Makina là gì? Nền tảng DeFi dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp

Makina là một nền tảng DeFi được thiết kế như “hệ điều hành” cho quản lý tài sản on-chain, cho phép các quỹ chuyên nghiệp triển khai chiến lược đầu tư phức tạp trên nhiều blockchain một cách tự động, minh bạch và an toàn. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về dự án này trong bài viết dưới đây.

Makina là gì? Nền tảng DeFi dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp

Makina là gì?

Makina là một hệ thống thực thi DeFi có thể lập trình, được thiết kế để mang tiêu chuẩn quản lý tài sản của các tổ chức chuyên nghiệp lên blockchain. Hiểu đơn giản, Makina giống như "hệ điều hành" cho DeFi, nơi các nhà quản lý quỹ có thể triển khai các chiến lược đầu tư phức tạp trên nhiều blockchain một cách an toàn, minh bạch và hoàn toàn tự động.

Makina là gì?

Thay vì phải tự mày mò với hàng chục giao thức DeFi hoặc chấp nhận các vault đơn giản không linh hoạt, người dùng giờ đây có thể ủy thác tài sản cho các công ty đầu tư uy tín như Dialectic thông qua các vault hoàn toàn tự động và minh bạch. Đáng chú ý, Makina đã chứng minh được sức hút thị trường với 94 triệu USD TVL ngay trong giai đoạn pre-launch.

Điểm Đặc Biệt Của Makina

Kiến trúc Hub-and-Spoke đa chuỗi

Khác với các vault truyền thống cần viết mã mới cho mỗi giao thức được tích hợp, từ đó có thể tạo ra nhiều lỗ hổng bảo mật. Makina sử dụng một lớp thực thi chung duy nhất với khả năng kết hợp không giới hạn thông qua hai thành phần chính:

• Machines: Được triển khai trên blockchain chính là Ethereum, giúp quản lý tiền gửi, rút tiền và điều phối cross-chain.
  
  
• Calibers: Triển khai và thực thi các hoạt động cục bộ (mở vị thế, claim yield, swap token) trên các blockchain khác khi được tích hợp.

Kiến trúc an ninh 4 lớp

Makina áp dụng kiến trúc an ninh 4 lớp:

• Pre-Approved Instructions: Sử dụng mô hình Merkle tree permissioning, tức là mỗi hành động trên Makina như swap token, gửi tài sản vào vault,... đều phải được đăng ký trước và được hệ thống quản lý rủi ro của dự án phê duyệt thì mới có thể được thực hiện.
  
  
• Onchain Risk Policy: Giới hạn mức phân bổ cho từng tài sản số, từng chain và từng protocol (ví dụ: tối đa 25% cho mỗi tài sản).
  
  
• Atomic Unwinds: Cho phép người dùng có thể đóng tất cả vị thế trong một giao dịch duy nhất, giúp họ phản ứng nhanh trong trường hợp  blockchain có sự cố.
  
  
• Security Module: Lớp bảo hiểm tùy chọn nơi người dùng có khẩu vị rủi ro cao có thể stake để kiếm lợi suất cao hơn đồng thời bảo vệ người gửi tiền thông thường.

MakinaVM

MakinaVM là môi trường lập trình DeFi của Makina, có khả năng tự động triển khai và thực thi các chiến lược theo yêu cầu trên nhiều blockchain và giao thức DeFi khác nhau, giúp chuẩn hóa cách thiết lập chiến lược, tối ưu hiệu suất thực thi cross-chain và tăng cường kiểm soát rủi ro cho vốn. 

Sản phẩm của Makina

Makina hiện có ba sản phẩm flagship được vận hành bởi Dialectic,  công ty quản lý tài sản tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận thông qua các chiến lược onchain.

