Synthetix Network (SNX) là gì? Dự án phát hành tài sản tổng hợp trên Ethereum và Optimism

Synthetix là một dự án phát hành các tài sản tổng hợp được xây dựng trên Ethereum và Optimism. Vậy điểm đặc biệt của Synthetix là gì? Hãy cùng Coin68 tìm hiểu qua bài viết này nhé!

Dự án Synthetix là gì?

Dự án Synthetix (SNX) là gì?

Dự án Synthetix (SNX) là một giao thức được sử dụng để phát hành tài sản tổng hợp, cho phép theo dõi và cung cấp lợi tức từ một tài sản khác mà không yêu cầu người dùng sở hữu tài sản đó.

Tổng quan, Synthetix là một giao thức cung cấp thanh khoản phi tập trung được xây dựng trên nền tảng Ethereum và Optimism.

Cụ thể, Synthetix Network là một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cho phép người dùng phát hành các token phái sinh có giá trị, được gọi là tài sản tổng hợp, đại diện cho các tài sản gốc.

Các tài sản tổng hợp này có thể được sử dụng để tiếp cận các tài sản mà không cần sở hữu thực sự và cũng có thể được sử dụng để bảo vệ chống lại biến động giá.

Synthetix Network có một số ưu điểm so với thị trường tài chính truyền thống. Đầu tiên, nó là một dự án phi tập trung, không phụ thuộc vào sự kiểm soát của chính phủ hoặc các tổ chức tài chính. Thứ hai, dự án này đặc biệt minh bạch vì tất cả các giao dịch trên mạng đều công khai. Hơn nữa, Synthetix Network mở rộng cho tất cả mọi người, bất kể vị trí hoặc tình trạng tài chính của họ.

Một phần trong sản phẩm của Synthetix là Synth, đại diện cho tài sản tổng hợp. Synth cho phép người dùng nhận lợi ích từ việc nắm giữ một tài sản mà không cần sở hữu trực tiếp nó.

Ngoài ra, dự án Synthetix đã thành công trong việc gọi vốn thêm 20 triệu USD vào tháng 3 năm 2023.

Synth là gì? Tài sản tổng hợp (Synth) hoạt động như thế nào?

Synth là các token ERC20, mô phỏng và theo dõi giá trị của tài sản trong thế giới thực và cố định giá bằng tỷ lệ 1:1.
Ví dụ: mỗi token sUSD neo theo giá của USD và giá 1 sUSD = 1 USD.

Synthetix hỗ trợ một loạt tài sản tổng hợp, bao gồm:

• Tiền tệ fiat tổng hợp (sUSD, sAUD, sKRW, v.v.): Synthetix cho phép tạo ra các phiên bản tổng hợp của tiền tệ fiat từ các quốc gia khác nhau. Ví dụ: sUSD là phiên bản tổng hợp của đô la Mỹ (USD).

• Hàng hóa tổng hợp như vàng (sXAU): Synthetix cung cấp khả năng theo dõi giá và giao dịch các phiên bản tổng hợp của các loại hàng hóa, ví dụ như vàng.

• Sản phẩm tài chính DeFi: Synthetix hỗ trợ các chỉ số DeFi và các phiên bản tổng hợp của các dự án DeFi phổ biến. Điều này cho phép người dùng tiếp cận và tham gia vào các thị trường DeFi từ giao thức Synthetix.

• Chỉ số vốn chủ sở hữu: Synthetix cung cấp khả năng theo dõi và giao dịch các phiên bản tổng hợp của các chỉ số vốn chủ sở hữu, cho phép người dùng đầu tư và theo dõi hiệu suất của thị trường chứng khoán.

Ngoài ra, Synthetix cho phép mở rộng hỗ trợ cho bất kỳ tài sản nào có giá có thể xác định và niêm yết, mang đến khả năng đa dạng hóa lựa chọn tài sản cho người dùng. 

Giao thức cũng sẽ cung cấp các tính năng giao dịch tiên tiến như tùy chọn nhị phân, hợp đồng tương lai và nhiều hơn nữa, giúp người dùng tận dụng các cơ hội giao dịch và đầu tư trên nền tảng Synthetix.

