Khi ngành công nghiệp tiền điện tử trưởng thành, các sản phẩm của nó cũng vậy. Trong năm qua, tất cả chúng ta đã chứng kiến sự trỗi dậy của DeFi – cho vay và cho vay trên chuỗi, nhóm thanh khoản, giao dịch đòn bẩy, các công cụ phái sinh như mã cổ phiếu và chỉ số. Tuy nhiên, vẫn còn một ngách trong ngành công nghiệp tiền điện tử: nhiều công cụ tài chính truyền thống, có cấu trúc đang bị thiếu, một trong những công cụ quan trọng nhất là phân nhánh rủi ro. Waterfall DeFi nhằm mục đích thu hẹp khoảng cách giữa TradFi và dịch vụ của DeFi thông qua các sản phẩm phân nhánh rủi ro của nó.
Hôm nay, dự án rất vui mừng được giới thiệu sản phẩm đầu tiên của mình: BUSD Falls. Trong bài viết này, nhằm mục đích đề cập đến các tính năng chính của sản phẩm, ý nghĩa của điều này đối với các nhà đầu tư và cách nó có thể định hình mô hình yield farming trong DeFi một cách tốt nhất
BUSD Falls là gì?
BUSD Falls là một danh mục gồm ba kho cho vay stablecoin BUSD được lựa chọn cẩn thận trên BSC (Binance Smart Chain): Alpaca Finance, C.R.E.A.M. Finance và Venus. Danh mục đầu tư này được chia thành ba giai đoạn: Senior, Mezzanine và Junior. (Để biết thêm thông tin về cách hoạt động của “tranching”, hãy nhấp vào đây để biết thêm thông tin chi tiết)
Cả ba giai đoạn này đều có thời gian đáo hạn cố định là 1 tuần.Giai đoạn Senior và Mezzanine kiếm được APR cố định, trong khi giai đoạn Junior kiếm được APR không cố định.
Khoản tiền gửi tối đa cho phép (TVL) trong mỗi đợt được cố định để đảm bảo cung cấp một sản phẩm phân nhánh rủi ro và lợi nhuận thực sự cho cộng đồng DeFi.
BUSD Falls Optics
Thông qua phân nhánh, Waterfall DeFi cung cấp ba sản phẩm mang lại lợi nhuận khác nhau với các cấu hình rủi ro và lợi tức duy nhất từ cùng một danh mục tài sản DeFi.
Giai đoạn Senior có quyền ưu tiên hàng đầu là nhận dòng tiền từ danh mục đầu tư, kiếm APR cố định hàng tuần và được hưởng 40% vốn phụ thuộc từ các giai đoạn thấp hơn. Điều đó có nghĩa là các đợt thấp hơn (chiếm 40% tiền gửi danh mục đầu tư) bao gồm mọi khoản lỗ tiềm ẩn của đợt cao cấp trong trường hợp bất lợi phát sinh lỗ vốn hoặc trong tình huống lợi suất danh mục đầu tư thấp hơn dự kiến. Về cơ bản, giai đoạn Senior, với ưu tiên thanh toán dòng tiền cao nhất và khả năng bảo vệ giảm giá, cung cấp một lựa chọn đầu tư tương đối an toàn hơn cho những người dùng không thích rủi ro.
Giai đoạn Mezzanine có ưu tiên thứ hai đối với dòng tiền và sẽ kiếm được APR hàng tuần cố định cao hơn so với giai đoạn Senior. Người dùng đầu tư vào giai đoạn Mezzanine sẽ được hưởng 10% vốn phụ thuộc từ giai đoạn junior.
Giai đoạn Junior có ưu tiên cuối cùng đối với dòng tiền, do đó kiếm được dòng tiền còn lại trong danh mục đầu tư sau khi thanh toán cho các nhà đầu tư của giai đoạn Senior và Mezzanine. Với tính linh hoạt của toàn bộ lớp nội dung DeFi, APR cho đợt Junior là linh động. Trong các tình huống lý tưởng, người dùng đầu tư vào đợt Junior sẽ kiếm được lợi tức đòn bẩy cao.
Chu kỳ triển khai BUSD Falls
Mỗi chu kỳ triển khai của BUSD Falls có khoảng thời gian cố định là 1 tuần. Có một khoảng thời gian ký quỹ trước mỗi chu kỳ triển khai, nơi người dùng có thể gửi tiền của họ vào đợt mà họ lựa chọn. Sau khi các giới hạn tiền gửi được đáp ứng trên tất cả các giai đoạn, các khoản tiền đã ký gửi sẽ bị khóa trong 1 tuần và hợp đồng thông minh sẽ tự động thực hiện chu kỳ triển khai quỹ (bắt đầu từ chu kỳ -1).
