Fission là cơ sở hạ tầng tài chính chuyên cung cấp nguồn thanh khoản thứ cấp liên tục cho các quỹ đầu tư tư nhân đã được token hóa (RWA). Nhờ đó, nền tảng giải quyết triệt để tình trạng tắc nghẽn thanh khoản, vốn là rào cản lớn nhất của tài sản thực trên blockchain. Thay vì mất hàng trăm ngày chờ đợi rút vốn như truyền thống, Fission tối ưu hóa quy trình thoái vốn thành các giao dịch tức thì chỉ trong 90 giây. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu chi tiết về Fission qua bài viết dưới đây.
Fission là gì? Tìm hiểu về lớp thanh khoản on-chain dành cho quỹ tư nhân
Fission là gì?
Fission là cơ sở hạ tầng thanh khoản quy mô tổ chức, được thiết kế chuyên biệt cho các quỹ tư nhân đã token hóa (RWA). Thông qua thị trường thứ cấp hoạt động liên tục 24/7, dự án tạo cầu nối giữa nhà đầu tư tổ chức, các tổ chức phát hành chứng khoán kỹ thuật số và các giao thức DeFi.
Fission là gì?
Điểm khác biệt then chốt của Fission nằm ở phương pháp xử lý thách thức hậu token hóa. Mặc dù hàng tỷ USD tài sản tư nhân đã được đưa lên blockchain, tính thanh khoản thực tế trên thị trường vẫn gặp trở ngại lớn bởi thời gian chuộc vốn bị trì hoãn từ 90 đến 200 ngày. Đóng vai trò là bên mua đối ứng (counterparty buyer), Fission cho phép các nhà đầu tư đáp ứng tiêu chuẩn thực hiện quy đổi chứng chỉ quỹ lấy USDC một cách tức thì chỉ trong vòng 90 giây.
Điểm nổi bật của Fission
Cho phép thoái vốn tức thì
Trong khi các quỹ tư nhân truyền thống yêu cầu chu kỳ xét duyệt rút vốn theo quý kéo dài từ 90 đến 200 ngày, Fission tối ưu hóa toàn bộ quy trình này thành giao dịch on-chain chỉ mất khoảng 90 giây. Phương thức này cho phép nhà đầu tư chuyển đổi chứng chỉ quỹ sang USDC tức thì với chi phí minh bạch 2,5% và độ trượt giá không quá 0,1%.
Đảm bảo tuân thủ pháp lý
Fission đáp ứng trọn vẹn khung pháp lý áp dụng cho các loại tài sản có điều kiện. Hệ thống tích hợp cơ chế tự động để kiểm tra tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp , quản lý danh sách cấp phép cùng các hạn chế chuyển nhượng dựa theo quy định từ SEC. Nhờ đó, các định chế tài chính có thể yên tâm thực hiện giao dịch trên thị trường thứ cấp mà vẫn đáp ứng nghiêm ngặt các yêu cầu về KYC/KYB và AML.
Cầu nối thanh khoản giữa RWA và DeFi
Thông qua việc gắn kết chặt chẽ giữa người sở hữu token, đơn vị phát hành, các quỹ thanh khoản cùng giao thức lending, Fission tạo điều kiện để chứng chỉ quỹ tư nhân được chấp nhận làm tài sản thế chấp trong DeFi. Nhờ cơ chế định giá NAV minh bạch và khả năng cung cấp thanh khoản tức thì, các nền tảng cho vay có thể xử lý thanh lý nhanh chóng ngay khi xuất hiện rủi ro, từ đó thúc đẩy mạnh mẽ dòng vốn TradFi tiến vào on-chain.
Sản phẩm và tính năng chính
Fission Redeem
Fission Redeem
Fission Redeem là cổng thanh khoản trực tiếp cho nhà đầu tư sở hữu chứng chỉ quỹ tư nhân on-chain. Người dùng kết nối ví Web3 đã nằm trong whitelist của đơn vị phát hành, chọn loại quỹ và khối lượng bán, kiểm tra tỷ giá quy đổi theo NAV cùng mức phí 2,5%. Khi ký duyệt giao dịch, smart contract của Fission sẽ hoán đổi và chuyển thẳng USDC về ví trong 90 giây, loại bỏ hoàn toàn thủ tục giấy tờ thủ công.
Danh mục quỹ và tài sản đa dạng
Danh mục tài sản quỹ trên Fission
Fission hợp tác với các đơn vị phát hành chứng khoán token hóa hàng đầu để hỗ trợ thanh khoản cho nhiều quỹ uy tín:
- ACRED (Apollo Diversified Credit Securitize Fund): Quỹ tín dụng tư nhân của Apollo do Securitize phát hành on-chain.
- JAAA (Janus Henderson Liquid Mortgage Fund): Quỹ thế chấp thanh khoản cao của Janus Henderson, phát hành qua Centrifuge.
- USCC (Bitwise Trendwise Multi-Strategy Fund): Quỹ đa chiến lược của Bitwise, phát hành qua Superstate.
