Prisma Finance (PRISMA) là gì? Giao thức vay phi tập trung mở khóa tiềm năng của Liquid Staking Token

Prisma Finance là một giao thức cho vay phi tập trung, cho phép người dùng mint stablecoin mkUSD bằng cách thế chấp Liquid Staking Tokens (LSTs). Prisma Finance hoạt động dựa trên cơ sở mã nguồn (codebase) của Liquity nhằm tạo ra một giao thức mạnh mẽ và stablecoin mkUSD thực sự phi tập trung với các thông số tài sản thế chấp linh hoạt. Vậy dự án Prisma Finance có gì đặc biệt? Hãy cùng Coin68 tìm hiểu thông qua bài viết dưới đây nhé!

Prisma Finance là gì?

Prisma Finance là một giao thức cho vay phi tập trung cho phép người dùng mint và vay stablecoin mkUSD bằng cách thế chấp Liquid Staking Tokens (LSTs). Hiện tại, Prisma Finance đang hỗ trợ 4 loại LST làm tài sản thế chấp bao gồm: wstETH (Lido), rETH (Rocket Pool), sfrxETH (Frax Finance) và cbETH (Coinbase).

Prisma Finance là gì?

Khi người dùng vay mkUSD trên Prisma Finance, các khoản vay được bảo đảm bằng Stability Pool có chứa mkUSD được đóng góp bởi những người đi vay khác. Stability Pool đóng vai trò là biện pháp bảo vệ chính để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản vay bị thanh lý của người dùng và đảm bảo tổng nguồn cung mkUSD luôn được thế chấp đầy đủ.

Prisma Finance hoạt động dựa trên cơ sở mã nguồn (Codebase) của Liquity nhằm tạo ra một giao thức mạnh mẽ và stablecoin mkUSD thực sự phi tập trung với các thông số tài sản thế chấp linh hoạt. Những đặc điểm này làm cho Prisma Finance trở nên hấp dẫn đối với người dùng muốn tận dụng tối đa tiềm năng tài sản LST của mình mà không gặp rủi ro từ các stablecoin khác. Ngoài ra, Prisma DAO sẽ chịu trách nhiệm bỏ phiếu quyết định về các thông số của tài sản thế chấp, lượng token được nhả ra lưu thông (emissions rate) và phí của giao thức.

Bạn có thể quan tâm:

Cơ chế hoạt động của Prisma Finance

Thế chấp tài sản và mint mkUSD để vay

Prisma Finance có những vault được liên kết với một địa chỉ Ethereum đại diện cho một khoản vay của một loại tài sản thế chấp cụ thể. Từ đây, người dùng sẽ gửi những LST được giao thức hỗ trợ vào vault để mint mkUSD để vay. Khoản nợ tối thiểu bắt buộc đối với người dùng tham gia vay là 1800 mkUSD (với 200 mkUSD làm khoản dự trữ thanh lý) và khoản nợ tối đa với tỷ lệ tài sản thế chấp là 120%. Người dùng có thể sử dụng mkUSD để staking trên Curve Finance và Convex Finance để nhận về phí giao dịch, CRV và CVX từ 2 giao thức này.

Vault duy trì hai số dư là số dư tài sản thế chấp và số dư nợ vay mkUSD. Người dùng có thể quản lý các số dư này bằng cách thêm, rút tài sản thế chấp hoặc hoặc trả nợ. Tỷ lệ tài sản thế chấp của vault thay đổi khi số dư này được điều chỉnh và vault có thể được đóng lại bất cứ lúc nào khi người dùng trả hết nợ. Ngoài ra, các khoản vay không ngày trả nợ cụ thể và người dùng có thể trả nợ bất cứ lúc nào.

Khi một vault được mở, 200 mkUSD sẽ được giao thức giữ lại và khoản tiền này được gọi là khoản dự trữ thanh lý (Liquidation Reserve). Khoản dự trữ này dùng để trang trải các chi phí gas phát sinh do người dùng giao dịch trong trường hợp vault bị thanh lý. Khoản dự trữ thanh lý được trả lại khi vault đóng bằng cách người dùng trả hết nợ. Điều quan trọng cần lưu ý là khoản dự trữ thanh lý được coi là một phần nợ của vault được tính vào việc tính toán tỷ lệ tài sản thế chấp và thanh toán lãi của vault.

