ZachXBT bóc trần nghi án thao túng LAB: 95% nguồn cung trong tay nội bộ, token AI bị thổi giá lên gần 6 tỷ USD. Ảnh: CryptoTimes
Vạch trần mới nhất của ZachXBT
Thị trường crypto đang rúng động trước một trong những cáo buộc thao túng token lớn nhất năm 2026, sau khi thám tử blockchain ZachXBT công bố báo cáo điều tra nhiều phần nhắm thẳng vào dự án AI trading terminal LAB.
1/ An investigation into the opaque private loans/OTC, unilateral vesting changes, market maker coordination, unknown float, and >95% supply control behind $LAB's recent pump to $6B FDV.
— ZachXBT (@zachxbt) May 14, 2026
Here's why @LABtrade_ represents everything wrong with the current meta of retail extraction… pic.twitter.com/L2U5kW1EUd
Theo ZachXBT, hơn 95% nguồn cung LAB hiện nằm trong tay đội ngũ nội bộ và các ví liên quan. Dự án còn bị nghi phối hợp với một mạng lưới tạo lập thị trường bí ẩn nhằm thổi giá token lên mức định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) gần 6 tỷ USD, con số bị đánh giá là cực kỳ phi thực tế nếu so với lượng token thực sự lưu thông ngoài thị trường.
Thám tử on-chain mô tả LAB là ví dụ điển hình cho "mô hình hút máu nhà đầu tư nhỏ lẻ" đang lan rộng, nơi thanh khoản, nguồn cung thực tế và cấu trúc sở hữu token gần như không thể kiểm chứng minh bạch.
LAB được sáng lập bởi Vova Sadkov và Mark, phát hành token từ tháng 10/2025. Dự án nhận được hậu thuẫn từ hàng loạt tên tuổi lớn như Animoca Brands, OKX, Gate.io, KuCoin, GSR, Mirana và Amber Group - trong đó nhiều đơn vị cũng đồng thời là nơi niêm yết token LAB.
Tuy nhiên, ZachXBT cho biết ngay cả dữ liệu cơ bản nhất về lượng token lưu hành cũng mập mờ bất thường. Các nền tảng dữ liệu như CoinGecko, CoinMarketCap và RootData đều hiển thị những con số khác nhau, trong khi tài liệu chính thức của LAB hoàn toàn không công bố chi tiết phân bổ token.
Điều này khiến ngày càng nhiều nhà quan sát đặt câu hỏi liệu mức định giá hàng tỷ USD của các token AI hiện nay có thực sự phản ánh giá trị thị trường hay chỉ là sản phẩm của nguồn cung lưu hành cực thấp bị kiểm soát chặt bởi đội ngũ tạo lập giá.
Nghi vấn nguồn cung ẩn và mạng lưới bán chui chiết khấu sâu
Một trong những điểm gây tranh cãi lớn nhất trong báo cáo của ZachXBT nằm ở cấu trúc giao dịch OTC của LAB.
Từ tháng 01/2026, đồng sáng lập Mark đã công khai tìm kiếm nhà đầu tư mua token ngoài sàn trong các nhóm Telegram. Tài liệu chào bán lan truyền trên WhatsApp đưa ra hàng loạt điều khoản bất thường như cho vay với lãi suất 5%/tháng, mua OTC giảm giá 60% kèm thời gian khóa 5 tháng, hay các gói ưu đãi được tái tính toán hàng tháng.
Gói chào bán gần nhất dành cho các KOL crypto được cho là có mức chiết khấu lên tới 80%. Đổi lại, các KOL buộc phải liên tục đăng bài quảng bá trước khi token được mở khóa, nếu không sẽ bị đưa vào “danh sách đen”.
Điểm đáng ngờ nằm ở chỗ mức giảm giá OTC của LAB càng lúc càng sâu ngay cả khi giá token liên tục tăng mạnh trên thị trường, làm dấy lên nghi vấn rằng giá LAB đang được neo bằng thanh khoản nhân tạo, trong khi phía sau là một lượng lớn token giá rẻ đang chờ xả ra thị trường.
Theo dữ liệu được nhiều nền tảng phân tích dẫn lại, gần 100 triệu LAB trị giá khoảng 482 triệu USD đã được rút khỏi các ví liên quan tới Bitget chỉ trong vòng 12 giờ rồi phân tán sang 10 ví khác nhau. Lượng token này tương đương khoảng 30% nguồn cung lưu hành mà thị trường đang ghi nhận.
ZachXBT còn tìm thấy một hợp đồng vay riêng tư với lãi suất lên tới 7,5% mỗi tháng trong vòng 6 tháng, được ký bởi Sadkov đại diện cho The Lab Management Ltd. - pháp nhân đăng ký tại British Virgin Islands (BVI). Khoản vay này mặc định sẽ được hoàn trả bằng token LAB theo giá thị trường.