- mGLOBAL (Fasanara Digital Lending Fund): Quỹ cho vay kỹ thuật số của Fasanara Capital, phát hành qua Midas.
Hạ tầng tài sản thế chấp
Nhằm mở rộng ứng dụng của tokenized funds, Fission cung cấp API và smart contract thanh lý tự động cho các thị trường tiền tệ phi tập trung. Thay vì từ chối tài sản quỹ tư nhân vì thanh khoản chậm trễ, các giao thức lending có thể tích hợp Fission làm đối tác thanh lý tức thời. Khi người vay chạm ngưỡng thanh lý, giao thức bán chứng chỉ quỹ qua Fission để thu hồi nợ bằng USDC trong 90 giây, bảo vệ an toàn vốn cho bên cho vay.
Cơ chế hoạt động của Fission
Mô hình hoạt động của Fission là sự kết hợp giữa hạ tầng smart contract on-chain và quy trình đối soát pháp lý off-chain.
Quy trình xử lý on-chain
- Gửi yêu cầu: Nhà đầu tư khởi tạo lệnh rút vốn thông qua giao diện Fission Redeem.
- Xác thực tuân thủ: Smart contract của hệ thống tự động rà soát quyền sở hữu tài sản cùng tư cách whitelist của ví.
- Thanh toán: Ngay khi đáp ứng các điều kiện pháp lý, giao dịch hoán đổi được thực thi. Tokenized fund được chuyển về địa chỉ ví của Fission, đồng thời bể thanh khoản tự động chi trả USDC (sau khi trừ 2,5% phí) tới người dùng chỉ trong 90 giây mà hoàn toàn không phát sinh rủi ro đối tác.
Quy trình xử lý off-chain
- Chuyển quyền sở hữu: Fission chính thức nhận chuyển nhượng và đứng tên hợp pháp đối với chứng chỉ quỹ.
- Tái cấp vốn: Dự án sẽ nộp hồ sơ chuộc vốn chính thức tới đơn vị quản lý quỹ (như Securitize hay Apollo) trong đợt mở sổ kế tiếp, sau đó nhận lại tiền mặt theo đúng giá trị NAV thực tế kèm lợi nhuận từ phí dịch vụ sau 90 đến 200 ngày.
- Phân phối OTC: Fission có thể bán lại các vị thế token này trên thị trường OTC cho các nhà đầu tư tổ chức khác đang tìm kiếm tài sản sinh lời mà không cần trải qua quy trình đăng ký ban đầu.
Đội ngũ phát triển
Fission được thành lập vào năm 2024 với đội ngũ phát triển có kinh nghiệm từ Phố Wall và chuyên môn kỹ thuật trong lĩnh vực token hóa tài sản:
- Jonathan Shaffer (Co-founder & CEO): Cựu nhà đầu tư tại quỹ phòng hộ Point72 của tỷ phú Steve Cohen, am hiểu sâu sắc cấu trúc thanh khoản và nhu cầu luân chuyển vốn của các định chế tài chính lớn.
- Steve Bendit (Co-founder & CRO): Cựu trưởng bộ phận phát triển kinh doanh tại Securitize, nền tảng phát hành chứng khoán token hóa hàng đầu, phụ trách mở rộng mạng lưới đối tác phát hành và khách hàng tổ chức.
- Curtis Humphrey (Co-founder & CTO): Chuyên gia công nghệ chịu trách nhiệm xây dựng toàn bộ kiến trúc smart contract, cổng API và hệ thống bảo mật thanh toán tức thì.
Nhà đầu tư và đối tác
Fission huy động thành công 10 triệu USD tại vòng Series A
Fission đã huy động thành công tổng cộng 11,6 triệu USD qua 2 vòng gọi vốn để phát triển hạ tầng thanh khoản cho các quỹ đầu tư tư nhân:
- Vòng Pre-seed (2024): Huy động 1,6 triệu USD từ hai quỹ đầu tư mạo hiểm SALT Fund và Kraynos Capital.
- Vòng Series A (tháng 09/2026): Huy động thành công 10 triệu USD, được dẫn đầu bởi quỹ đầu tư danh tiếng Pantera Capital, cùng Circle Ventures, New Form, gumi Cryptos Capital, Borderless Capital và Ari Rubenstein (CEO của GTS).
Tokenomics
Hiện tại, Fission không phát hành token riêng. Dự án hoạt động theo mô hình fintech B2B cung cấp hạ tầng thanh khoản cho các tổ chức. Doanh thu của Fission đến từ phí giao dịch 2,5% trên mỗi lệnh thoái vốn và lợi tức từ việc nắm giữ tài sản quỹ cho đến kỳ thanh toán chính thức.
Tổng kết
Trên đây là toàn bộ thông tin về dự án Fission, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản để hiểu rõ hơn về dự án và cách hoạt động. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức hữu ích!
Lưu ý: Thông tin trong bài viết mang tính chất cung cấp kiến thức và tổng hợp thông tin công khai về dự án, không phải lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định tài chính nào của bạn.