Stability Pool

Stability Pool đóng vai trò là biện pháp bảo vệ chính để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản vay bị thanh lý của người dùng và đảm bảo tổng nguồn cung mkUSD luôn được thế chấp đầy đủ. Bất cứ khi nào một vault thanh lý, một lượng mkUSD có giá trị tương đương với khoản nợ trong Stability Pool được sử dụng để thanh toán khoản nợ đó. Sau đó, toàn bộ tài sản thế chấp của vault sẽ được chuyển lại vào Stability Pool.

Stability Pool được “tài trợ” bởi người dùng hay được gọi là Stability Provider khi họ sẽ gửi mkUSD vào để đảm bảo cho các khoản vay. Lợi ích dành cho Stability Provider khi “tài trợ” cho Stability Pool sẽ đến từ 2 cách là phân phối tài sản thế chấp và emissions.

Khi các vault bị thanh lý vì giảm xuống dưới tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu là 120%, các Stability Provider sẽ nhận được khoản chiết khấu trên tài sản thế chấp bị thanh lý và thu được lợi nhuận.

Ví dụ: Stability Pool có 2.000.000 mkUSD và bạn đã gửi 200.000 mkUSD vào đây. Nếu vault rETH có khoảng nợ 200.000 mkUSD và 300 rETH tài sản thế chấp phải đối mặt với việc thanh lý thì lượng mkUSD mà bạn đã gửi vào Stability Pool bạn sẽ bị ảnh hưởng 10%. Cụ thể, số tiền gửi của bạn sẽ giảm 10% theo khoản nợ đã bị thanh lý là 20.000 mkUSD. Điều này có nghĩa là tiền gửi của bạn sẽ giảm từ 200.000 còn 180.000 mkUSD. Tuy nhiên, bạn sẽ được giao thức đền bù 10% tài sản thế chấp được thanh lý là 30 rETH và có thể tạo ra lợi nhuận nếu lượng rETH này tăng giá trong tương lai.

Ngoài ra, Stability Provider có thể nhận được emissions là token PRISMA đồng thời bỏ phiếu cho việc tăng emissions được phân bổ trong Stability Pool trong tương lai.

Quy đổi

Người dùng có thể tự do quy đổi mkUSD thành bất kỳ tài sản thế chấp nào được Prisma Finance hỗ trợ và ngược lại bất cứ lúc nào. Người dùng sẽ quy đổi số lượng “X” mkUSD tương ứng với tài sản thế chấp có giá trị “X” USD. Tuy nhiên, phí quy đổi có thể được áp dụng đối với số tiền được quy đổi.

Ví dụ: nếu phí quy đổi là 1% và bạn quy đổi 100 mkUSD sang rETH với giá 1600 USD, bạn sẽ nhận được 0.061875 rETH (0.0625 rETH trừ đi phí quy đổi là 0.000625 rETH).

Phí giao thức

Prisma Finance cung cấp 2 loại phí:

Phí cố định dành cho phí mint mkUSD và phí quy đổi.
Phí lãi suất khi vay.

Mục đích của các khoản phí này là để duy trì sự ổn định và tính thanh khoản của giao thức đồng thời mang lại động lực cho người dùng tham gia vay mkUSD. Cả phí cố định và phí cho lãi suất liên tục đều có thể được điều chỉnh bằng cách quản trị giao thức. Điều này có nghĩa là cộng đồng Prisma Finance có thể bỏ phiếu về các thông số của các khoản phí này cho từng loại tài sản thế chấp. Ngoài ra, họ còn cho phép giao thức thích ứng với những điều kiện khi thị trường thay đổi và đảm bảo rằng nó tiếp tục cung cấp mức giá cạnh tranh cho người dùng.

Recovery Mode

Recovery Mode hay Chế độ khôi phục là chức năng được kích hoạt khi Tỷ lệ tổng tài sản thế chấp toàn cầu (Global Total Collateral Ratio - GTCR) của giao thức giảm xuống dưới 150%. Ở trạng thái này, bất kỳ vault nào có tỷ lệ tài sản thế chấp nhỏ hơn GTCR đều có thể bị thanh lý.

