Limitless (LIMIT) là gì? Dự án cho phép người dùng giao dịch phái sinh với đòn bẩy x1000

Limitless là 1 nền tảng cho phép người dùng vay và giao dịch phái sinh với mức đòn bẩy lên đến x1000 mà không cần lo ngại về việc thanh lý vị thế. Tuy nhiên, Limitless đã làm thế nào để hỗ trợ người dùng giao dịch phái sinh với mức đòn bẩy cao như vậy? Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về dự án này thông qua bài viết dưới đây nhé!

Limitless là gì?

Limitless là 1 nền tảng cho phép người dùng vay và giao dịch phái sinh với mức đòn bẩy cao mà không cần lo ngại về việc thanh lý vị thế. Limitless được xây dựng dựa trên Uniswap V3 với mục tiêu tận dụng các vị thế thanh khoản chưa được sử dụng để người dùng có thể vay và giao dịch phái sinh tài sản có trên Uniswap với mức đòn bẩy cao.

Limitless là gì?

Limitless cung cấp mức đòn bẩy cực cao dành cho người vay và trader từ x100 đến x1000 trên mỗi vị thế giao dịch option (quyền chọn) mà không bị thanh lý. Để đạt được mức đòn bẩy cao, giao thức được xây dựng mà không cần đến oracle để mở khoá thanh khoản cho các vị thế LP trên Uniswap V3. Tuy nhiên, người vay và trader phải thường xuyên trả phí premium (phí bảo hiểm) để duy trì vị thế của họ.

Đối với LP, họ có thể cho vay vị thế LP trên Uniswap V3 không nằm trong phạm vi giao dịch (gọi là LP nhàn rỗi) cho người vay hoặc trader có thể giao dịch option. Limitless giúp cho LP có thể kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ phí premium của người vay và trader.

Bạn có thể quan tâm:

Những thực thể tham gia vào Limitless

Liquidity Provider (LP)

Đây là những người sẽ cung cấp thanh khoản vào Limitless để có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn so với các AMM DEX khác như Uniswap. Thông thường, khi LP cung cấp thanh khoản trong 1 phạm vi giá thì chỉ một phần vốn được sử dụng để tạo ra phí từ hoạt động giao dịch trong khi số vốn còn lại vẫn ở trạng thái nhàn rỗi. Từ đây, LP nhận được lợi nhuận cao hơn bằng cách cho vay số vốn nhàn rỗi cho người vay và trader giao dịch option trong Limitless.

Có 2 loại phí mà LP có thể kiếm được bao gồm:

Phí giao dịch spot (giao ngay) được tạo ra trong Uniswap.
Phí premium được trả bởi các nhà giao dịch và người vay có đòn bẩy. Đây là loại phí giúp bù đắp mức Impermanent Loss (tổn thất tạm thời) mà LP phải chịu.

Trader

Trader có thể giao dịch quyền chọn long hoặc short bất kỳ cặp token nào có trên Uniswap với đòn bẩy cực kỳ cao từ x100 đến x1000 mà không bị thanh lý vị thế. Tuy nhiên, trader phải trả khoản phí premium để duy trì vị thế và phần phí này sẽ được chuyển cho LP.

Borrower

Đây là những người có thể vay bất kỳ loại tài sản nào với tỷ lệ LTV (Loan-to-Value) cực cao từ x100 đến x1000 mà không bị thanh lý vị thế. Tương tự như trader thì người vay phải trả khoản phí premium để duy trì vị thế và phần phí này sẽ được chuyển cho LP.

Ngoài ra, phí premium mà người vay trả phụ thuộc vào tỷ lệ LTV. Phí premium cao khi LTV của người vay cao và ngược lại.

Những thực thể tham gia vào Limitless. Nguồn: limitlessfi.xyz

Cơ chế hoạt động của Limitless

Để hiểu về cơ chế hoạt động của Limitless, Coin68 sẽ lấy ví dụ như sau:

Bob có 100 USD và muốn mua ETH với mức đòn bẩy x500. Từ đây, Bob vay 50.000 USD để mua 25 ETH với mức giá là 2000 USD cho mỗi ETH. Phí premium ban đầu Bob phải trả trước là 300 USD và số tiền này sẽ được trừ dần sau 24 giờ. Tổng cộng Bob phải trả 100 USD tài sản thế chấp và 300 USD phí premium ban đầu. Chúng ta hãy xem xét những trường hợp có thể xảy ra như sau:

Trường hợp 1: Trong 1 giờ, giá ETH tăng 1% và Bob đóng vị thế của mình để thu lại được 500% lợi nhuận từ 100 USD ban đầu là 500 USD.

Do Bob đã đóng ví thế sau 1 giờ nên phí premium sẽ được tính là 1/24 * 300 = 12,5. Lấy 300 USD ban đầu trừ cho 12,5 thì Bob sẽ nhận lại được 287,5 USD.
Tổng lợi nhuận của Bob là 500 - 12,5 = 487,5 USD.

Trường hợp 2: Trong 24 giờ, giá ETH tăng 2% và Bob đóng vị thế của mình để thu lại được 1000% lợi nhuận cho 100 USD ban đầu là 1000 USD

Lúc này phí premium của Bob đã hết nên sẽ mất 300 USD ban đầu.
Tổng lợi nhuận của Bob là 1000–300 = 700 USD hoặc 700%

Trường hợp 3: Trong 1 giờ, giá ETH giảm 1%. Vị thế của Bob đang ở mức thấp hơn nhiều so với giá thanh lý nhưng Bob vẫn giữ vị thế của mình.

Nếu Bob quyết định đóng vị thế của mình sẽ sẽ nhận lại 300 - (1/24 * 300) = 287,5 USD tiền hoàn lại phí premium ban đầu. Tuy nhiên, Bob sẽ mất tất cả 100 USD tài sản thế chấp của mình.

Trường hợp 4: Trong 24 giờ, giá ETH giảm 1%. Khoản phí premium 300 USD của Bob sẽ hết và Bob sẽ trả thêm 1 khoản phí premium để giữ vị thế của mình.

Nếu Bob quyết định đóng vị thế của mình, Bob sẽ mất 300 USD phí premium ban đầu đồng thời mất hết 100 USD tài sản thế chấp của mình.

Ngoài ra, LP khi cung cấp thanh khoản về cơ bản đã đồng ý mua ETH của người vay với giá thanh lý. Nói dễ hiểu hơn, LP đã chấp nhận Impermanent Loss bất kể họ có cho người dùng vay hay không. Tuy nhiên, LP được trả tiền để chấp nhận rủi ro đó và được bù đắp từ phí premium của người vay. Như trong ví dụ trên, khoản thanh toán phí premium 300 USD trong 1 ngày để vay thanh khoản 50.000 USD là tỷ lệ APR lên đến 219% cho LP.

Điểm nổi bật của Limitless

Giao dịch phái sinh đòn bẩy cao và không thanh lý vị thế: Người dùng có thể vay và giao dịch phái sinh đòn bẩy cực kỳ cao từ x100 đến x1000 mà không lo ngại thanh lý vị thế. Tuy nhiên, họ phải trả phí premium để duy trì vị thế và phí này sẽ được trả cho LP.

Mở khóa thanh khoản cho nhiều loại tài sản: Limitless được xây dựng trên Uniswap V3 và không sử dụng oracle cho phép người dùng có thể vay, long và short với bất kỳ cặp token nào trên Uniswap 1 cách permissionless (không cần cấp phép).

Giảm thiểu rủi ro Impermanent Loss cho LP: Limitless giảm thiểu rủi ro Impermanent Loss và tăng khả năng lợi nhuận mà LP có thể kiếm được khi cung cấp thanh khoản nhờ vào phí premium.

Thông tin cơ bản về token

Limitless đã hé lộ về token LIMIT trong tài liệu kỹ thuật nhưng nền tảng này chưa công bố thời gian cụ thể ra mắt token. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Lộ trình phát triển

Hiện tại, Limitless chưa công bố lộ trình phát triển và chỉ cho phép người dùng đăng ký để sử dụng phiên bản testnet. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Đội ngũ phát triển

Hiện tại, Limitless chưa công bố lộ những thành viên trong đội ngũ phát triển của họ. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Nhà đầu tư

Hiện tại, Limitless chưa công bố lộ những nhà đầu tư tại các vòng gọi vốn của họ. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Đối tác

Hiện tại, Limitless đang hợp tác chiến lược với Logarithm Finance để phát triển narrative LPDfi.

Limitless hợp tác chiến lược với Logarithm Finance

Tổng kết

Limitless là 1 nền tảng cho phép người dùng vay và giao dịch phái sinh với mức đòn bẩy cao mà không cần lo ngại về việc thanh lý vị thế. Limitless có điểm nổi bật khi mở khoá thanh khoản nhiều loại tài sản trên Uniswap cho người dùng giao dịch phái sinh đồng thời giải quyết được vấn đề Impermanent Loss cho LP khi cung cấp thanh khoản.

Thông qua bài viết này chắc các bạn đã phần nào nắm được những thông tin cơ bản về dự án Limitless để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình.

Lưu ý: Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên đầu tư, Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định nào của các bạn.