Giao diện chính của Synthetix

Việc nắm giữ Synth có những lợi ích gì?

Đầu tiên, các token Synth đã được áp dụng là stablecoin. Điều này mang lại lợi ích cho người nắm giữ các token Synth bởi vì họ có thể chuyển đổi giá trị theo mệnh giá đã thỏa thuận và được chấp nhận rộng rãi mà không cần phải dựa vào bên thứ ba để giữ tài sản thế chấp.

Việc này có lợi rất lớn đối với các thị trường phi tập trung quy mô lớn, vì người dùng mới sẽ cảm thấy thoải mái hơn khi chuyển đổi từ tiền pháp định thành một loại tiền mã hóa có giá trị tương đương với tiền pháp định địa phương của họ. Sau đó, họ có thể sử dụng token Synth này để mua hàng hóa và dịch vụ trên các nền tảng phi tập trung.

Tóm lại, việc sử dụng các token Synth làm stablecoin tạo ra một phương thức quy đổi và mở ra cổng vào cho người mới trong thị trường tiền mã hóa.

Hệ sinh thái của Synthetix

Trong nền tảng Synthetix

Trong hệ sinh thái của Synthetix, nền tảng này cung cấp một cách phi tập trung để giao dịch các tài sản tổng hợp, bao gồm sàn giao dịch (Exchange), vay (Loan), hợp đồng quyền chọn (Options) và hợp đồng tương lai (Futures).

• Sàn giao dịch (Exchange): Trên nền tảng Synthetix có năm loại Synth có sẵn, bao gồm tiền tệ fiat, hàng hóa, tiền mã hóa, tiền mã hóa nghịch đảo và chỉ số tiền mã hóa. 

• Các Synth tiền tệ fiat bao gồm sUSD, sEUR, sKRW và nhiều hơn nữa. Các Synth hàng hóa bao gồm vàng tổng hợp và bạc tổng hợp, được tính bằng ounce. 

• Các Synth tiền mã hóa bao gồm sBTC, sETH, sBNB và nhiều loại khác. Ngoài ra, còn có các Synth đảo ngược (Inverse Synths), giá của chúng di chuyển ngược với giá của các loại tiền mã hóa tương ứng. 

• Ngoài ra, Synthetix cũng cung cấp các Synth theo chỉ số tiền mã hóa như sDEFI và sCEX, để theo dõi các rổ tài sản DeFi và token trao đổi tập trung.

• Vay (Loan): Trên Synthetix, người dùng có thể vay sUSD và sETH với tỷ lệ phí 5% và tỷ lệ đòn bẩy 125% so với tài sản thế chấp. Mức phí cho vay là 0.5%. Kích thước khoản vay tối thiểu là 1 ETH.

• Hợp đồng quyền chọn (Options): Hiện tại, hợp đồng quyền chọn trên Synthetix hỗ trợ cho Ethereum, Bitcoin, ChainLink và Synthetix. Người dùng có thể tham gia giao dịch hợp đồng quyền chọn để tận dụng các biến động giá của các tài sản này.

Hệ sinh thái của Synthetix cung cấp các công cụ và dịch vụ để giao dịch và tận dụng giá trị của các tài sản tổng hợp trên nền tảng.

Ngoài nền tảng Synthetix

Các dự án được Synthetix hỗ trợ

Kwenta

Kwenta là một nền tảng giao dịch tài sản phái sinh phi tập trung, cung cấp các giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn trên mạng lưới Optimism. Nền tảng này cho phép người dùng truy cập đa dạng tài sản từ cả blockchain và thế giới thực, và sử dụng Kwenta Smart Margin Wallet để tiếp cận các chức năng tiên tiến.

Kwenta

Kwenta được vận hành bởi giao thức Synthetix, cho phép cung cấp một loạt tài sản tổng hợp bao gồm BTC, ETH, USD, EUR và INR. Tất cả các tài sản này được đảm bảo bằng tài sản thế chấp trên giao thức Synthetix, đảm bảo rằng người dùng luôn có thể đổi lại chúng với giá trị cơ bản tương ứng.