Dialectic USD (DUSD)

Là vault stablecoin tập trung vào chiến lược kiếm yield trên USD như cho vay, cung thanh khoản, basis/delta‑neutral với mục tiêu giữ peg quanh 1 USD nhưng tối ưu hoá lợi suất đều và ổn định. Các chiến lược của DUSD bao gồm:

• Cung cấp thanh khoản cho các AMM.
  
  
• Cho vay trên các money market.
  
  
• Mua trái phiếu zero-coupon với giá chiết khấu.
  
  
• Thực thi các giao dịch yield basis.
  
  
• Looping chiến lược lãi suất cố định để kiếm spread dương thông qua đòn bẩy.
  
  
• Tận dụng các chương trình incentive tại các blockchain mới ra mắt.

Dialectic ETH (DETH)

Mục tiêu của vault này là hướng tới tăng số lượng ETH theo thời gian thay vì chỉ hold ETH thụ động. Chiến lược chính:

• Arbitrage lãi suất trên các lending market hàng đầu.
  
  
• Tham gia các chương trình incentive farming trên các blockchain EVM chính.
  
  
• Cung cấp thanh khoản.
  
  
• Arbitrage hàng đợi unstaking ETH khi có chiết khấu. 

Dialectic BTC (DBIT)

Mục tiêu là tăng số lượng BTC của người gửi bằng các chiến lược yield/risk‑adjusted trên BTC, triển khai non‑custodial thông qua Makina. Chiến lược chính:

• Tập trung vào carry trades trên nhiều chuỗi và tài sản.
  
  
• Sử dụng tokenized BTC làm tài sản thế chấp trên các nền tảng lending hàng đầu.
  
  
• Vay stablecoin để triển khai elsewhere và kiếm spread dương. 

Đội ngũ phát triển

Jenna Zenk

Makina được sáng lập năm 2024, dẫn dắt bởi Jenna Zenk (CEO/CTO), cô là người đã có kinh nghiệm trong việc xây dựng hạ tầng quản lý quỹ onchain và DeFi từ 2016. 

Nhà đầu tư

Các nhà đầu tư của Makina

Makina huy động được 3 triệu USD từ các quỹ đầu tư như Bodhi Ventures, Cyber Fund, Interop Ventures, Steakhouse Financial,... Ngoài ra, dự án cũng chuẩn bị mở bán ICO trên nền tảng Legion với số tiền mục tiêu là 500.000 USDC ở mức FDV 75 triệu USD. 

Tokenomics

Thông tin token

Tỷ lệ phân bổ token

Token MAK được phân bổ theo tỷ lệ sau:

• Treasury - 18%: Mở khóa hoàn toàn sau 1 tháng, nhưng được sử dụng dần trong 5 - 8 năm.
  
  
• Incentives - 40%: Vesting tuyến tính 120 tháng (10 năm), mỗi năm tối đa 4% nguồn cung, bắt đầu sau khi TGE.
  
  
• ICO - 5,5%: Mở khoá 25% mở khóa tại TGE, 75% còn lại vesting tuyến tính trong 9 tháng.
  
  
• Airdrop - 2,5%: Mở khoá 25% tại TGE, phần còn lại vesting tuyến tính trong 6 tháng.
  
  
• Angel Round - 8,5%: Mở khóa 25% tại TGE, phần còn lại vesting tuyến tính trong 6 tháng.
  
  
• Devco - 12,5%: Khoá 6 tháng, sau đó vesting tuyến tính trong 24 tháng.
  
  
• Team - 13%: Vesting tuyến tính trong 24 tháng.

Token use case

Token MAK được dùng để:

• Quản trị giao thức.
  
  
• Phần thưởng khuyến khích trong hệ sinh thái.
  
  
• Trả thưởng cho holder.

Tổng kết

Trên đây là toàn bộ thông tin về dự án Makina, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản để hiểu rõ hơn về dự án và cách hoạt động. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích!

Lưu ý: Thông tin trong bài viết chỉ mang mục đích cung cấp thông tin thị trường, không được xem là lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định nào của các bạn.