Trong thị trường tài chính, thanh khoản chính là chìa khóa quan trọng giúp đảm bảo tính bền vững của các loại tài sản. Do đó, trong thị trường, ngoài 2 bên là người mua và người bán thì còn tồn tại một bên thứ 3 giúp duy trì tính thanh khoản của thị trường, đó chính là Market Maker. Vậy Market Maker là gì? Hãy cùng Coin68 tìm hiểu trong bài viết dưới đây.
Market Maker là gì? Cách hoạt động của Market Maker trong thị trường tài chính
Market Maker là gì?
Market Maker (viết tắt là MM) là một cá nhân hay tổ chức có nguồn vốn và kinh nghiệm lớn, chuyên cung cấp dịch vụ giao dịch và tạo thanh khoản cho thị trường tài chính. Họ thực hiện điều này bằng cách mua và bán tài sản, chẳng hạn như token, cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và hàng hóa, với giá cả được thiết lập trước. Điều này làm cho thị trường trở nên thanh khoản hơn, có nghĩa là tài sản có thể được mua và bán dễ dàng hơn.
Market Maker là gì?
Market Maker thường duy trì giá mua và giá bán ở mức chênh lệch nhỏ và cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, vì điều này thu hút nhiều người mua và người bán hơn và dẫn đến khối lượng giao dịch cao hơn. Khối lượng giao dịch cao hơn sẽ làm tăng lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường.
Các MM đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự linh hoạt và thanh khoản của một loại tài sản, đảm bảo rằng thị trường có thể hoạt động trơn tru và hiệu quả. Market Maker thường được trả tiền bằng cách tính phí hoa hồng cho các giao dịch mà họ thực hiện. Họ cũng có thể kiếm tiền bằng cách chênh lệch giữa giá mua và giá bán của họ.
Cách hoạt động của Market Maker
Market Maker hoạt động bằng cách mua và bán tài sản với các mức giá được thiết lập trước. Các mức giá này được gọi là giá thầu (bid price) và giá chào bán(ask price). Giá thầu là giá mà Market Maker sẵn sàng mua tài sản, và giá chào là giá mà Market Maker sẵn sàng bán tài sản.
Khi một nhà đầu tư muốn bán tài sản, họ sẽ đặt lệnh mua với giá thầu. Market Maker sẽ khớp lệnh mua này với lệnh bán của một nhà đầu tư khác, hoặc Market Maker sẽ tự bán tài sản cho nhà đầu tư đó với giá thầu.
Tương tự, khi một nhà đầu tư muốn mua tài sản, họ sẽ đặt lệnh bán với giá chào. Market Maker sẽ khớp lệnh bán này với lệnh mua của một nhà đầu tư khác, hoặc Market Maker sẽ tự mua tài sản từ nhà đầu tư đó với giá chào.
Cách kiếm lợi nhuận của Market Maker
Market Maker kiếm lợi nhuận bằng hai cách chính:
- Chênh lệch giá (spread): Đây là cách kiếm lợi nhuận phổ biến nhất của MM, họ sẽ đặt giá thầu thấp hơn so với giá chào một chút. Khi có nhà đầu tư đặt lệnh mua tài sản ở mức giá chào, MM sẽ khớp lệnh mua này với một lệnh bán được đặt ở mức giá thầu. Thông qua cách này, MM sẽ kiếm được lợi nhuận từ khoảng chênh lệch giữa các lệnh mua và lệnh bán.
- Phí hoa hồng: MM cũng kiếm tiền bằng cách tính phí hoa hồng cho mỗi giao dịch mà họ thực hiện. Phí hoa hồng này thường được tính cho các nhà đầu tư lớn, những người thực hiện các giao dịch có khối lượng lớn.
Cách MM kiếm lợi nhuận được mô tả thông qua hình dưới đây:
Cách kiếm lợi nhuận của Market Maker
Khối lượng giao dịch càng lớn thì Market Maker sẽ thu được càng nhiều lợi nhuận, vì vậy họ luôn muốn thị trường sôi động nhất có thể. Để thực hiện được điều này, các MM thường sử dụng cách marketing đường giá thông qua các hoạt động pump - dump token nhằm tạo hiệu ứng FOMO thu hút nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới bước chân vào thị trường.
Tại sao Market Maker lại quan trọng?
Market Maker đóng vai trò quan trọng đối với các loại tài sản, đặc biệt là tiền mã hóa, bởi vì thanh khoản là yếu tố cần thiết để đảm bảo tính liên tục và ổn định của thị trường tài chính. Khi một loại tài sản có thanh khoản cao, nhà đầu tư có thể dễ dàng mua bán tài sản đó với giá cả hợp lý và ít rủi ro hơn.
Trong giai đoạn đầu khi một loại tài sản mới được niêm yết, thanh khoản thường rất thấp. MM sẽ là bên thứ 3 cung cấp thanh khoản cho thị trường bằng cách mua và bán tài sản đó. Nói cách khác, MM là người đóng vai trò trung gian giữa người mua và người bán, giúp kết nối hai bên với nhau và tạo điều kiện cho giao dịch diễn ra thuận lợi. Dưới đây là một số lợi ích mà MM mang lại cho thị trường:
- Tạo thanh khoản: MM sẽ liên tục mua và bán tài sản với giá cả hợp lý, giúp nhà đầu tư dễ dàng mua bán tài sản đó.
- Thu hút nhà đầu tư: Khi một loại tài sản có thanh khoản cao, nhà đầu tư sẽ có nhiều cơ hội hơn để giao dịch tài sản đó. Điều này giúp thu hút nhà đầu tư đến với thị trường và thúc đẩy sự phát triển của thị trường.
- Giảm thiểu rủi ro: Khi các nhà đầu tư muốn mua hoặc bán tài sản, MM sẽ luôn có sẵn để thực hiện giao dịch, đảm bảo rằng các giao dịch được thực hiện một cách an toàn và hiệu quả, điều này giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.
- Tạo ra sự cạnh tranh: Các MM sẽ cạnh tranh với nhau để cung cấp thanh khoản tốt nhất cho thị trường. Điều này giúp tạo ra sự cạnh tranh và giá cả hợp lý cho nhà đầu tư.
- Tăng tính minh bạch của thị trường: MM sẽ cung cấp thông tin về giá cả và khối lượng giao dịch của tài sản. Điều này giúp tăng tính minh bạch của thị trường và giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Tổng kết
Trên đây là toàn bộ bài viết về Market Maker. Thông qua bài viết, Coin68 hy vọng bạn đọc đã có thể hiểu hơn về cách hoạt động, phương thức kiếm lợi nhuận và tầm quan trọng của Market Maker đối với thị trường tài chính. Chúc bạn có những thương vụ đầu tư sinh lời!