Ngoài ra, Kwenta cung cấp một số tính năng tiên tiến như giao dịch ký quỹ, đặt lệnh Stop Loss và sử dụng đòn bẩy lên đến 50x. Các tính năng này giúp người dùng thực hiện giao dịch một cách hiệu quả hơn và quản lý rủi ro một cách cẩn thận.

dHEDGE

Các quỹ phòng hộ (hedge funds) là một lựa chọn đầu tư phổ biến trong thế giới thực và nền tảng dHEDGE mang đến sự tương đương trong lĩnh vực tiền mã hóa. Nền tảng này cho phép người dùng đầu tư vào các tài sản tổng hợp trên Ethereum và giới thiệu các nhóm đầu tư xuất sắc trong lĩnh vực tiền mã hóa.

dHEDGE

Với một hồ sơ rõ ràng và minh bạch, người dùng có thể nhanh chóng chọn lựa cơ hội đầu tư tốt nhất và để các khoản đầu tư của họ phát triển theo thời gian. Khi bắt đầu sử dụng nền tảng này, người dùng có thể lựa chọn một loạt các nhóm tài sản tổng hợp.

Trước khi đầu tư, người dùng có thể xem thông tin chi tiết về các quỹ phòng hộ, bao gồm lịch sử và người quản lý. Hơn nữa, dHEDGE cung cấp cho người dùng khả năng đưa ra quyết định thông minh và giảm rủi ro đầu tư của mình.

Bạn có thể quan tâm: dHedge (DHT) là gì? Tìm hiểu thông tin chi tiết về đồng tiền mã hóa dHedge

Lyra

Lyra là một nền tảng giao dịch quyền chọn phi tập trung sử dụng cơ chế AMM (Automated Market Maker) trên mạng Optimism. Trên nền tảng này, người dùng có thể mua và bán quyền chọn tài sản crypto thông qua các pool thanh khoản có sẵn.

Lyra

Lyra được đánh giá là có cách tiếp cận độc đáo trong giao dịch quyền chọn trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Nền tảng này tập hợp thanh khoản từ các nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài và cho phép người dùng giao dịch quyền chọn với mức giá được xác định bởi một thuật toán dựa trên cung và cầu.

Để hoạt động, Lyra kết hợp hai đối tượng chính là Nhà cung cấp thanh khoản (Liquid Provider - LP) và người giao dịch (Trader). Những LP này gửi sUSD hoặc USDC vào các Vault tương ứng và cung cấp thanh khoản cho giao dịch quyền chọn trên nền tảng. Người giao dịch sử dụng Lyra để giao dịch quyền chọn với tài sản crypto và trả phí giao dịch cho LP.

Bạn có thể quan tâm: Lyra (LYRA) - Nền tảng giao dịch quyền chọn nổi bật trên hệ sinh thái Optimism

Mô hình hoạt động và rủi ro của Synthetix

Quá trình Collateral (thế chấp) trong Synthetix

Cách SNX bảo đảm các Synth: Mọi Synth trên nền tảng đều được bảo đảm bởi token SNX. Để phát hành Synth, người dùng phải nắm giữ SNX và sử dụng nó làm tài sản thế chấp thông qua ứng dụng Synthetix Staking. Đây là một ứng dụng phi tập trung cho phép tương tác với các hợp đồng Synthetix. Khi người dùng mint (đúc) Synth, họ phải chịu một khoản nợ và để rời khỏi hệ thống, họ phải trả lại khoản nợ này bằng cách burn (đốt) Synth.

Tài sản thế chấp bổ sung: Ban quản trị đã tăng cường danh mục tài sản thế chấp bằng cách thêm vào hệ thống các tài sản như ETH, LUSD và DAI thông qua các khoản vay và bọc thế chấp. Điều này đã đóng góp vào việc đa dạng hóa các tài sản thế chấp có trong hệ thống.

