Paragon là đơn vị triển khai hạ tầng thị trường và phát triển các thị trường phái sinh hợp đồng vĩnh cửu trên nền tảng Hyperliquid theo tiêu chuẩn HIP-3. Dự án giúp mở rộng giao dịch phái sinh từ tiền mã hóa sang cổ phiếu, nhóm ngành và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Thay vì vận hành một sàn giao dịch phái sinh độc lập truyền thống, Paragon tận dụng hạ tầng của Hyperliquid và phát triển cơ chế định giá riêng. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu chi tiết về Paragon trong bài viết dưới đây.
Paragon là gì? Tìm hiểu về nền tảng hạ tầng phái sinh HIP-3 trên Hyperliquid
Paragon là gì?
Paragon là một nền tảng hạ tầng chuyên xây dựng các thị trường mở và chỉ số trên hệ sinh thái Hyperliquid dựa theo tiêu chuẩn HIP-3. Nền tảng này cho phép các nhà đầu tư giao dịch hợp đồng vĩnh cửu dựa trên lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ, các loại chỉ số và cổ phiếu Mỹ mà không cần phải sở hữu tài sản cơ sở.
Nhờ được xây dựng trên hạ tầng của Hyperliquid, Paragon thừa hưởng toàn bộ hiệu năng từ hạ tầng xử lý HyperCore, mang lại cơ chế ký quỹ tích hợp và hệ thống sổ lệnh tốc độ cao.
Paragon là gì?
Thay vì xây dựng Perp DEX của riêng mình, Paragon chỉ đảm nhận vai trò thiết kế sản phẩm, cung cấp nguồn dữ liệu oracle độc lập và cấu hình các thông số rủi ro. Nhà đầu tư sẽ thực hiện giao dịch trực tiếp trên nền tảng Hyperliquid thông qua hệ thống sổ lệnh và công nghệ HyperCore.
Điểm nổi bật của Paragon
Tận dụng sức mạnh hạ tầng từ Hyperliquid
Paragon đảm nhận vai trò xây dựng thị trường, thiết kế các dòng sản phẩm phái sinh, tự vận hành hệ thống dữ liệu giá oracle độc lập và thực hiện stake 500.000 HYPE để đảm bảo trách nhiệm vận hành. Trong khi đó, Hyperliquid đóng vai trò là nền tảng hạ tầng cốt lõi, cung cấp công nghệ HyperCore giúp khớp lệnh tốc độ cao trên sổ lệnh (orderbook), vận hành hệ thống ký quỹ tích hợp và thực hiện thanh toán trực tiếp cho nhà giao dịch.
Đa dạng hóa danh mục tài sản
Người dùng có thể giao dịch chênh lệch giá đa dạng các lớp tài sản thông qua cơ chế đòn bẩy và ký quỹ bằng tài sản thế chấp chung là USDC. Các sản phẩm được hỗ trợ bao gồm chỉ số thị trường tiền mã hóa, cổ phiếu Mỹ, chỉ số các ngàn và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ.
Giao dịch 24/7 với cơ chế giá ngoài giờ
Đối với các thị trường hợp đồng phái sinh cổ phiếu và trái phiếu, hệ thống vẫn duy trì khả năng vận hành liên tục 24/7 ngay cả khi thị trường tài chính truyền thống đóng cửa. Điều này có được nhờ cơ chế định giá nội bộ linh hoạt dựa trên dữ liệu giao dịch thực tế từ orderbook, kết hợp với mức giá đóng cửa gần nhất từ thị trường thực tế và áp dụng các biện pháp khống chế biên độ giá nhằm giảm thiểu rủi ro biến động bất thường.
Sản phẩm chính của Paragon
Thị trường phái sinh cho chỉ số, cổ phiếu và lợi suất trái phiếu
Thị trường phái sinh trên Paragon
Paragon đang cung cấp tổng cộng 32 hợp đồng phái sinh vĩnh cửu trên nhiều lớp tài sản khác nhau, bao gồm:
- Chỉ số thị trường tiền mã hóa: Bao gồm các chỉ số quy mô thị trường như BTC.D, TOTAL2, OTHERS giúp tối ưu hóa chiến lược quản trị rủi ro hoặc đầu cơ dòng vốn altcoin, cùng dòng sản phẩm hyperps cho các token chưa chính thức niêm yết.
- Cổ phiếu và chỉ số ngành: Các hợp đồng phái sinh dựa trên các mã cổ phiếu nổi bật (AAOI, CRWD, IREN, TTWO,...) và các chỉ số ngành (IGV, SMH,...).
- Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ: Hỗ trợ giao dịch các kỳ hạn lợi suất chủ chốt như 2Y, 10Y và 30Y trực tiếp bằng USDC mà không cần tiếp cận thị trường truyền thống.
Tất cả các loại tài sản này đều được giao dịch trực tiếp trên Hyperliquid với tài sản ký quỹ là USDC.
Power Perps
Power Perps là dòng sản phẩm hợp đồng phái sinh vĩnh cửu tiên tiến, có tính chất tương tự quyền chọn (options) nhưng không có giá thực hiện và không có ngày hết hạn. Dòng sản phẩm này mô phỏng biến động giá tài sản theo lũy thừa (ví dụ HYPE bình phương), giúp độ nhạy của vị thế tự động tăng lên khi thị trường tăng và giảm đi khi thị trường giảm, từ đó tối ưu hóa lợi nhuận phi tuyến tính cho nhà đầu tư.
Sản phẩm Power Perps của Paragon
Bằng cách loại bỏ các ngày đáo hạn và mức giá thực hiện cố định, Power Perps giúp khắc phục tình trạng phân mảnh thanh khoản thường gặp ở các thị trường quyền chọn truyền thống. Đồng thời, việc kết hợp trực tiếp với hạ tầng của Hyperliquid giúp sản phẩm đạt được tốc độ khớp lệnh vượt trội, tối ưu hóa độ sâu thanh khoản và hiệu quả ký quỹ trên toàn bộ danh mục đầu tư.
Đội ngũ phát triển
Đội ngũ phát triển của Paragon
Paragon được thành lập và phát triển bởi:
- Taha El-Magbri (Co-founder & CEO): Đồng sáng lập Meridian Labs và là nhà nghiên cứu vật lý tại Đại học Pennsylvania.
- Ben Henry (CTO): Tốt nghiệp ngành Khoa học Máy tính và Toán học tại Đại học Pennsylvania.
- Varun Sonavni (DevOps Lead): Chịu trách nhiệm quản lý hạ tầng hệ thống, đảm bảo tính liên tục và khả năng mở rộng của nền tảng khi xử lý lượng lớn dữ liệu giao dịch.
- Ivan (Backend Lead): Phụ trách cấu trúc kỹ thuật backend, xử lý luồng dữ liệu thời gian thực cho các chỉ số và hệ thống oracle của dự án.
Nhà đầu tư và đối tác
Paragon nhận được sự đầu tư từ Syncracy Capital, cùng sự tham gia của một số quỹ đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư thiên thần, trong đó có các thành viên thuộc hệ sinh thái Hyperliquid. Tuy nhiên, chi tiết về số tiền huy động cùng danh sách nhà đầu tư vẫn chưa được tiết lộ. Coin68 sẽ cập nhật khi có thêm thông tin.
Tokenomics
Hiện tại, Paragon chưa có kế hoạch phát hành token. Coin68 sẽ cập nhật khi có thêm thông tin.
Tổng kết
Trên đây là toàn bộ thông tin về dự án Paragon, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản để hiểu rõ hơn về dự án và cách hoạt động. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích!
Lưu ý: Toàn bộ thông tin trong bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.