Hơn nữa, hệ thống sẽ tạm dừng mọi giao dịch của người vay có khả năng làm trầm trọng thêm việc giảm GTCR. Cách duy nhất mkUSD có thể được tạo ra trong giai đoạn này là cải thiện tỷ lệ tài sản thế chấp của các vault hiện có hoặc thiết lập một vault mới với tỷ lệ tài sản thế chấp lớn hơn hoặc bằng 150%. Nói cách khác, Recovery Mode là chế độ khuyến khích người dùng thế chấp tài sản LST để mint ra mkUSD với phí mint 0% và nạp chúng vào lại Stability Pool.

Quản trị

Để có quyền quản trị, người dùng phải khóa token PRISMA và nhận về vePRISMA được sử dụng để xác định quyền biểu quyết. Người dùng có thể khoá PRISMA tối thiểu trong 1 tuần và tối đa trong 52 tuần. Người dùng sở hữu vePRISMA sẽ trở thành một quản trị viên của Prisma DAO và sẽ bỏ phiếu quyết định cho các vấn đề sau:

Thay đổi các loại phí như phí cố định và phí lãi suất khi vay.
Thêm hoặc bớt tài sản thế chấp.
Tăng lượng emissions PRISMA trong các hoạt động mint mkUSD, gửi mkUSD vào Stability Pool,...
Thay đổi thông số cho các loại tài sản thế chấp và Stability Pool.
Quyết định tài sản thế chấp nào sẽ nhận được emissions token PRISMA.

Người dùng có thể rút token đã khoá ra sớm bằng cách trả phí rút tiền. Phí rút token sớm bắt đầu ở mức 100% và giảm dần theo tuyến tính dựa trên số tuần còn lại cho đến khi mở khóa token.

Những tính năng của Prisma Finance

Vaults

Đây là giao diện hiển thị các vault của từng loại tài sản LST khác nhau dùng để thế chấp và mint mkUSD. Hiện tại, Prisma Finance đang hỗ trợ 4 loại LST khác nhau làm tài sản thế chấp bao gồm: wstETH (Lido), rETH (Rocket Pool), sfrxETH (Frax Finance) và cbETH (Coinbase).

Giao diện tính năng Vaults trên Prisma Finance

Ngoài ra, trong các vault sẽ có những thông cho người dùng hiểu rõ khoản vay của mình như sau:

Net debt: Nợ ròng của người dùng khi vay mkUSD.
Mint fee: Phí mint mkUSD.
Liquidation Reserve: khoản dự trữ thanh lý cho khoản vay.
Your Total debt: Tổng khoản nợ người dùng phải trả.
Collat. Ratio: Đây là tỷ lệ phần trăm của khoản vay được thế chấp. Người dùng sẽ bị thanh lý tự động nếu đạt 120%.
Liquidation Price: Khi giá đạt đến ngưỡng này thì khoản vay sẽ bị thanh lý .
Debt Interest Rate: Lãi suất của khoản vay.
Remaining Mintable mkUSD: Đây là số lượng mkUSD hiện có thể được đúc dựa trên tài sản thế chấp đó.

Những thông tin về khoản vay của người dùng

Earn

Đây là tính năng cho phép người dùng kiếm thêm lợi nhuận bằng cách staking mkUSD vào Stability Pool hoặc staking vào LP Tokens trên Prisma Finance. Người dùng sẽ nhận được lợi nhuận là emissions token PRISMA.

Giao diện tính năng Earn

Rewards

Đây là nơi người dùng có thể nhận emissions token PRISMA bằng các hoạt động sau:

Staking mkUSD vào Stability Pool hoặc hoặc staking vào LP Tokens trên Prisma Finance.
Mint mkUSD mới với một tài sản thế chấp nhất định
Duy trì khoản vay đang hoạt động với một tài sản thế chấp nhất định

Tuy nhiên, tính năng này vẫn đang được phát triển và sẽ được ra mắt trong thời gian sớm nhất. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Lock

Đây là tính năng cho phép người dùng khóa token PRISMA và nhận vePRISMA để tham gia bỏ phiếu quản trị giao thức. Tuy nhiên, tính năng này vẫn đang được phát triển và sẽ được ra mắt trong thời gian sớm nhất. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

DAO

Đây là nơi dành cho những quản trị viên sẽ bỏ phiếu quản trị cho các đề xuất liên quan đến giao thức. Tuy nhiên, tính năng này vẫn đang được phát triển và sẽ được ra mắt trong thời gian sớm nhất. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Thông tin cơ bản về token PRISMA