Lợi ích của việc stake SNX: Việc stake SNX mang lại nhiều lợi ích cho những người nắm giữ. Đầu tiên, họ nhận được phần thưởng từ hoạt động giao dịch. Mỗi lần có giao dịch, một khoản phí giao dịch được thu và chuyển vào một quỹ, và những người gửi SNX có thể yêu cầu nhận phần thưởng hàng tuần từ quỹ này. Ngoài ra, người gửi SNX còn nhận được phần thưởng từ chính sách tiền tệ và kiểm soát lạm phát của giao thức.

Mint, Burn và tỷ lệ C-Ratio: Quy trình Mint, Burn và tỷ lệ C-Ratio được thiết kế để khuyến khích người gửi SNX duy trì Tỷ lệ Tài sản Thế chấp (C-Ratio) ở mức cho phép. Điều này đảm bảo rằng các Synth được hỗ trợ bởi đủ tài sản thế chấp để chống lại những biến động giá lớn. Khi giá trị của SNX hoặc Synth thay đổi, tỷ lệ C-Ratio của người gửi sẽ điều chỉnh tương ứng. Nếu tỷ lệ này giảm xuống dưới mức mục tiêu (với một vùng đệm cho phép biến động nhỏ), người gửi sẽ không thể yêu cầu phí cho đến khi họ khôi phục tỷ lệ của mình. Để điều chỉnh tỷ lệ, họ có thể sử dụng quy trình mint (đúc) hoặc burn (đốt) Synth.

Rủi ro thanh lý: Để tăng cường động lực và đảm bảo tỷ lệ C-Ratio ổn định, hệ thống đã thêm quy trình Liquidation (thanh lý). Liquidation được thiết kế để xử lý rủi ro trong trường hợp người gửi SNX không duy trì tỷ lệ này, và họ sẽ chịu mức phạt. Quá trình Liquidation cũng giúp cải thiện tỷ lệ C-Ratio của mạng bằng cách thanh lý các người gửi dưới mức tỷ lệ thanh lý. Đồng thời, Liquidation cũng cung cấp một giải pháp cho các ví gửi SNX đã bị bỏ quên hoặc mất khóa riêng tư, vì những ví này không còn gây ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ lệ C-Ratio của mạng.

Ví dụ 1:

Alice tạo ra 100 sUSD và được cấp 100 cổ phần nợ.

Bob tạo ra 100 sUSD và được cấp 100 cổ phần nợ.

Cả Alice và Bob đều sở hữu 50% số cổ phần nợ (100/200 cổ phần).

Khi giá trị tổng của Debt Pool biến đổi, cổ phần sẽ được sử dụng để tính toán số tiền mà người tạo ra nợ phải trả. Ví dụ, nếu Debt Pool tăng gấp đôi lên 400 sUSD, dựa trên kịch bản trên:

Alice, sở hữu 50% (100 cổ phần), sẽ có mức nợ là 200 sUSD.

Bob, sở hữu 50% (100 cổ phần), sẽ có mức nợ là 200 sUSD.

Khi đốt (burn) sUSD để giảm số lượng cổ phần nợ được cấp cho người nắm giữ, số lượng cổ phần đốt được tính toán dựa trên tổng giá trị của Debt Pool.

Ví dụ 2:

Alice đốt (burn) 100 sUSD, điều này dẫn đến việc đốt cháy (100/400) * 200 cổ phần = 50 cổ phần. Alice sẽ chỉ còn lại 50 cổ phần sau khi đốt, chiếm 1/3 tổng giá trị của Debt Pool. Nợ còn lại của Alice là (50/200) * 400 = 100 sUSD.

Bob đốt (burn) 50 sUSD, điều này dẫn đến việc đốt cháy (50/400) * 200 cổ phần = 25 cổ phần. Bob sẽ chỉ còn lại 75 cổ phần sau khi đốt, chiếm 2/3 tổng giá trị của Debt Pool. Nợ còn lại của Bob là (75/200) * 400 = 150 sUSD.

