InifinityPools là giao thức được xây dựng trên Uniswap V3 cho phép người dùng giao dịch phái sinh như options, perpetual futures với đòn bẩy cao và không lo bị thanh lý. InfinityPools có cơ chế đòn bẩy hoạt hỗ trợ người dùng có thể trả khoản vay bằng bất kì tài sản nào mà LP token đại diện. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về InfinityPools thông qua bài viết dưới đây nhé!
InfinityPools là gì? Giao thức phái sinh với cơ chế đòn bẩy linh hoạt cho trader
InfinityPools là gì?
InifinityPools là giao thức được xây dựng trên Uniswap V3 cho phép người dùng giao dịch phái sinh như options (quyền chọn), perpetual futures (hợp đồng vĩnh viễn) với đòn bẩy cao và không lo bị thanh lý. InifinityPools không sử dụng thông tin từ oracle để mở khoá cho nhiều loại sản khác nhau trên Uniswap đồng thời tránh các bên thứ 3 thao túng giá gây ảnh hưởng đến giao thức.
InfinityPools là gì?
Thông qua InfinityPools, người dùng có thể vay các loại tài sản có thời hạn cố định dựa trên các vị thế LP hiện có tương tự như trên Uniswap V3. Họ sẽ trả một khoản phí ban đầu bao gồm các khoản phí có thể phát sinh trong suốt thời gian vay. Nếu vị thế của người dùng có số dư âm thì tài sản sẽ được trả lại cho LP. Tuy nhiên, nếu khoản vay mang lại lợi nhuận thì họ có thể gia hạn thời hạn vay và tiếp tục trả lãi suất hoặc họ có thể kết thúc khoản vay và nhận về lợi nhuận của mình.
Với các giao thức phái sinh thông thường, khi người dùng vay tài sản có đòn bẩy như USDC thì họ phải hoàn trả lại khoản vay bằng USDC. Tuy nhiên, InfinityPools có cơ chế linh hoạt hơn khi hỗ trợ người dùng có thể trả khoản vay bằng bất kì tài sản nào mà LP token đại diện.
Ví dụ: John vay LP token của cặp ETH/USDC để long ETH. Nếu giá của ETH giảm thì John có thể trả khoản bạn vay bằng ETH thay vì USDC
Những thành phần tham gia vào InfinityPools
Liquidity Provider (LP): Đầu tiên, LP cung cấp thanh khoản cho Uniswap V3 trong phạm vi giá mà họ lựa chọn. Sau đó, LP token được gửi vào InfinityPools để cung cấp cho các trader. Ngoài ra, LP cũng có thể trực tiếp cung cấp thanh khoản cho InfinityPools nếu họ muốn.
InfinityPools: Giao thức gộp các LP token thành một pool AMM thanh khoản tập trung mới được gọi là Float Pool tương tự như Uniswap V3 nhưng có 1 số khác biệt nhỏ. Tài sản trong pool được cung cấp cho cả giao dịch spot và phái sinh có đòn bẩy. Các trader sử dụng đòn bẩy có thể vay 2 loại khoản vay từ Float Pool là khoản vay có thời hạn cố định với đòn bẩy x40 và khoản vay thay đổi để có mức đòn bẩy gần như vô hạn. Giao thức cuộn các khoản vay lại với nhau miễn là các vị thế này được mở để tạo ra một sản phẩm giống như perpetual.
Trader: Đầu tiên, trader thế chấp tài sản để đảm bảo khoản vay của họ. Khi trader vay, họ sẽ khóa LP token vào một private pool mới được gọi là Swapper có mức giá cố định. Từ đây, trader có thể thực hiện các giao dịch không giới hạn và không mất phí để tăng hoặc giảm đòn bẩy 1 cách hiệu quả ở 1 mức giá cụ thể. Giá thực hiện đã chọn càng gần với giá hiện tại thì nhà giao dịch càng có nhiều đòn bẩy hơn nhưng tỷ lệ thua lỗ cũng cao hơn.
Ngoài ra, trader phải trả lãi suất liên tục tùy thuộc vào số vốn LP sẵn có mà họ đã vay ở một mức giá cụ thể (tương tự như việc vay trên Aave). Lãi suất của các khoản vay có thời hạn cố định được người đi vay trả trước, gần giống với phí option hơn so với lãi suất cấp vốn được sử dụng trong các sản phẩm perpetual truyền thống.
Những thành phần trong InfinityPools
Cơ chế hoạt động của InfinityPools
Coin68 sẽ lấy 1 ví dụ sau: Giá ETH là 1.000 USD và Henry cung cấp thanh khoản 1.000 USDC vào pool ETH/USDC ở mức giá 900 USD của ETH trên AMM DEX. Sau đó, Henry sẽ nhận được LP Token đại diện cho vị thế đã cung cấp thanh khoản.
Bob với vai trò là trader muốn long ETH sẽ thế chấp 100 USDC và vay LP token từ Henry để đổi lấy 1000 USDC. Sau đó, Bob có thể đổi 1000 USDC lấy 1 ETH bằng bất kì sàn DEX nào. Do thế chấp 100 USDC và vay 1000 USDC nên Bob đang long ETH với mức đòn bẩy x10 và ta sẽ có 3 kịch bản xảy ra:
-
Kịch bản 1: Nếu giá ETH tăng lên trên 1000 USD, Bob kiếm được lợi nhuận và bán 1 phần của 1 ETH để lấy 1000 USDC và trả lại LP Token cho Henry.