Tên token	Prisma Token
Token	PRISMA
Blockchain	Ethereum
Chuẩn token	ERC-20
Hợp đồng	0xda47862a83dac0c112ba89c6abc2159b95afd71c
Công dụng token	Tiện ích, Quản trị
Tổng cung tối đa	Đang cập nhật…
Cung lưu hành	Đang cập nhật…

Phân bổ và lịch mở khóa token PRISMA

Hiện tại, Prisma Finance chưa công bố thông tin chi tiết về việc phân bổ và lịch mở khóa token PRISMA. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

PRISMA token dùng để làm gì?

Prisma Finance sử dụng mô hình veToken tương tự nhiều nền tảng DeFi hiện nay với 2 token PRISMA và vePRISMA. Các trường hợp sử dụng của 2 token này như sau:

PRISMA được sử dụng làm phần thưởng khuyến khích (emissions) cho người dùng trong các hoạt động mint mkUSD, gửi mkUSD vào Stability Pool,...
Người dùng staking PRISMA sẽ nhận về vePRISMA (khóa tối thiểu trong 1 tuần và tối đa trong vòng 52 tuần) để có quyền quản trị giao thức về các vấn đề như:

Tăng lượng emissions PRISMA trong các hoạt động mint mkUSD, gửi mkUSD vào Stability Pool,...
Thay đổi thông số cho các loại tài sản thế chấp và Stability Pool.
Thay đổi các loại phí trong giao thức.
Quyết định tài sản thế chấp nào sẽ nhận được emissions token PRISMA.

Nhà đầu tư có thể giao dịch token PRISMA ở đâu?

Hiện tại, Prisma Finance chưa ra mắt token PRISMA đồng thời chưa niêm yết trên bất cứ sàn giao dịch nào. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Nhà đầu tư có thể lưu trữ token PRISMA ở ví nào?

PRISMA là token với tiêu chuẩn ERC-20 nên nhà đầu tư có thể lưu trữ trên các loại ví như MetaMask, Trust Wallet, Coin98 Wallet,… Để thuận tiện cho việc giao dịch, nhà đầu tư cũng có thể lưu trữ PRISMA trên ví của các sàn giao dịch niêm yết token này khi nó được ra mắt.

Lộ trình phát triển

Hiện tại, Prisma Finance chưa có những thông tin chi tiết về lộ trình phát triển trong tương lai. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Đội ngũ phát triển

Hiện tại, Prisma Finance chưa tiết lộ thông tin cụ thể về những thành viên trong đội ngũ phát triển của họ. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

Nhà đầu tư

Tháng 5/2023, Prisma Finance đã huy động vốn thành công vốn với số tiền không tiết lộ từ những quỹ đầu tư như OKX Ventures, Genesis Block Ventures Capital (GBV), Frax Finance,...

Những nhà đầu tư của Prisma Finance. Nguồn: crypto-fundraising.info

Đối tác

Hiện tại, Prisma Finance đang hợp tác với một số nền tảng DeFi như Curve Finance, Frax Finance và Convex Finance.

Đối tác của Prisma Finance

Tổng kết

Prisma Finance là một giao thức vay phi tập trung cho phép người dùng mint stablecoin mkUSD để vay bằng cách thế chấp Liquid Staking Tokens (LST). Hiện tại, Prisma Finance đang hỗ trợ 4 loại LST làm tài sản thế chấp bao gồm: wstETH (Lido), rETH (Rocket Pool), sfrxETH (Frax Finance) và cbETH (Coinbase).

Prisma Finance hoạt động dựa trên cơ sở mã nguồn (Codebase) của Liquity nhằm tạo ra một giao thức mạnh mẽ và stablecoin mkUSD thực sự phi tập trung với các thông số tài sản thế chấp linh hoạt. Những đặc điểm này làm cho Prisma Finance trở nên hấp dẫn đối với người dùng muốn tận dụng tối đa tiềm năng tài sản LST của mình mà không gặp rủi ro từ các stablecoin khác. Thông qua bài viết này chắc các bạn đã phần nào nắm được những thông tin cơ bản về dự án Prisma Finance để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình.

Lưu ý: Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên đầu tư, Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định nào của các bạn.