Như vậy, Alice và Bob đã giảm nợ của mình thông qua việc đốt sUSD, và số cổ phần nợ của họ đã thay đổi tương ứng.

Rủi ro hiện tại và chiến lược hạn chế rủi ro

Rủi ro hiện tại

Hiện tại, kiến trúc của Synthetix vẫn mang theo một số rủi ro, do đó hệ thống vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm và yêu cầu sự quan sát thực nghiệm và phân tích lý thuyết. Việc quan sát thực nghiệm và phân tích lý thuyết là để đảm bảo rằng cơ chế được thiết kế để mang lại lợi ích cân nhắc cho tất cả các bên tham gia.

Một trong những rủi ro liên quan là rủi ro về nợ mà các chủ sở hữu SNX phải chấp nhận khi gửi SNX và phát hành Synth. Như đã được đề cập trước đó, mức nợ này có thể thay đổi do biến động tỷ giá trong hệ thống. Điều này có nghĩa là để rút khỏi hệ thống và mở khóa SNX đã gửi, người dùng có thể phải đốt (burn) một lượng Synth lớn hơn số lượng Synth ban đầu đã phát hành.

Hầu hết những người hoạt động trong không gian tiền mã hóa nhận thức về rủi ro này, tuy nhiên giá của hầu hết các tài sản tiền mã hóa có mối liên hệ cao với Bitcoin và/hoặc Ethereum. Điều này có nghĩa là token SNX có thể trải qua biến động giá mạnh do các yếu tố không liên quan đến SNX hoặc hệ thống Synthetix.

Cuối cùng, hiện tại hệ thống cũng có một số khía cạnh tập trung. Quyết định này đã được đưa ra để đảm bảo triển khai dự án hiệu quả. Một ví dụ về tập trung là việc sử dụng các hợp đồng proxy trong hầu hết kiến trúc. Mục tiêu của việc sử dụng hợp đồng proxy là đảm bảo dễ dàng nâng cấp hệ thống, nhưng đồng thời cũng yêu cầu sự tin tưởng từ người dùng vào nhóm kỹ thuật. Dù các khía cạnh này sẽ được dần loại bỏ trong tương lai, điều quan trọng là hiểu rằng hiện tại vẫn tồn tại rủi ro trong kiến trúc hệ thống.

Chiến lược hạn chế rủi ro

Là một giao thức phi tập trung, Synthetix cam kết đảm bảo tính phi tập trung và khả năng chống kiểm duyệt, mặc dù quá trình này sẽ diễn ra sau khi hệ thống hoàn thiện.

Để đạt được mục tiêu này, có một số lĩnh vực quan trọng cần được quan tâm, bao gồm việc xác định thông tin giá. Synthetix không phụ thuộc vào một giải pháp tập trung duy nhất mà sử dụng các oracle từ Chainlink, một nhà cung cấp đáng tin cậy trong lĩnh vực bảo mật mạng phân tán.

Ngoài ra, quản trị là một lĩnh vực quan trọng khác trong Synthetix. Giao thức này có một hệ thống hội đồng gọi là Hội đồng Spartan, đóng vai trò giám sát và quản lý giao thức. Hội đồng Spartan, được bầu cử bởi cộng đồng, sẽ đưa ra quyết định về các thay đổi được chấp thuận cho giao thức.

Token Synthetix (SNX) là gì?

SNX là token nguyên bản của Synthetix Network, có vai trò quan trọng trong mạng lưới. Các chức năng chính của SNX bao gồm:

• Mint (đúc) Synth: SNX được sử dụng để Mint (đúc) ra các Synth bằng việc thế chấp một số lượng SNX tương ứng. Khi người dùng mở khóa, các Synth được burn (đốt) với tỷ lệ tương ứng.

• Staking SNX và Nhận Phần Thưởng:

• Người dùng có thể stake SNX và nhận phần thưởng từ mạng lưới khi thực hiện giao dịch trên Synthetix Exchange, trao đổi giữa các Synth khác nhau. Phần thưởng có thể là sUSD hoặc SNX.

• Người dùng cũng có thể nhận phần thưởng từ việc phát hành các token tương ứng với tỷ lệ ký quỹ. Phần thưởng này được phân phối hàng tuần.

• Quản trị: SNX cũng đóng vai trò trong quản trị giao thức. Các quyết định về hoạch định và thay đổi được đưa ra thông qua quá trình bỏ phiếu của cộng đồng.

Một số thông tin cơ bản về token Synthetix (SNX)

Phân bổ token Synthetix ( SNX)

Phân bổ token SNX

Phân phối token SNX

• Staking và nhận thưởng: 59.24%.

• Token sale: 24.46%.

• Đội ngũ và Cố vấn: 8.15%.

• Nhà sáng lập: 4.89%

• Các đối tác: 2.04%.

• Binance Launchpool: 8.13%

Lộ trình phát triển của Synthetix

Synthetix V3 là phiên bản được cấu trúc lại của Synthetix, với những cải tiến và phát triển quan trọng, nhằm nâng cao tính bảo mật, chính xác và hiệu quả của giao thức, đồng thời mở rộng lựa chọn và tăng tính dân chủ cho người dùng. Dưới đây là một số điểm chính của Synthetix V3:

Hệ thống tỷ lệ thế chấp mới: Được thiết kế để tăng tính an toàn của giao thức, tỷ lệ thế chấp mới sẽ được áp dụng.

Hệ thống Oracle mới: Cung cấp dữ liệu giá chính xác hơn, hệ thống Oracle mới giúp đảm bảo tính tin cậy và chính xác của thông tin giá.

Cơ chế giao dịch mới: Để cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh hơn và hiệu quả hơn, cơ chế giao dịch mới được đưa vào sử dụng.

Hỗ trợ liên chuỗi: Synthetix đang lên kế hoạch hỗ trợ giao dịch liên chuỗi, cho phép người dùng giao dịch Synth trên nhiều chuỗi khối khác nhau. Điều này giúp tăng tính linh hoạt và tiếp cận tài chính phi tập trung.

Các Synth mới: Synthetix dự định thêm các Synth mới vào giao thức, bao gồm Synth liên quan đến giá tài sản thực như cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa. Điều này mở rộng lựa chọn của người dùng và giúp họ tiếp cận tài sản thế giới thực.

Quản trị phi tập trung: Synthetix đang chuyển sang mô hình quản trị phi tập trung, nơi quyền kiểm soát giao thức được trao cho cộng đồng người dùng. Điều này tạo ra một môi trường dân chủ và kháng cáo trong giao thức.

Đội ngũ phát triển dự án Synthetix

Synthetix được dẫn dắt bởi một nhóm đa ngành gồm 13 cá nhân. Dự án được thành lập bởi Kain Warwick, người trước đây đã đồng sáng lập Blueshyft, một trong những mạng thanh toán kỹ thuật số lớn nhất ở Úc. CTO là Justin Moses, người cũng là Giám đốc Kỹ thuật của MongoDB.

Tổng kết

Synthetix là một giao thức phi tập trung cho việc phát hành các tài sản tổng hợp trên blockchain Ethereum và Optimism. Các tài sản tổng hợp này được gắn kết với giá trị của các tài sản thực trong thế giới thực, như tiền tệ fiat, hàng hóa và cổ phiếu. 

Synthetix Network mang lại nhiều lợi ích, bao gồm việc tăng cường tiếp cận đến các thị trường tài chính, giảm rủi ro đối tác, tăng tính minh bạch và giảm phí giao dịch. Đây là một dự án hứa hẹn với tiềm năng cách mạng hóa cách chúng ta tiếp cận thị trường tài chính. Dù đang trong quá trình phát triển, nhưng Synthetix đã đạt được tiến bộ đáng kể và tạo điểm nhấn được khi gọi thành công 20 triệu USD vào tháng 3 năm 2023.

Thông qua bài viết này chắc các bạn đã phần nào nắm được những thông tin cơ bản về dự án Synthetix để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình. 

Lưu ý: Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn. Chúc các bạn thành công và kiếm được thật nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này!