-
Kịch bản 2: Nếu giá ETH giảm xuống hơn 1000 USDC nhưng trên 900 USDC thì 1 ETH mà Bob đang nắm giữ có giá trị hơn 900 USDC nhưng ít hơn 1000 USDC còn Henry thì đang mong nhận lại số LP Token trị giá 1000 USDC. Từ đây, Bob sẽ phải bán 1 ETH của mình đi và lấy một phần trong tài sản thế chấp của mình để bù vào khoản vay cho Henry.
-
Kịch bản 3: Nếu giá của ETH giảm xuống dưới hơn 900 USDC, Henry sẽ mong đợi nhận lại số LP Token trị giá 1,11 ETH. Bob đã nắm giữ 1 ETH và 0,11 ETH còn lại có giá trị tối đa gần bằng 100 USDC. Do đó, giống như với kịch bản 2 thì Bob chỉ cần lấy phần tài sản thế chấp của mình đổi sang ETH là có thể hoàn trả đầy đủ cho Henry.
Điều làm nên sự khác biệt của InfinityPools là khả năng vay các token trong pool khi giao thức cho phép các trader có thể swap token vay để lấy các token khác trong pool với một mức giá được xác định trước. Ví dụ nếu người dùng vay ETH thì họ có thể swap ETH lấy USDC với mức giá định trước và ngược lại. Khả năng swap các token đã vay với mức giá định trước là điều đảm bảo cho các trader cũng như giao thức không vướng phải rủi ro thanh lý.
Ngoài ra, InfinityPools yêu cầu trader có một lượng tài sản thế chấp tối thiểu với LP token trong 1 phạm vi thanh khoản cụ thể. Theo đó, phạm vi thanh khoản được vay càng gần với giá thị trường hiện tại của token thì đòn bẩy càng được kích hoạt nhiều hơn. Ví dụ: Nếu phạm vi thanh khoản được vay của ETH được triển khai ở mức 999 USDC thì tài sản thế chấp ban đầu được yêu cầu sẽ là 1 USDC tương ứng với đòn bẩy x1000.
Tất nhiên, trader phải trả 1 khoảng funding rate liên tục cho các LP để đổi lấy việc vay LP Token của họ. Miễn là funding rate này được trả, trader có thể giữ được vị thế của mình ở bất kể giá của tài sản là bao nhiêu.
Điểm nổi bật của InfinityPools
Mức đòn bẩy không giới hạn: Với tính thanh khoản bị thanh lý được bảo đảm trả trước, mức đòn bẩy dành cho trader có thể mở rộng gần như vô hạn.
Không giới hạn các loại tài sản: Mọi loại tài sản đều có thể được tận dụng một cách an toàn vì giao thức sử dụng các DEX hiện có và làm cho InfinityPools hoàn toàn trong trạng thái permissionless (không cần cấp phép).
Không sử dụng oracle: InfinityPools không phụ thuộc vào oracle bên ngoài vì giá trị tài sản được xác định trước trong các vị thế LP mà trader đã vay. Các vị thế LP này sử dụng AMM để xác định giá trị tài sản. Việc không sử dụng oracle bên ngoài giúp giao thức tránh các lỗ hổng tấn công và giới hạn các loại tài sản ít phổ biến thêm vào các sản phẩm đòn bẩy khác.
Không bị thanh lý: Trader không phải lo về việc thanh lý vị thế giao dịch nhưng phải hoàn trả đủ các loại tài sản đã vay từ LP.
Khả năng mở rộng: InfinityPools không phụ thuộc vào liquidity bot (bot thanh lý) hoặc oracle nên giao thức có thể hoạt động độc lập (ngoại trừ việc phụ thuộc vào các sàn DEX như Uniswap) và cho phép mở rộng quy mô cho bất kỳ loại tài sản nào.
Thông tin cơ bản về token
Hiện tại, InfinityPools chưa có thông tin cụ thể về việc ra mắt token. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.
Lộ trình phát triển
Hiện tại, InfinityPools chưa công bố những thông tin về lộ trình phát triển của họ. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.
Đội ngũ phát triển
InfinityPools được xây dựng bởi đội ngũ của Lemma Labs với 2 thành viên chủ chốt sau:
-
Matthieu Gavaudan: Ông là Co-Founder của Lemma Labs.
-
Yash Shah: Ông là Co-Founder và CTO của Lemma Labs.
Nhà đầu tư
Hiện tại, InfinityPools chưa công bố những thông tin về những nhà đầu tư tại những vòng gọi vốn của họ. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.
Đối tác
Hiện tại, InfinityPools chưa công bố những thông tin về những đối tác của họ. Coin68 sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.
Tổng kết
InifinityPools là 1 giao thức được xây dựng trên Uniswap V3 cho phép người dùng giao dịch phái sinh như option (quyền chọn), perpetual (hợp đồng vĩnh viễn) với đòn bẩy cao và không lo bị thanh lý. Mặc dù có cơ chế đòn bẩy linh hoạt nhưng InifinityPools cần mở rộng sử dụng cho các tài sản thanh khoản kém mà vẫn giữ được sự an toàn cho cả trader lẫn giao thức xuyên suốt quá trình thanh lý.
Thông qua bài viết này chắc các bạn đã phần nào nắm được những thông tin cơ bản về dự án InfinityPools để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình.
Lưu ý: Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên đầu tư, Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định nào của các bạn.