Vào cuối mỗi chu kỳ triển khai, người dùng có thể đổi tiền của họ và lợi nhuận kiếm được. Giả sử người dùng muốn tiếp tục đầu tư tiền của họ trong chu kỳ triển khai tiếp theo. Trong trường hợp đó, họ có thể chọn gửi lại bất kỳ phần nào trong số tiền gốc của họ và chuyển sang bất kỳ đợt nào có sẵn, tiếp tục kiếm được lợi nhuận kép.
Dưới đây, hãy để dự án hướng dẫn bạn qua một số tính năng chính giúp phân biệt dự án với các giao thức trên thị trường:
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Chiến lược danh mục đầu tư đóng gói nhiều tài sản DeFi và yield farm để đảm bảo đa dạng hóa rủi ro và lợi nhuận thay vì phân nhánh một tài sản DeFi hoặc yield farming duy nhất. Sản phẩm đầu tiên của dự án là BUSD Falls theo dõi danh mục đầu tư gồm ba kho cho vay stablecoin BUSD trên BSC (Alpaca Finance, CREAM Finance và Venus) – được chọn đặc biệt cho TVL cao, lợi nhuận bền vững và mã đáng tin cậy – mong muốn cung cấp một loạt các chiến lược danh mục đầu tư đa dạng bao gồm thanh khoản đa tài sản (token LP), một loạt các nhóm DeFi (tài sản cơ bản) và các đợt sẽ tối ưu hóa chiến lược farming của người dùng.
3 giai đoạn tiếp cận
Không giống như các nền tảng phân nhánh khác chỉ cung cấp giai đoạn Senior và Junior, dự án chia danh mục đầu tư của mình thành ba giai đoạn thay vì hai.
Phương pháp tiếp cận ba giai đoạn cho phép dự án cung cấp mức phụ thuộc vốn cao hơn cho giai đoạn Senior và lợi nhuận đòn bẩy cao hơn cho giai đoạn Junior, đồng thời tạo ra một giai đoạn bổ sung (Mezzanine) cung cấp APR cố định gần với APR danh mục đầu tư trung bình.
Unique tranche optics
Trên hầu hết các nền tảng phân nhánh hiện có, độ dày của phân nháy lệch nhiều so với đợt Junior. Sự phân bổ không cân bằng này dẫn đến việc bảo vệ quá mức vốn cho các giai đoạn Senior và hầu như không có lợi tức đòn bẩy cho giai đoạn Junior, cuối cùng không mang lại lợi ích chính của việc phân chia theo chuỗi cho người dùng của nó.
Ví dụ: giai đoạn Senior của dự án – kỳ hạn một tuần cố định, APR hàng tuần cố định và thâm niên cao nhất cho phép người dùng DeFi đầu tư vào chiến lược đầu tư đáng tin cậy tương tự như sản phẩm thu nhập cố định trong TradFi. Trong khi Junior tranche của dự án – thời gian đáo hạn một tuần cố định, APR động và mức ưu tiên thấp nhất sẽ cho phép DeFi degens đầu tư vào một sản phẩm có rủi ro cao / lợi nhuận cao với các lợi ích bổ sung là đa dạng hóa và lợi nhuận đòn bẩy cao.
Kế hoạch cho sản phẩm trong tương lai
Mặc dù phân nhánh là một khái niệm khá cũ trong TradFi, nhưng DeFi mới chỉ bắt đầu làm quen với những lợi ích của nó. dự án đã thấy một số sản phẩm phân nhánh ra mắt trong năm qua, nhưng dự án tin rằng không có nền tảng nào trong số này mang lại cho người dùng lợi nhuận thực sự được điều chỉnh theo rủi ro.
Với lần ra mắt sản phẩm đầu tiên, “BUSD Falls”, dự án muốn giới thiệu những lợi ích thực sự của việc phân nhánh và cho phép cộng đồng của dự án kiếm được những khoản lợi nhuận khác nhau được điều chỉnh theo rủi ro. Sau đó, trong tương lai không xa, dự án sẽ bao gồm các stablecoin khác và các đồng tiền vốn hóa lớn vào danh mục tài sản DeFi được hỗ trợ của dự án. Nhóm của dự án tại Waterfall DeFi rất đam mê thiết kế các sản phẩm DeFi mới và sáng tạo, và dự án sẽ tiếp tục cung cấp các sản phẩm đầu tư theo nhánh độc đáo cho cộng đồng DeFi.
Có thể bạn quan tâm:
