngũ phát triển Panoptic bao gồm:

Jesper Kristensen: Ông là Co-Founder và COO của Panoptic.
Guillaume Lambert: Ông CEO của Panoptic.
Rui Zhang: Ông là thành viên ban quản trị của Panoptic.

Nhà đầu tư

Panoptic đã huy động thành công 4,5 triệu USD tại vòng Seed round với sự tham gia của các quỹ đầu tư như Coinbase Ventures, Uniswap Labs, Jane Street,...

Những nhà đầu tư của Panoptic. Nguồn: crypto-fundraising.info

Đối tác

Panoptic đang hợp tác với Simtopia.ai, Three Sigma, Vector DAO để xây dựng và hoàn thiện bộ khung sản phẩm cho giao thức.

Tổng kết

Panoptic là 1 giao thức hỗ trợ người dùng giao dịch perpetual (hợp đồng vĩnh viễn) và options (quyền chọn) không có kỳ hạn và không phụ thuộc vào giá từ Oracle. Panoptic không chỉ hỗ trợ người dùng giao dịch permissionless options dựa trên vị thế thanh khoản của Uniswap V3 mà còn hỗ trợ LP giảm nguy cơ Impermanent Loss (tổn thất tạm thời) khi cung cấp thanh khoản.

Thông qua bài viết này chắc các bạn đã phần nào nắm được những thông tin cơ bản về dự án Panoptic để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình.

Lưu ý: Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên đầu tư, Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định nào của các bạn.