Làm gì khi bạn cash-out quá sớm trong thị trường uptrend, hoặc không chắc chắn rằng những nhịp điều chỉnh đã kết thúc hay chưa? Bài viết này giúp bạn vẫn có thể kiếm được lợi nhuận khi hodl stablecoin.
PancakeSwap
Trước hết, mình xin bắt đầu với Pancake, hầu như ai cũng đã quen thuộc với việc farming trên Pancake. Tuy nhiên với việc Pancake đã quá phổ biến thì APR trên Pancakeswap cũng không còn hấp dẫn như trước.
Ví dụ với stablecoin lãi suất của bạn chỉ ở mức 7,8%. Không thực sự cao hơn mức lãi suất ngân hàng là bao nhiêu.
Nâng cao một chút với Venus
Ý tưởng farming ở đây là cung cấp và vay stablecoin trên nền tảng Venus. Khi cung cấp stablecoin (hoặc bất kỳ token nào mà nền tảng hỗ trợ), bạn sẽ nhận được 2 lãi suất:
- Lãi suất bằng chính token mà bạn cung cấp vào hệ thống ( lãi suất này được trả bởi những người vay token đó).
- Lãi suất khuyến khích được trả bằng XVS.
Với APR hiện tại trên Venus bạn có thể thấy lãi suất trung bình trong khoảng từ 10-13% với stablecoin.
Mặc dù vậy, bạn vẫn có thể tối ưu lãi suất này bằng cách đúc thêm VAI ( stablecoin của Venus) – sau đó stake VAI để nhận thêm phần thưởng khuyến khích bằng XVS. Việc đúc thêm các đồng VAI không tốn chi phí lâu dài giống như vay, bạn chỉ tốn 1 khoản phí nhỏ dựa trên khối lượng VAI đúc thêm.
Với APR của staking VAI hiện tại là 8,7%. Giả sử bạn có 10.000 USDC, thế chấp và đúc ra 4000 VAI ( tỉ lệ 40% là khá an toàn) thì APR thực tế của bạn sẽ là :
[ (10.000 * 15,56%) + (4000* 8,7%) ] / 10.000 = 19%
Đây là 1 mức lợi nhuận đáng kể khi so sánh với mức lãi suất ngân hàng hiện nay.
Rủi ro ở đây là gì?
Thực sự thì không có rủi ro đáng kể nào ở đây. Bởi vì VAI thực chất được thế chấp bởi các stablecoin với tỷ lệ thế chấp lớn hơn 100% nên sẽ gần như không có khả năng tài sản của bạn bị thanh lý nếu bạn dùng stablecoin để đúc VAI.
Tuy nhiên mức APR dự kiến có thể bị giảm nếu giá XVS giảm, hoặc thị trường rơi vào downtrend dài hạn khiến người dùng không còn nhu cầu vay cũng khiến APR giảm.
19% nghe cũng hấp dẫn đấy. Nhưng nếu bạn có thể kiếm được 25% thì sao? Hãy để mình hướng dẫn tiếp một “món hời” tiếp theo cho các bạn nhé!
Sử dụng đòn bẩy tối thượng với Alpaca
Nếu bạn là 1 người táo bạo, thay vì stake VAI để kiếm 8% APR, bạn có thể sử dụng ALPACA để tăng đòn bẩy lãi suất. Kế hoạch hoàn chỉnh sẽ là:
- Thế chấp stablecoin để đúc VAI.
- Thế chấp VAI để vay đòn bẩy stablecoin.
- Farm trên Pancakeswap với lãi suất x4.
Bước 1 đã được hướng dẫn ở trên. Với bước 2, bạn sẽ truy cập vào alpaca.finance – mục Farm và chọn cặp VAI – BUSD.
Sau đó bước cuối là lựa chọn VAI là tài sản bạn muốn thế chấp để alpaca mở một hợp đồng farming trên Pancakeswap:
Con số APR 27% được tính toán dựa theo công thức: phần thưởng là CAKE + trading fee trên Pancakeswap + Phần thưởng là ALPACA – Lãi suất vay.
Vậy với con số 27%, tổng APR bạn nhận được với 10.000 USDC bây giờ sẽ là:
[ (10.000 * 15,56%) + (4000* 27,48%) ] / 10.000 = 26,55%
Gấp 3 lần so với việc bạn chỉ sử dụng cặp farm stablecoin bình thường trên Pancakeswap.
Rủi ro ở đây là gì?
Không có rủi ro đáng kể nếu bạn sử dụng một mức đòn bẩy hợp lý. Tuy nhiên hãy lưu ý:
- Việc thực thi các hợp đồng thế chấp, vay đòn bẩy tốn khá nhiều BNB của bạn, vì vậy tốt hơn chiến lược farming này nên được thực hiện với mục tiêu dài hạn.
- Việc vay để mở vị thế đòn bẩy trên ALPACA có thể tác động đến giá của cặp tài sản thế chấp/ cho vay vì vậy tránh mở các vị thế quá lớn so với thanh khoản.
- Với việc sử dụng 3 nền tảng – tương đương 3 lớp hợp đồng thông minh, bất kì lỗi hợp đồng nào xảy ra trên 3 nền tảng đều có nguy cơ gây ra mất tài sản. Lợi nhuận x3 tương đương với rủi ro x3.
Lời kết
Qua bài viết hướng dẫn về kinh nghiệm cũng như chiến lược tối ưu hóa lãi suất Yield Farming, Coin68 hy vọng các bạn có thể tối ưu hóa tài sản bằng Stablecoin trong lúc cầm tiền nhàn rỗi. Tuy nhiên, bài viết không chỉ cung cấp kiến thức, không phải là lời khuyên tài chính. Mọi ứng dụng defi đều có nguy cơ xảy ra lỗi vì vậy hãy tìm hiểu trước khi sử dụng. Coin68 xin chúc các bạn thành công!