Địa chỉ nhận khoản vay cũng chính là ví từng được dùng cho các chương trình mua lại token công khai của LAB và có liên hệ trực tiếp trên blockchain với một khoản vay khác trên nền tảng Wildcat.
Nhà điều tra đồng thời nhắc lại tiền lệ từ Eesee - dự án cũ do Sadkov và Mark vận hành - nơi nhiều nhà đầu tư cáo buộc đội ngũ ruồng bỏ cộng đồng để chuyển sang dự án mới.
Hé lộ mạng lưới thao túng giá kiểu liên minh sàn giao dịch
Phần đáng chú ý nhất trong báo cáo nằm ở cáo buộc về một mạng lưới mạng lưới tạo lập giá phối hợp thao túng token thông qua nhiều sàn giao dịch tập trung.
Theo ZachXBT, từ tháng 3 đến tháng 4/2026, các ví nội bộ đã nạp khoảng 226 triệu LAB lên các địa chỉ liên quan tới Bitget. Số token này gần như bất động cho tới khi khoảng 100 triệu LAB bất ngờ được rút ra trong vài ngày gần đây.
Ông cho rằng một nhóm tạo lập giá chưa rõ danh tính, hoạt động chủ yếu thông qua các sàn giao dịch Trung Quốc, đang vận hành cùng một công thức thổi giá từng xuất hiện ở các token như RIVER, RAVE, SIREN, MYX và SKYAI. ZachXBT cũng từng điều tra RAVE với cáo buộc hơn 90% nguồn cung nằm trong các ví liên kết và bị thao túng giá trên nhiều sàn lớn. Sau scandal, RAVE từng lao dốc hơn 95%, khiến cộng đồng bắt đầu so sánh LAB như “phiên bản tiếp theo” của cùng một playbook.
Quay trở lại mô hình của LAB, Bitget được xem là “đầu não thanh khoản”, còn Binance và Gate đóng vai trò hỗ trợ luân chuyển dòng tiền và khối lượng giao dịch. ZachXBT thậm chí gọi đây là “liên minh sàn giao dịch kiểu cartel” - nơi đội ngũ nội bộ, nhà tạo lập giá và sàn phối hợp kiểm soát thanh khoản, giá token và quá trình phân phối cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Một người ký giao dịch (signer) trong các ví đa chữ ký của LAB cũng bị phát hiện từng nhận tiền từ cùng một insider liên quan tới vụ thao túng token RIVER trước đó. Insider này từng nhận hơn 12 triệu USD token RIVER thông qua hai địa chỉ nạp lên sàn tập trung.
ZachXBT đã kêu gọi Bitget, Binance và Gate đóng băng lợi nhuận của các insider liên quan, hoàn trả cho người dùng hoặc hủy niêm yết LAB trước khi áp lực dư luận bùng nổ mạnh hơn.
9/ It seems everyone has private info except retail. Team knows the unlocks, MM knows the positioning, OTC buyers know their cliffs. Retail only sees LAB price.
— ZachXBT (@zachxbt) May 14, 2026
Call to action for @bitgetglobal, @binance, @gate_io to freeze insider profits and redistribute them to users. Or… pic.twitter.com/PrC3zAqMZk
Tuy vậy, phản ứng từ cộng đồng crypto vẫn chia rẽ gay gắt. Một số ý kiến cho rằng việc công khai điều tra vô tình giúp LAB thu hút thêm sự chú ý và dòng tiền đầu cơ. Đáp lại, ZachXBT cảnh báo báo cáo này không phải lời kêu gọi bán khống, bởi khi phần lớn nguồn cung nằm trong tay nội bộ, giá token hoàn toàn có thể tiếp tục bị kéo lên mạnh để quét sạch các vị thế bán xuống trên thị trường.
ZachXBT là một trong những nhà điều tra on-chain có ảnh hưởng lớn nhất ngành crypto hiện nay. ZachXBT từng tham gia truy vết hàng loạt vụ tấn công và lừa đảo đình đám, đồng thời hỗ trợ cơ quan chức năng và nạn nhân thu hồi lượng lớn tài sản bị đánh cắp. Theo nhiều thống kê được cộng đồng crypto dẫn lại, các cuộc điều tra của nhân vật này đã góp phần giúp truy vết và thu hồi hơn 350 triệu USD tài sản số trong vài năm gần đây. Chính vì vậy, mỗi báo cáo do ZachXBT công bố thường tạo ra tác động rất lớn lên tâm lý thị trường và uy tín của các dự án bị réo tên.
Coin68 tổng hợp
